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Una oferta de la firma estadounidense de capital privado Clayton, Dubilier & Rice ha vencido a sus rivales, persiguiendo la división de atención médica al consumidor de la compañía farmacéutica francesa Sanofi, en lo que será el mayor acuerdo europeo de atención médica este año, según cinco personas con conocimiento directo del proceso.
El grupo estadounidense superó el jueves una presentación de un consorcio liderado por la firma francesa de capital privado PAI mientras se acerca a un acuerdo con el vendedor francés. Las negociaciones entre Sanofi y CD&R continuarán ahora, dijeron las personas. Se podría llegar a un acuerdo en unos días, pero aún no está cerrado.
La oferta de CD&R valora el negocio, que fabrica medicamentos de venta libre para el tratamiento del dolor y las alergias, como Doliprane y Allegra, en 15.500 millones de euros. Sanofi mantendría una participación de alrededor del 50 por ciento en el negocio con miras a venderlo en los próximos años, dijeron las personas.
Sanofi no respondió de inmediato a una solicitud de comentarios. CD&R y PAI declinaron hacer comentarios. La oferta fue reportada por primera vez por el periódico francés Les Echos.
Una transacción sería la última de varias ventas de divisiones de consumo por parte de compañías farmacéuticas, mientras grandes grupos del sector buscan deshacerse de negocios estables pero de bajos ingresos para centrar sus recursos en el campo más riesgoso pero más lucrativo del desarrollo de fármacos.
Sanofi ha estado explorando opciones para una venta o una posible salida a bolsa desde que anunció planes para separar la división hace un año. La división de consumo de Opella representa una décima parte de las ventas totales del grupo.
El director ejecutivo Paul Hudson dijo al Financial Times el año pasado que un futuro como entidad que cotiza en bolsa era “el camino más probable” para la división, pero Sanofi parece estar avanzando ahora hacia una adquisición liderada por capital privado.
En 2021, GSK y Pfizer cotizaron en bolsa su negocio conjunto de atención sanitaria al consumidor Haleon en Londres, mientras que Johnson & Johnson de EE. UU. separó su empresa de consumo Kenvue en 2022.
Al mantener una gran participación en Opella, Sanofi buscaría beneficiarse de las ganancias confiables que ofrece. GSK y Pfizer también mantuvieron grandes participaciones en Haleon al momento de cotizar en bolsa, que desde entonces han vendido.
Hudson ahora se centrará en mejorar los resultados de investigación y desarrollo de la empresa. El ejecutivo tomó por sorpresa a los inversores en octubre pasado cuando decidió eliminar el objetivo de margen de Sanofi para 2025 y reveló planes para gastar 2.000 millones de euros adicionales en investigación en 2024 y 2025, lo que provocaría un impacto del 19 por ciento en el precio de las acciones de la compañía.
Sanofi depende en gran medida de los ingresos de su exitoso tratamiento para el asma y las alergias Dupixent; desarrollado por la farmacéutica estadounidense Regeneron, el medicamento representó casi una cuarta parte de las ventas en 2023, pero perderá la protección de la patente alrededor de 2031.
Hudson ha esbozado 12 candidatos potenciales de gran éxito a los accionistas en un intento por convencerlos de que puede cumplir con las ambiciones de I+D de la empresa.
Información de Ian Johnston, Adrienne Klasa, Ivan Levingston, Oliver Barnes y Alexandra Heal