Desbloquea el Editor’s Digest gratis
Roula Khalaf, editora del FT, selecciona sus historias favoritas en este boletín semanal.
Ares Management está en camino de recaudar más de 80.000 millones de dólares de inversores este año, una suma récord para el grupo de inversión centrado en el crédito, predijo el viernes su director ejecutivo.
Michael Arougheti, director del administrador de activos de 464.000 millones de dólares, dijo que el grupo de inversión se estaba beneficiando de una “mayor demanda” de sus fondos por parte de inversores tanto institucionales como minoristas, que se han sentido atraídos por los altos rendimientos que se ofrecen en el crédito privado.
Esto se ha manifestado en el ritmo de recaudación de fondos más rápido que Ares haya registrado jamás, incluidos 20.900 millones de dólares en compromisos de inversores obtenidos en los tres meses hasta finales de septiembre.
Arougheti ha tratado de llevar al administrador de activos con sede en Los Ángeles más allá del crédito, lo que incluye su franquicia principal que otorga préstamos directamente a empresas, una división que ha experimentado un auge a medida que los bancos se han retirado del negocio.
Recientemente cerró un acuerdo para comprar la rama internacional del gestor de inversiones inmobiliarias GLP Capital Partners por hasta 5.200 millones de dólares. La adquisición añadirá 44.000 millones de dólares a los activos de Ares cuando esté finalizada y la llevará hacia el objetivo de Arougheti de alcanzar los 750.000 millones de dólares para 2028, lo que la convertiría en uno de los mayores gestores de inversiones que cotizan en bolsa en los mercados privados.
La carrera en el mundo de la inversión privada se ha manifestado en una serie de acuerdos por parte de empresas que buscan crecer en crédito privado, seguros e infraestructura y, a su vez, empresas centradas en el crédito que buscan ampliar sus negocios.
El gestor de inversiones Blue Owl compró en el tercer trimestre la aseguradora Kuvare y el prestamista respaldado por activos Atalaya. BlackRock cerró su adquisición por 12.500 millones de dólares de la firma de inversión en infraestructura Global Infrastructure Partners el mes pasado y ahora está en conversaciones para comprar el gestor de crédito privado HPS Investment Partners por más de 10.000 millones de dólares.
El crédito ha sido visto como un espacio donde estos administradores de activos pueden crecer sin las mismas limitaciones que encuentran en el negocio tradicional de compras apalancadas.
Los gestores han podido prestar y desplegar cientos de miles de millones de dólares, independientemente del contexto más amplio del mercado. Ares dijo que había desplegado poco menos de 30.000 millones de dólares en el tercer trimestre, la gran mayoría a través de su brazo de crédito. Ese fue el segundo mejor resultado en la historia del grupo y situó la actividad inversora en lo que va del año en casi 75.000 millones de dólares, también en camino de batir un récord.
Kipp deVeer, que dirige el negocio de crédito de Ares, dijo el miércoles que la empresa había visto “una aceleración” en la actividad de compras y, como resultado, se estaba beneficiando de una avalancha de nuevas financiaciones que podía suscribir.
Ares generó 339 millones de dólares en ganancias basadas en comisiones en el trimestre, un 24 por ciento más que el año anterior, en línea con las expectativas de los analistas. La compañía también reveló que los honorarios de gestión que gana, una métrica minuciosamente analizada, aumentaron un 18 por ciento respecto al año anterior, hasta 757 millones de dólares.
About the Author
