Te tendieron una trampa a ti, a tu mamá y a tu papá. Si Philip Larkin hubiera escrito su poesía en la década de 2020, podría haber eliminado el insulto de su famoso poema para reflejar la realidad del apoyo financiero de los padres moderno. Los hijos de padres más ricos comienzan su vida adulta con enormes ventajas financieras.
El Banco de Mamá y Papá (Bomad) ayuda a los estudiantes pagando la matrícula universitaria y, lo que es más importante, con dinero para el depósito de su primera propiedad. Este apoyo de los padres parece estar aumentando. Según la Oficina de Estadísticas Nacionales, el 36 por ciento de los compradores de vivienda por primera vez en Inglaterra informaron haber recibido ayuda de familiares y amigos en 2022-23, frente al 27 por ciento del año financiero anterior. Una encuesta de YouGov eleva la proporción aún más: encontró que entre 2015 y 2020, el 54,4 por ciento de los compradores por primera vez en el Reino Unido recibieron ayuda financiera de sus padres.
Y hay mucha más ayuda por venir. Los baby boomers se han beneficiado de las enormes ganancias en los precios inmobiliarios desde que subieron a la escala inmobiliaria en los años 1970 y 1980. Cuando mueran, sus hijos disfrutarán de una herencia sustancial. Un informe del Kings Court Trust de 2017 estimó que 5,5 billones de libras pasarían entre generaciones durante los siguientes 30 años en el Reino Unido.
Para quienes creen en la meritocracia y en la igualdad de oportunidades, esta tendencia tiene implicaciones importantes. En un nuevo libro, HerenciacraciaEliza Filby escribe que “si tienes menos de 45 años, tus posibilidades y oportunidades en la vida están cada vez más determinadas por tu acceso al Banco de mamá y papá, no por lo que ganas o aprendes”.
Esa percepción está respaldada por una investigación del Instituto de Estudios Fiscales, publicada en 2023. Concluyó que los ingresos de los padres son un predictor mucho más sólido de los ingresos de los nacidos en la década de 1970 y después, que los de las generaciones anteriores. Una parte clave de este creciente diferencial son las transferencias de riqueza entre padres e hijos.
Hay implicaciones a largo plazo para la movilidad social. Las cifras muestran que los hijos de padres más pobres tienen menos probabilidades de acceder a la universidad. En 2021-22, la proporción de escolares que recibieron comidas escolares gratuitas y continuaron con la educación superior fue del 29,2 por ciento; para todos los demás niños fue del 49,4 por ciento. Esa brecha de 20 puntos porcentuales se ha ampliado en los últimos años. Cuando llegan a la universidad, los estudiantes tienen que pagar tanto la matrícula como los gastos de manutención; el resultado es que se graduarán con una deuda promedio de alrededor de £44.000. Pero un afortunado 5 por ciento de los estudiantes evitará esa deuda, ya que sus padres pagarán sus matrículas.
El resultado es lo que Benjamin Disraeli, el primer ministro conservador del siglo XIX, habría descrito como “dos naciones”. Un grupo de graduados, libres de deudas y capaces de comprar su casa; el segundo grupo, cargado con préstamos estudiantiles y con pocas perspectivas de ahorrar un depósito lo suficientemente grande para comprar una propiedad, con implicaciones para su jubilación y lo que a su vez pueden pasar a sus propios hijos.
La pregunta es: ¿cómo llegamos al punto en que el Banco de Mamá y Papá se ha vuelto tan importante para la economía moderna? Y, en los próximos años, ¿es probable que veamos su poder disminuir o aumentar?
El problema tiene sus raíces en 45 años de política de vivienda. A principios de 1979, el año en que Margaret Thatcher llegó al poder, el índice nacional de precios de la vivienda era de 941,1 (el nivel base de 100 se fijó en 1952). El índice ahora es 14102,4. Ese aumento de quince veces en los precios se compara con los ingresos semanales promedio en el Reino Unido, que se han multiplicado por ocho, en términos nominales, durante el mismo período.
Un problema obvio es que los precios más altos de la vivienda significan mayores depósitos. Zoopla estima que el depósito medio pagado por un comprador por primera vez fue de 72.000 libras esterlinas en el sureste y de 144.500 libras esterlinas en Londres. En todo el Reino Unido, el depósito promedio para un comprador por primera vez ha aumentado de £16.000 en 2000 a £60.000 en 2023. Para aquellos sin recursos parentales, esa es una cantidad enorme para ahorrar.
Lo que hace aún más difícil ahorrar para un depósito es la tendencia hacia alquileres más altos. El alquiler mensual promedio de una propiedad en Inglaterra fue de £1,348 al mes en octubre, según la Oficina de Estadísticas Nacionales, un aumento del 8,8 por ciento respecto a los 12 meses anteriores.
Hay ironías en juego aquí. En primer lugar, este enorme aumento en el valor de mercado de nuestro parque de viviendas es una de las razones por las que las mamás y los papás tienen la capacidad de ayudar a sus hijos en primer lugar. Según una encuesta de la ONS realizada entre 2018 y 2020, la riqueza media de las personas de entre 55 y 65 años era de 553.000 libras esterlinas.
En segundo lugar, los precios actuales de la vivienda sólo son asequibles porque las tasas hipotecarias son mucho más bajas que en 1979, cuando el gobierno de Thatcher elevó la tasa base al 17 por ciento. Pero la larga caída de las tasas que comenzó en la década de 1980 jugó un papel clave en el aumento de los precios de las viviendas.
Pero no es el único papel. La oferta de viviendas simplemente no ha podido satisfacer la demanda. En 1979 se crearon 250.000 nuevas viviendas. Esa cifra no se ha alcanzado en los últimos años, con terminaciones muy por debajo de 150.000 en la primera mitad de la década de 2010. Compárese eso con el rápido aumento de la población. Entre los censos de 1971 y 1981, la población del Reino Unido aumentó de 55,6 millones a 56,3 millones, un aumento de 700.000 personas. Pero entre 2011 y 2021, la población aumentó de 63,3 millones a 67 millones, un aumento de 3,7 millones. En otras palabras, la población está creciendo mucho más rápido que hace 50 años, pero el ritmo de construcción ha disminuido drásticamente.
Esta brecha cada vez mayor entre los precios de la vivienda y los ingresos ha cambiado la trayectoria de vida del británico promedio. La edad promedio de un comprador por primera vez en el Reino Unido era de 23 años en 1960 y de 28 en la década de 1980, pero en 2023 había aumentado a 34 años en Londres y a 33 en el resto de Inglaterra. En 2000, el 59 por ciento de las personas entre 25 y 34 años eran propietarias de su propia casa; para 2022-23, esa proporción se había reducido al 39 por ciento.
Dado que la gente tiene que esperar más para comprar una casa, no sorprende que esperen más para tener hijos y que tengan menos. La tasa de fertilidad en Inglaterra y Gales ha caído a un mínimo histórico de 1,44 hijos por mujer, mientras que la edad promedio de las madres primerizas ha aumentado a un máximo histórico de 29,3, frente a 25,8 hace 30 años. A largo plazo, el corolario de una caída de la tasa de natalidad es una reducción de la fuerza laboral. Eso, a su vez, requerirá más inmigración, un tema políticamente polémico.
Las consecuencias políticas no terminan ahí. Una economía funcionará con mayor eficiencia cuando pueda hacer un uso óptimo de todos los talentos de sus ciudadanos. Pero en los 100 metros lisos que es la vida británica, algunos concursantes se ven obligados a competir con botas de agua.
Tomemos como ejemplo a los graduados que no pertenecen a la minoría afortunada donde sus padres pagaron sus tasas de matrícula. Supongamos que aspiran a un salario que les permita soñar con tener su propia casa. La tasa de interés para quienes ganan más es el índice de precios minoristas más tres puntos porcentuales (actualmente 7,3 por ciento), por lo que no se trata de deuda barata. Es cierto que aquellos que ganan menos de £25.000 al año no tienen que pagar sus préstamos universitarios. Pero, a partir de abril de 2025, esa suma equivale al ingreso anual de un trabajador a tiempo completo que gana el salario mínimo.
El panorama no es del todo halagüeño para los hijos de padres ricos. Es posible que sus herencias no sean tan cuantiosas como esperaban, sobre todo porque el gobierno sometió los fondos de pensiones al impuesto sobre sucesiones. Además, sus padres pueden terminar en residencias de ancianos, lo que requiere cuidados costosos a largo plazo. En Inglaterra, quienes tienen activos superiores a 23.250 libras esterlinas actualmente deben pagar sus propios cuidados; al menos hasta que se acabe el dinero (y la herencia de los hijos). El dinero puede agotarse rápidamente. El coste medio de una residencia para ancianos en el Reino Unido es de 60.000 libras esterlinas al año, y aumenta a 73.000 libras esterlinas al año si se requieren cuidados de enfermería.
Los padres también pueden decidir, una vez jubilados, gastar dinero en viajes. Cualquier oyente de Classic FM, una emisora de radio popular entre la generación mayor, estará familiarizado con los numerosos anuncios de cruceros caros. En la jerga, estas actividades se conocen como “esquíes”, es decir, gastar la herencia de los hijos. Algunos jubilados pueden ir demasiado lejos y quedarse sin dinero. Una encuesta reciente para Aegon, una compañía de seguros, encontró que el 55 por ciento de los adultos espera tener que mantener a sus padres a medida que envejecen.
Incluso aquellos niños que no ven desaparecer su herencia tendrán que esperar más tiempo para que llegue la recompensa. La gente vive más tiempo que antes. Las personas nacidas en la década de 1960 podían esperar perder a su último progenitor vivo a los 58 años; para los nacidos en la década de 1980, esto no sucederá hasta que tengan 64 años.
Es posible que los abuelos decidan ignorar a sus hijos en sus testamentos y pasar su dinero directamente a sus nietos. También tienen la posibilidad de dar dinero mientras estén vivos. Pero el tamaño de este Banco de la Abuela y el Abuelo es bastante menor que el de Bomad. El Instituto de Estudios Fiscales estima que sólo el 9 por ciento de todos los obsequios recibidos por miembros de la familia (y el 3 por ciento en valor) provienen de sus abuelos.
A pesar de la presión sobre las personas mayoreslas tendencias a largo plazo que han conducido a la importancia actual del Banco de Mamá y Papá no se revertirán rápidamente. El gobierno tiene el objetivo de construir 1,5 millones de viviendas en Inglaterra para 2029, o 300.000 al año. Pero dado que el parque de viviendas actual es de 25,2 millones de viviendas, eso representará sólo una pequeña adición al total; apenas lo suficiente para que las casas de repente sean asequibles. Del mismo modo, parece poco probable que los salarios reales de las personas de entre veinte y treinta y tantos años estén a punto de aumentar dramáticamente, haciendo que la propiedad de una vivienda sea más asequible.
De hecho, parece probable que la desigualdad aumente con el tiempo. De todas las donaciones realizadas dentro de las familias, el Instituto de Estudios Fiscales encontró que el 5 por ciento más grande de las transferencias representaba más de la mitad del valor total. Un segundo factor es el “emparejamiento selectivo”: quienes pertenecen a familias más acomodadas tienden a casarse con parejas de circunstancias sociales similares. Un informe de la Fundación Resolución de 2017 encontró que los adultos menores de 50 años que están en parejas y no tienen expectativas de herencia tienden a tener parejas con una ganancia inesperada promedio esperada de £25,000. Pero aquellos que esperan heredar más de 500.000 libras esterlinas tienen socios que probablemente recibirán un legado promedio de 190.000 libras esterlinas.
La situación recuerda a la antigua serie televisiva, Arriba, Abajo sobre las clases altas y sus sirvientes en la Inglaterra de principios del siglo XX. En este caso, la gente de “arriba” es la que puede permitirse el lujo de poseer una casa de más de una planta y la gente de “abajo” se queda estancada alquilando un piso. La división aún podría tener consecuencias políticas, ya que muchos jóvenes sienten que sus intereses son desatendidos en favor de los jubilados.
Como en Europa y Estados Unidos, pueden recurrir a partidos populistas que buscan romper el consenso político. Que estos partidos mejoren la situación es otra cuestión. Mientras tanto, quienes no tienen acceso al Banco de mamá y papá deberían reflexionar sobre la ironía del viejo dicho “elige sabiamente a tus padres”.
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