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BlackRock tiene un acuerdo de apretón de manos para comprar el grupo de crédito privado HPS Investment Partners, mientras el administrador de activos más grande del mundo busca reforzar su negocio de inversión privada con la incorporación de uno de los mayores prestamistas de Wall Street.
Las dos partes acordaron las líneas generales del acuerdo con miras a anunciar los términos generales después del feriado de Acción de Gracias, según cuatro personas con conocimiento del asunto.
HPS, que fue fundada hace menos de dos décadas por el ex jefe de banca de inversión de Goldman Sachs, Scott Kapnick, había estado trabajando anteriormente este año para una oferta pública inicial que habría valorado a la compañía en alrededor de 10 mil millones de dólares. Una venta podría ofrecer una prima significativa sobre ese precio. Dos fuentes dijeron que el precio final estaría más cerca de 12.000 millones de dólares que de 10.000 millones de dólares.
Si bien es posible que el acuerdo fracase, BlackRock se enorgullece de poder ofrecer casi certeza a sus socios de adquisición.
Un acuerdo marcaría la última medida expansiva de BlackRock, que tiene 11,5 billones de dólares en activos bajo gestión y ha estado en una gran ola de adquisiciones. El fundador Larry Fink se ha fijado como objetivo reforzar su presencia en el negocio de activos alternativos de rápido crecimiento, que conlleva tarifas mucho más altas que los fondos cotizados en bolsa que impulsaron su crecimiento anterior.
El mes pasado, BlackRock completó la adquisición por 12.500 millones de dólares de la firma de inversión en infraestructura Global Infrastructure Partners. También acordó en julio comprar Preqin, un grupo de datos de mercados privados del Reino Unido, por 2.550 millones de libras en efectivo.
BlackRock también está en conversaciones con Millennium Management sobre una alianza que podría llevar al administrador de activos a comprar una participación minoritaria en el administrador de fondos de cobertura multiestrategia de Izzy Englander, valorado en 69.500 millones de dólares.
HPS se ha convertido en un gigante en la industria del crédito privado desde su fundación como unidad de JPMorgan Chase en 2007, gestionando casi 150.000 millones de dólares a finales de septiembre. Fue uno de los primeros y prolíficos inversores en el sector, y se ha beneficiado cuando los bancos tradicionales se retiraron de algunas de sus principales franquicias crediticias cuando las regulaciones posteriores a la crisis amortiguaron sus rendimientos o los expulsaron del negocio por completo.
La empresa de crédito privada es una de las gestoras de dinero más solicitadas en el sector de la inversión privada. Es uno de los pocos gestores de crédito privados de su tamaño capaz de mover la aguja para un adquirente como BlackRock, que está deseoso de catapultarse hacia adelante en la floreciente clase de activos a medida que competidores como Ares, Apollo y Blackstone ganan cuota de mercado.
HPS no respondió a una solicitud de comentarios. BlackRock declinó hacer comentarios. Tiene 450.000 millones de dólares en activos alternativos bajo gestión, ahora que se ha cerrado el acuerdo con GIP.
Información adicional de James Fontanella-Khan y Antoine Gara
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