Los ETF criptográficos tienen estos riesgos, y así es como puede protegerse

• ETF al contado de Bitcoin y Ethereum aprobados en EE. UU.
• Posible inversión indirecta en el mercado criptográfico
• Hacer frente al alto riesgo a través de la diversificación y la información constante

En EE. UU., la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) aprobó los ETF al contado de Bitcoin por primera vez a principios de 2024. Posteriormente se aprobaron los ETF al contado en Ethereum. Esto ofrece ahora a numerosos inversores, al menos en EE. UU., una nueva oportunidad de invertir en criptomonedas sin tener que comprarlas ellos mismos.

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La alta volatilidad hace que los ETF criptográficos sean riesgosos

Debido a su extremadamente alta volatilidad, las inversiones en el mercado de criptomonedas se consideran particularmente riesgosas. Dado que los ETF criptográficos al contado permiten invertir indirectamente en criptomonedas, el riesgo de una inversión en criptomonedas en términos de volatilidad no es mucho menor. Sin embargo, el acceso al mercado de las criptomonedas se facilita porque no es necesario obtener una billetera digital ni manejar claves privadas. Además, de esta manera no se expone al peligro de ataques de piratas informáticos a los intercambios de cifrado, lo que ha provocado que muchos entusiastas de las criptomonedas pierdan mucho dinero en el pasado.

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Sin embargo, no se debe dar la impresión de que invertir en ETF criptográficos es una inversión segura. Al fin y al cabo, el valor en el que se basa el fondo sigue siendo un activo muy volátil. Dado que las grandes fluctuaciones en el mercado de las criptomonedas siguen siendo mayores de lo habitual, los productos de inversión también están sujetos a esta alta volatilidad. Por tanto, los inversores deberían ser conscientes de este hecho.

La regulación criptográfica sigue siendo inconsistente

Aunque Bitcoin existe desde enero de 2009 y la SEC ha dado un paso hacia el reconocimiento de la criptomoneda al aprobar los ETF al contado de Bitcoin, los inversores en criptomonedas siempre deben tener en cuenta que todavía hay muchos signos de interrogación en lo que respecta a la regulación de las criptomonedas. Además, la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. ha enfatizado repetidamente que la aprobación spot de ETF de ninguna manera debe entenderse como un respaldo a las criptomonedas como tales. En este sentido pueden pasar muchas cosas en el futuro, lo que a su vez puede afectar también a la evolución de los precios. Pero no son sólo las leyes que afectan a las criptomonedas las que pueden cambiar. Los cambios en las regulaciones relativas a la minería cibernética de divisas también pueden tener un impacto en la evolución de los precios. A menudo se realizan cambios en las cadenas de bloques subyacentes a la criptomoneda mediante actualizaciones. Estos también pueden tener un impacto en la evolución de los precios, al igual que cualquier brecha de seguridad. Por este motivo, los inversores deben informarse previamente para entender en qué tipo de producto quieren invertir.

Incluso antes de que se aprobaran los ETF criptográficos al contado en los EE. UU., existían otros tipos de ETF criptográficos que eran igualmente pasivos por naturaleza. Por ejemplo, los ETF que se centran en inversiones en empresas mineras públicas de Bitcoin. Estas acciones de empresas también dependen de la evolución del mercado de las criptomonedas, aunque no sean criptomonedas. Estos ETF que incluyen empresas de criptomonedas o blockchain también conllevan los riesgos habituales asociados con las empresas que cotizan en bolsa, como una posible quiebra.

Observar las modalidades de almacenamiento.

Si decide invertir en un ETF criptográfico al contado, también debe considerar cuidadosamente la cuestión de los acuerdos de custodia del proveedor del fondo. ¿Qué medidas de seguridad toma el proveedor del ETF? ¿Cómo se almacenan los criptoactivos, incluso con una billetera fría? Por último, si los piratas informáticos aprovechan una vulnerabilidad de seguridad, se podrían perder criptoactivos, lo que afectaría directamente a la participación. Debido a la nueva naturaleza de los ETF criptográficos al contado, todavía no existen regulaciones uniformes sobre qué disposiciones de seguridad deben aplicarse para la custodia de los criptoactivos. También en este caso existe el riesgo de que se adopten nuevas leyes que puedan afectar al ETF seleccionado.

Otro escenario que debe considerar al invertir en ETF criptográficos al contado es el de suficiente liquidez. Podría generar problemas si demasiados inversores quisieran vender sus acciones de ETF al mismo tiempo, debido, por ejemplo, a la alta volatilidad. En este caso, es posible que el proveedor del fondo no pueda vender los criptoactivos lo suficientemente rápido como para satisfacer las elevadas demandas de reembolso, lo que a su vez daría lugar a que el ETF cotice con un fuerte descuento respecto de su valor liquidativo. En consecuencia, se debe tener cuidado de garantizar suficiente liquidez al seleccionar los fondos.

Informar protege

En resumen, la mejor manera de protegerse de los riesgos mencionados es familiarizarse a fondo con el asunto antes de invertir en criptomonedas y seguir informándose sobre las últimas novedades en el mercado de las criptomonedas una vez que haya comenzado. Los estafadores también son comunes en el criptoverso, por lo que se deben utilizar proveedores de fondos confiables y establecidos. Finalmente, al invertir en ETF criptográficos al contado, la mejor protección aquí es la diversificación. Cualquiera que invierta exclusivamente en criptomonedas se expone a un mayor riesgo.

Equipo editorial finanzen.net