Hable con 10 profesionales diferentes de la industria patrimonial sobre cuándo se vuelve súper rico (un individuo con un patrimonio neto ultra alto, o UHNW, en el lenguaje de la industria) y obtendrá 10 respuestas diferentes. Para una firma de abogados, puede significar tener activos invertibles (dinero sobrante no inmovilizado en propiedades) de 10 millones de dólares; para un administrador de patrimonio, puede significar tener al menos 30 millones de dólares; para un club privado exclusivo de miembros, el obstáculo puede alcanzar los 100 millones de dólares.
Sin embargo, en lo que sí están de acuerdo es en que la cifra base está aumentando, y rápidamente. La definición monetaria ha cambiado significativamente, lo que refleja no sólo el crecimiento de la riqueza a nivel mundial, sino también las expectativas cambiantes de lo que se necesita para ser considerado parte de este grupo de élite.
David Gibson-Moore, presidente de la consultora Gulf Analytica, dice que el nivel tradicional de 30 millones de dólares “permite inversiones significativas en múltiples clases de activos -acciones, bonos, bienes raíces, capital privado”- y al mismo tiempo ofrece lujos como viajes en jet privado. Pero, con el tiempo, a medida que el mundo financiero se ha expandido y la acumulación de riqueza se ha acelerado en ciertos sectores, en particular el tecnológico, “el listón de lo que significa ser ultrarico ha subido”, observa. “El umbral de 30 millones de dólares. . . ya no tiene el mismo peso ni la exclusividad que alguna vez tuvo. En el mundo actual, 30 millones de dólares pueden garantizarle un estilo de vida lujoso, pero, en el ámbito de los ultraricos, se considera cada vez más sólo como el punto de partida”, añade Gibson-Moore.
“Hoy en día, los ultrarricos están siendo medidos con nuevos estándares, y algunos comentaristas financieros ahora sugieren que 100 millones de dólares es el nuevo criterio para cualquiera que quiera mantener la frente en alto en las fiestas de capital privado”.
Charlie Wells, director general de la agencia de compra de propiedades de alto nivel Prime Purchase, está de acuerdo: “El dial sigue subiendo cuando se trata de definir ‘UHNW’. Hace cuarenta años, un millonario con un Rolls-Royce podría haber sido el epítome de la riqueza. Pero, gracias a la inflación, las cifras aumentan constantemente. Hasta hace poco, alguien con un valor de más de 20 millones de libras habría sido considerado muy rico, pero ahora se necesitan más de 50 millones de libras para ser verdaderamente UHNW”.
Este cambio está impulsado por varios factores. En primer lugar, dice Gibson-Moore, está la explosión de nueva riqueza en tecnología y emprendimiento. “Durante las últimas dos décadas, hemos visto el ascenso de multimillonarios tecnológicos, pioneros de las criptomonedas y capitalistas de riesgo que han amasado fortunas a un ritmo sin precedentes”, dice. “La capacidad de crear empresas por valor de miles de millones aparentemente de la noche a la mañana ha comprimido el tiempo que lleva alcanzar el estatus de UHNW y estos nuevos poseedores de riqueza a menudo operan en un universo financiero diferente al de la clase rica más tradicional”.
Dominic Volek, jefe de grupo de clientes privados de Henley & Partners, que asesora a personas ricas sobre ciudadanías y residencias, dice: “Ha habido un salto en la creación de riqueza, y sólo hay que mirar el sector tecnológico, donde ahora son comunes los multimillonarios”. . La diversificación en clases de activos como criptomonedas y NFT [non-fungible tokens] También ha creado individuos UHNW casi instantáneamente”.
Si se toman 30 millones de dólares como definición aceptada de lo que se necesita para ser un UHNW, los datos del grupo consultor Capgemini muestran que el número saltó de 157.000 en 2016 a 220.000 el año pasado.
El alcance de las inversiones de los superricos también se ha ampliado. Ya no se trata sólo de tener una cartera diversificada; hoy podrían tener intereses en empresas emergentes de tecnología disruptiva, emprendimientos sostenibles o incluso exploración espacial. Esta nueva frontera de inversión requiere sumas de capital mucho mayores y conlleva mayores riesgos, pero también ofrece el potencial de obtener rendimientos exponenciales.
La inflación de los activos de lujo -como propiedades, obras de arte y objetos de colección- también significa que se necesita mucho más para mantener un estilo de vida tradicionalmente asociado con el estatus de súper rico. Volek dice: “30 millones de dólares simplemente no alcanzan tanto como hace una década”.
Una pintura de Jean-Michel Basquiat, por ejemplo, se vendió por 57,3 millones de dólares en una subasta en 2016 y luego nuevamente por 85 millones de dólares seis años después. Del mismo modo, el precio de entrada en mercados inmobiliarios exclusivos como Mónaco, Mayfair o Aspen en Colorado se ha disparado; el precio medio de una casa en Grosvenor Square de Londres, por ejemplo, ronda los 20 millones de libras esterlinas. Los costos de mantenimiento de aviones privados, yates y otros activos de lujo han aumentado de manera similar, lo que hace mucho más costoso mantener las características distintivas de la ultra-riqueza. Los expertos sugieren que el coste anual de funcionamiento de un superyate de 10 millones de dólares puede ascender fácilmente a 1,5 millones de dólares.
Para los propietarios de R360, un club privado al que sólo se puede acceder mediante invitación, está claro cuál debe ser la cifra para ser considerados ultraricos y elegibles para ser miembros: 100 millones de dólares. Barbara Goodstein, socia directora y presidenta del capítulo de Nueva York de R360, que ofrece a sus miembros oportunidades de inversión exclusivas, grupos de apoyo confidenciales y escapadas privadas, dice: “Nos centramos en servir a los centimmillonarios”.
Ella dice que, en ese nivel, obtienen personas que están “menos centradas en oportunidades de inversión a corto plazo y más interesadas en convertirse en administradores de la riqueza”. Goodstein señala que el umbral de 100 millones de dólares ha sido el criterio para ser miembro de R360 desde su creación en 2021. “Si bien no anticipamos un aumento en el futuro cercano, reconocemos que la riqueza promedio de nuestros miembros ha aumentado constantemente en los últimos años. años y ahora asciende a más de 400 millones de dólares”.
La edad de los miembros oscila entre 28 y 84 años, pero Goodstein añade que R360 está experimentando un aumento notable de miembros más jóvenes, “con muchos empresarios recientemente exitosos que se unen cuando tienen entre 20 y 30 años”.
La pregunta que sigue –independientemente de la definición– es por qué es tan importante para los muy ricos ser clasificados como tales. ¿Qué puertas adicionales abre?
Los individuos de alto patrimonio reciben un trato significativamente diferente debido a la escala y complejidad de su riqueza, añade Volek. “No sólo tienen acceso a mejores oportunidades de inversión y carteras más diversificadas, sino que también cuentan con administradores de relaciones dedicados que los cuidan y están disponibles las 24 horas, los 7 días de la semana”.
A menudo obtienen acceso a acuerdos de oferta pública inicial, colocaciones privadas y otras oportunidades de alto rendimiento que “el mercado en general ni siquiera sabe que existen”, dice Gibson-Moore. Por ejemplo, Stripe, una empresa de pagos de tecnología financiera, ha llevado a cabo varias rondas de financiación privada, en particular recaudando 600 millones de dólares en 2021 con una valoración de 95 mil millones de dólares. Esta ronda de financiación sólo estuvo disponible para un grupo selecto de inversores institucionales y los súper ricos.
Los beneficios del estilo de vida pueden variar. Uno de los ejemplos más lujosos visto por Samuel Wu, director de inversiones de Tridel Capital, con sede en Hong Kong, y cofundador de Chartwell Family Partners, fue un viaje a Europa que un banco regaló a una familia súper rica a cambio de sus servicios personalizados. .
“Más comúnmente, los beneficios incluyen invitaciones a conciertos, reuniones con celebridades [and] figuras de éxito y líderes económicos”, afirma Wu. ”Esta es una forma de marketing y estos costos a menudo se reflejan en los precios que se cobran. Se sabe, con humor, que un banco suizo en particular gestiona su programa de entretenimiento mejor que su banca”. dice Wu.
Por otro lado, Volek de Henley & Partners dice que también conoce casos de bancos que “eliminan” clientes de banca privada con menos de 5 millones de dólares en activos porque se los consideró no lo suficientemente rentables como para tenerlos como clientes. Dice que esto demuestra que el tamaño ahora realmente importa en el mundo de los ultrarricos y que, si bien la definición aún puede estar en debate, el nivel en el que se puede clasificar como UHNW solo va en una dirección: hacia arriba.
Este artículo es parte de Riqueza FTuna sección que brinda una cobertura en profundidad de la filantropía, los emprendedores, las oficinas familiares, así como la inversión alternativa y de impacto.
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