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Vanguard está escindiendo su negocio de asesoría y patrimonio de 900 mil millones de dólares en una unidad separada para acelerar la inversión y satisfacer la creciente demanda mientras su nuevo director ejecutivo deja su sello en el segundo administrador de dinero más grande del mundo.
El director ejecutivo Salim Ramji y el presidente Greg Davis anunciaron la mayor reestructuración de la gestora de activos de 10 billones de dólares en más de una década, promocionando la “voluntad de la empresa de reinventarnos basándonos en [clients’] necesidades cambiantes” en un correo electrónico del lunes dirigido a los 20.000 empleados de Vanguard.
Vanguard, que durante mucho tiempo fue un participante dominante en fondos indexados y de bajo costo, ha estado impulsando el asesoramiento personalizado desde 2015 como una forma de aprovechar nuevas fuentes de ingresos y mantenerse cerca de los clientes. La medida se produce en un momento en que los administradores de activos tradicionales defienden la creciente competencia de fintechs, bancos y especialistas en activos alternativos y responden a la demanda de los clientes de ayuda para navegar en un panorama de inversión cada vez más complejo.
Si bien los servicios de asesoría personal de Vanguard se limitaron inicialmente a clientes con más de $50,000, el grupo agregó una opción totalmente digital para cuentas más pequeñas en 2020. Vanguard amplió significativamente la base de clientes potenciales en septiembre al reducir la tenencia mínima a $100.
“A los clientes les gustó mucho esa oferta. Querían más”, dijo Ramji al Financial Times en una entrevista. “Tenemos una oportunidad real de democratizar el asesoramiento y la gestión patrimonial de forma más amplia”.
Ramji, el primer jefe de Vanguard que no viene del grupo, dijo que creía que la división ahora tenía el peso para valerse por sí sola, en lugar de ser parte de la oferta más amplia de la compañía a los clientes minoristas.
“Esta es una evolución de nuestra estrategia. . . Eso significa liderazgo adicional, enfoque adicional e inversión adicional”, dijo. “Vamos a necesitar más asesores y continuaremos expandiendo y desarrollando nuestra capacidad de asesoramiento digital”.
Vanguard ha recurrido a Joanna Rotenberg, una ex consultora de McKinsey que dirigió la gestión patrimonial en BMO, con sede en Toronto, y luego dirigió el negocio de inversiones personales de Fidelity, para dirigir su nueva unidad de asesoramiento. Rotenberg dividió las ofertas de riqueza y corretaje de Fidelity, de manera muy similar a como lo está haciendo Vanguard, pero se fue a fines de 2023 después de solo dos años en la compañía.
“Conseguimos a alguien que ha tenido experiencia en diferentes empresas ayudando a construir, expandir, escalar y democratizar el asesoramiento y la riqueza. . . así como alguien que esté entusiasmado con la misión”, dijo Ramji, quien trabajó con Rotenberg en McKinsey hace años.
La reestructuración, que entrará en vigor en enero, también combinará los servicios de Vanguard para planes de jubilación corporativos con los de asesores financieros externos en una unidad encabezada por John James, quien será elevado de su función de gestión del negocio de clientes institucionales.
Desde su llegada, Ramji ha tenido que lidiar con quejas de larga data sobre la torpe tecnología y el servicio al cliente de Vanguard. Sacar la gestión patrimonial del negocio de inversión personal más amplio permitirá al director de ese grupo, Matt Benchener, centrarse en los 9 millones de inversores autodirigidos que han impulsado el crecimiento de Vanguard desde que Jack Bogle fundó el grupo en 1975.
“Con una oferta directa enfocada, podemos crear una mejor experiencia para nuestros clientes actuales y hacer que Vanguard atienda aún más a más inversores”, decía el correo electrónico del personal.
Los cambios también incluyen la contratación de Jon Couture de Principal Financial como nuevo jefe de recursos humanos.
Ramji dijo que Vanguard planea continuar el próximo año ampliando sus ofertas de bajo costo en productos de renta fija activa y efectivo y preparándolos para el futuro mientras se prepara para cumplir 50 años el próximo año. La inusual estructura mutua del grupo significa que gran parte de sus ingresos netos se reinvierten en reducir costos y agregar servicios para los clientes.
“Este es el primer movimiento de una serie de movimientos. . . en llevar el efecto Vanguardia también a la renta fija y al ahorro”, dijo.
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