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El grupo de capital privado que cotiza en bolsa más grande de Europa está preparando una campaña de adquisiciones para lo que espera sea una ola de consolidación en la industria de capital privado de 10 billones de dólares, a medida que las empresas más pequeñas o aquellas que enfrentan desafíos de sucesión venden a rivales más grandes.
EQT, con sede en Estocolmo, está estudiando adquisiciones de grupos de inversión privados especializados, incluidas las llamadas empresas secundarias que compran participaciones en fondos de capital privado, empresas de inversión orientadas al crecimiento y aquellas con un enfoque específico en la atención sanitaria, dijo el director ejecutivo Christian Sinding al Financial Times en una entrevista. .
“Todavía hay zonas geográficas y capacidades que no tenemos, tanto en inversiones de crecimiento como en capital privado”, afirmó Sinding. “Si un día nos despertáramos y encontráramos un gran negocio de crecimiento en el sector sanitario en Estados Unidos, eso podría ser algo para nosotros”.
“También podríamos intentar incorporar algunas capacidades bajo el techo de EQT en soluciones y secundarios. . . Es una parte muy importante de lo que podemos hacer por nuestros clientes a nivel de fondo y de cartera”, añadió.
Otras posibles oportunidades de adquisición incluyen administradores de activos o equipos de inversión centrados en infraestructura digital como centros de datos o la llamada transición desde la industria emisora de carbono.
Sinding dijo que cualquier adquisición se utilizaría para complementar los negocios existentes de EQT y que no había acuerdos inminentes para el grupo.
EQT cotizó sus acciones en Estocolmo en 2019 como parte de una estrategia a largo plazo para utilizar sus acciones públicas, valoradas actualmente en 36.000 millones de dólares, como moneda de adquisición. En los últimos años, EQT ha adquirido grandes gestores de activos fuera de su experiencia existente en inversiones de infraestructura y capital privado en Europa y América del Norte. Sus activos bajo gestión se han más que cuadruplicado hasta los 246.000 millones de euros desde su salida a bolsa.
En 2022, EQT compró Barings Private Equity Asia por 6.800 millones de euros, asegurándose un punto de apoyo en Asia. El año anterior adquirió Exeter Property Group, un gran gestor de naves industriales.
Otros grupos de capital privado del tamaño de EQT, incluidos TPG y CVC, han tomado una decisión estratégica similar en los últimos años, cotizando sus acciones como parte de un impulso de diversificación que ha impulsado su crecimiento en activos generales.
Sinding dijo que todos los grupos de capital privado se enfrentan a un momento en el que deben aclarar su estrategia, ya que las pensiones, las dotaciones y los fondos soberanos optan por invertir con menos administradores que creen que tienen recursos para mantener la coherencia de la inversión.
“Hay muchas fuerzas del mercado que influirán en el próximo ciclo. Si entras al mercado y no tienes un plan de sucesión, o no tienes una ventaja, o no has ampliado tus capacidades, la gente no te dará capital”, afirmó. “Algunas empresas saldrán bastante bien, pero otras cerrarán”.
EQT se ha negado a impulsar fuertemente las inversiones crediticias después de que Sinding abandonara la plataforma de inversión de deuda del grupo en 2020 y se ha resistido a los llamados para volver a ingresar al espacio. A diferencia de sus pares, incluido Apollo Global, cree que el capital privado sigue siendo un mercado en crecimiento porque las empresas continúan abandonando los mercados públicos y prefieren asociarse con propietarios de capital privado.
Sinding predijo que EQT eventualmente podría realizar adquisiciones de entre 30 mil y 50 mil millones de dólares, ya que muchas empresas medianas o familiares siguen siendo privadas y deciden crecer hasta convertirse en gigantes globales mientras están en manos privadas.
“Hay fondos de pensiones, fondos soberanos y otras instituciones que están subdestinados al capital privado”, dijo. “Si se suma todo el capital procedente de la riqueza privada, se obtiene un enorme recurso que podemos aprovechar”.
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