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El ritmo de las transacciones de capital privado en los servicios profesionales de Estados Unidos se aceleró el lunes, con adquisiciones separadas de dos de las firmas tributarias y contables más grandes del país.
El grupo de capital privado con sede en Bahréin Investcorp y el fondo de pensiones canadiense PSP Investments están comprando PKF O’Connor Davies, la 25ª firma contable más grande de EE.UU. por ingresos, a medida que aumenta sus inversiones en grupos de servicios profesionales.
Carr, Riggs & Ingram, con sede en Alabama y la 23ª empresa más grande, dijo mientras tanto que vendería una participación mayoritaria a un grupo liderado por Centerbridge Partners, un administrador de inversiones con 40 mil millones de dólares en activos en capital privado, crédito privado y bienes raíces.
Los acuerdos se producen en medio de una oleada de actividades de adquisiciones que han colocado a un tercio de los 30 grupos contables más grandes de EE.UU. dentro de las carteras de inversores de capital privado.
A principios de este año, Baker Tilly acordó vender una participación mayoritaria a Hellman & Friedman y las operaciones estadounidenses de Grant Thornton se vendieron a New Mountain Capital.
La inyección de efectivo de la industria de capital privado ha provocado que los grupos contables pasen a la ofensiva, utilizando los fondos para crear nuevos servicios mediante adquisiciones o para invertir en sus tecnologías internas, que van desde servicios de software digital hasta herramientas de inteligencia artificial.
PKF O’Connor Davies dijo el lunes que la inyección de capital de Investcorp ayudaría a la firma de contabilidad con sede en Nueva York a adquirir rivales más pequeños e invertir fuertemente en su tecnología.
El presidente de Carr Riggs, Bill Carr, dijo que la inversión de Centerbridge y Bessemer Venture Partners ayudaría a acelerar una estrategia de fusiones y adquisiciones para expandirse geográficamente y agregar nuevos servicios.
No se pudieron conocer los términos financieros de las inversiones.
Los inversores de PE han encontrado una gran oportunidad para invertir en sociedades contables porque un mercado laboral competitivo y el envejecimiento de muchos fundadores han provocado que las empresas intenten crear un valor de capital para otorgar acciones a los empleados.
La mayoría de las asociaciones suelen ofrecer pagos mediante la suma y resta de miembros de la asociación, pero eso puede significar que el personal superior tenga que trabajar durante décadas antes de recibir grandes bonificaciones. Una vez que una empresa crea un valor accionario, puede otorgar premios en acciones que pueden ser una valiosa herramienta de reclutamiento para nuevas contrataciones y pagar a los de mejor desempeño.
Investcorp, que gestiona 53.000 millones de dólares en activos, ha invertido mucho en otras asociaciones de cuello blanco. También posee el grupo de asesoramiento financiero AlixPartners, el especialista en comunicaciones estratégicas ICR y United Talent Agency, una de las agencias de talentos más grandes del mundo.
PKF O’Connor Davies tiene alrededor de 200 socios e ingresos anuales de 380 millones de dólares, según la publicación comercial Accounting Today. Carr Riggs tuvo ingresos de alrededor de 455 millones de dólares el año pasado.
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