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Un nuevo fondo destinado a castigar a las empresas “despiertas” hará de Starbucks su primer objetivo, a medida que inversores con motivaciones políticas se mueven para capitalizar la elección de Donald Trump.
El fondo administrado activamente, que Azoria Partners espera lanzar a principios del próximo año, excluirá a las empresas del S&P 500 que incorporen consideraciones de diversidad, equidad e inclusión en sus procesos de contratación.
El fondo dará a conocer su plan Starbucks el jueves en el resort Mar-a-Lago de Trump en Florida, según comentarios preparados a los que tuvo acceso el Financial Times.
Al evento asistirán Cathie Wood y Kevin Roberts, el ideólogo detrás del proyecto 2025 para el gobierno de Trump, según una invitación a la que tuvo acceso el Financial Times. Wood y Roberts no respondieron a las solicitudes de comentarios.
“Los estadounidenses, hayan votado o no por el presidente Trump, no quieren invertir en empresas que realicen experimentos científicos”, dijo James Fishback, uno de los fundadores de Azoria, en una entrevista, refiriéndose a las prácticas de contratación que tienen en cuenta la diversidad. “Aquí representamos a los accionistas, y las cuotas de contratación de capital humano, eso perjudica a todos los accionistas”.
La cadena de café, con una capitalización de mercado de alrededor de 110.000 millones de dólares, negó en una declaración al Financial Times que tuviera “objetivos o cuotas en cualquier etapa del proceso de contratación”. La cadena dijo que las políticas citadas por Azoria, que incluían alcanzar una diversidad racial y étnica de al menos el 30 por ciento entre los empleados corporativos, expiraron recientemente y no fueron restablecidas.
El nuevo fondo es el último intento de los inversores que apoyan a Trump de hacer frente a la DEI y a las iniciativas medioambientales, sociales y de gobernanza de las grandes empresas estadounidenses, y de beneficiarse del próximo cambio de gobierno en Washington.
Las acciones de Starbucks, que tiene alrededor de 40.000 cafeterías en todo el mundo, se han quedado rezagadas con respecto al mercado en general este año, pero han subido desde agosto con la esperanza de que el recién nombrado director ejecutivo Brian Niccol recupere su negocio en problemas.
El nuevo fondo “anti-despertar”, creado por Fishback y su cofundador de Azoria, Asaf Abramovich, tiene una lista de alrededor de tres docenas de otras empresas que excluirá de la lista, a menos que eliminen sus políticas DEI.
Roberts, presidente del grupo de expertos Heritage Foundation, y Wood, fundador de Ark Investment Management, tienen previsto pronunciar un discurso en el evento en el resort de Trump el jueves.
El fondo de Fishback aún no administra dinero, lo que significa que la campaña de Starbucks carece del peso financiero para influir en las decisiones del minorista. El poderoso fondo activista Elliott Management recientemente adquirió una gran participación en la cadena, lo que ayudó a impulsar el reemplazo de su director ejecutivo a principios de este año.
A diferencia de un fondo de cobertura activista, que compra participaciones en empresas para promover el cambio, Azoria impulsará su agenda excluyendo empresas de su índice y afirmará públicamente que las políticas de DEI están perjudicando el precio de sus acciones.
La estrategia se basa en los llamados fondos ambientales, sociales y de gobernanza, que excluían las inversiones en industrias contaminantes y fueron atacados por muchos conservadores.
El nuevo ETF de Azoria se lanzará a principios del próximo año con el símbolo SPXM, que significa S&P Meritocracy. En declaraciones en el evento de Mar-a-Lago, Fishback afirmará que las acciones de las empresas del S&P 500 que tienen en cuenta la diversidad en la contratación han tenido un rendimiento inferior al de sus rivales.
Algunas investigaciones han contradicho eso, incluido un McKinsey informe el año pasado que encontró que las empresas en el cuartil superior de diversidad racial tenían un 39 por ciento más de probabilidades de tener un mejor desempeño que aquellas en el cuartil inferior.
Fishback, que anteriormente trabajó en el fondo de cobertura Greenlight Capital y está sumido en una disputa legal con su fundador David Einhorn, se encuentra entre los inversores de Wall Street que buscan sacar provecho de un giro conservador a medida que Trump regresa a la Casa Blanca.
Otros inversores impulsados políticamente han dado resultados muy superiores a sus posibilidades. El inversor activista Engine No. 1 consiguió tres puestos en la junta directiva de ExxonMobil en 2021 organizando una campaña contra la gran petrolera mientras solo supervisaba activos por valor de 240 millones de dólares.
Fishback argumentó que la contratación por motivos de diversidad étnica y racial era un acto político que perjudicaría a los accionistas.
Él dijo: “Deja esa mierda. Contrata a los mejores y más brillantes. No te disculpes por ello, gana dinero, dáselo a los accionistas y haz lo correcto”.
Información adicional de Gregory Meyer y Antoine Gara en Nueva York
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