En tiempos de alta inflación, ciertas acciones muestran una resistencia notable. Estas empresas superaron al mercado durante la ola de inflación en 2022 y 2023.
• La inflación tiene un impacto significativo en el desempeño de las acciones
• Algunas acciones del S&P 500 se mantienen estables
• Derivados de crédito de gran importancia
En los últimos años, las expectativas de inflación han tenido un impacto significativo en los mercados bursátiles. La interacción entre inflación y precios de las acciones es compleja y depende tanto de factores macroeconómicos como de las características específicas de las empresas. La inflación puede generar una mayor incertidumbre en los mercados, lo que a menudo tiene un impacto negativo en los precios de las acciones. En 2022, la tasa de inflación en EE.UU. aumentó a casi el nueve por ciento, lo que provocó una caída significativa del mercado de valores: el S&P 500 cayó más del 19 por ciento, mientras que el NASDAQ 100 incluso cayó más del 30 por ciento. Los inversores tienden a ser más cautelosos cuando aumentan las expectativas de inflación y buscan inversiones más estables, lo que se refleja en el rendimiento de determinadas acciones.
Los derivados de crédito como indicador de la evolución de las acciones
Los estrategas Jason DeSena Separert y Ryan Grabinski de la correduría institucional Strategas descubrieron que, como informó MarketWatch, 117 empresas del S&P 500 tienen swaps de incumplimiento crediticio (CDS) más bajos que el gobierno de Estados Unidos. Esto representa casi una cuarta parte de las empresas del S&P 500. Esta métrica indica la probabilidad de que un emisor incumpla, y un valor de CDS más bajo indica un riesgo más bajo. Actúa como un indicador de la percepción del mercado sobre la solvencia de una empresa. Un diferencial bajo sugiere que los inversores consideran que estas empresas son menos riesgosas. Este hecho arroja luz interesante sobre el desempeño actual del mercado de bonos y de las acciones en épocas de alta inflación.
“Además de que la fortaleza de los precios del oro sirve como indicador de que los inversores tienen poca confianza en cualquiera de las partes para controlar el gasto, una mirada al mercado de swaps de derivados de crédito también puede ser instructiva”, dijeron los analistas, según MarketWatch.
Las acciones más exitosas del S&P 500 en tiempos de inflación
Las 50 empresas con los swaps de incumplimiento crediticio más bajos del S&P 500 superaron al mercado durante el aumento de la inflación en 2022 y 2023, informan los analistas de Strategas. Este grupo incluye gigantes tecnológicos como Apple, Microsoft y Alphabet, así como grupos industriales como Ingersoll Rand, Berkshire Hathaway y Merck. Estas empresas podrían seguir prosperando en el futuro, especialmente si la ola de inflación vuelve a aumentar.
El índice de precios al consumidor (IPC) de EE. UU. para septiembre de 2024 registró un aumento interanual del 2,3 por ciento, según FactSet. Este sería el aumento más pequeño desde febrero de 2021 y puede indicar un debilitamiento de la ola desinflacionaria. Otra ola de inflación podría atraer a los inversores a invertir en estas empresas estables del S&P 500.
Acciones resistentes en tiempos de alta inflación
En épocas de alta inflación, ciertas acciones muestran una resistencia notable. Las empresas con swaps de incumplimiento crediticio más bajos, como muchas empresas tecnológicas e industriales líderes del S&P 500, han demostrado ser particularmente resistentes durante la ola de inflación de 2022 y 2023. Su capacidad para prosperar en tiempos económicos difíciles los convierte en una opción potencialmente atractiva para los inversores que buscan estabilidad. Estas métricas sugieren que los inversores ven a estas empresas como menos riesgosas, lo que respalda su potencial en un entorno inflacionario. Sin embargo, el rendimiento real de estas acciones aún está por verse.
Equipo editorial finanzen.net
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