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Ares Management ha acordado pagar hasta 5.200 millones de dólares para comprar la rama internacional de la gestora de inversiones inmobiliarias GLP Capital Partners, en una de las mayores combinaciones en la industria de la inversión privada de los últimos años.
El acuerdo agregará 44 mil millones de dólares en activos al negocio de Ares, llevándolo hacia su objetivo de administrar más de 750 mil millones de dólares para 2028, y lo extenderá más allá de su franquicia crediticia principal. También acerca el tamaño de Ares a sus pares más grandes, incluidos Blackstone, Apollo Global Management y KKR.
La adquisición del negocio internacional de GLP Capital, que excluye sus fondos en la Gran China, casi duplicará el negocio de inversión de Ares en el sector inmobiliario, dándole grandes propiedades inmobiliarias en Japón y Europa.
El director ejecutivo de Ares, Michael Arougheti, dijo al Financial Times que el acuerdo la convertiría en uno de los tres mayores inversores en bienes raíces industriales, detrás de Blackstone y Prologis. El grupo con sede en Los Ángeles gestionaba poco menos de 450.000 millones de dólares a finales de junio.
Los altos ejecutivos de Ares, encabezados por el multimillonario Arougheti, que también es copropietario del equipo de béisbol Baltimore Orioles, han recurrido a adquisiciones para expandir el negocio de inversión privada, cuyo tamaño se ha más que duplicado desde finales de 2020.
En 2021 compró al inversor secundario Landmark Partners por 1.100 millones de dólares, a lo que siguió de cerca la compra de la firma estadounidense de inversión inmobiliaria Black Creek. Luego, en 2023, compró el grupo de capital privado centrado en Asia Crescent Point Capital.
Ares pagará 1.800 millones de dólares en efectivo por el negocio conocido como GCP y financiará el resto del precio de compra de 3.700 millones de dólares con sus propias acciones. También acordó un plan de incentivos a largo plazo con los principales líderes de GCP, que podría aumentar los pagos que reciben en otros 1.500 millones de dólares hasta 2027. Ares puede optar por pagar la mayor parte de eso con acciones.
Arougheti dijo que Ares se sintió atraído por el acuerdo porque la Reserva Federal estaba recortando las tasas de interés y la demanda de centros de datos seguía aumentando.
«Podemos llegar al acuerdo habiendo suscrito valores de propiedad en un entorno de tasas de interés más altas», dijo Arougheti. “A medida que las tasas de interés bajan. . . Deberías ver una mejora en la economía. Estamos comprando en el momento adecuado”.
La oleada en el negocio de los centros de datos ha desatado una carrera por parte de algunos de los mayores administradores de dinero. La inversión de Ares se produce un día después de que la tienda de inversión crediticia rival Blue Owl anunciara que había acordado comprar IPI Partners, un inversor en infraestructura de centros de datos con 10.500 millones de dólares bajo gestión, por 1.000 millones de dólares. El mes pasado, BlackRock se asoció con Microsoft en un fondo de inversión en inteligencia artificial de 30 mil millones de dólares para ayudar a financiar centros de datos.
«Este mercado es enorme en términos de demanda de centros de datos», dijo Arougheti. «Todavía hay una importante escasez de capital para satisfacer esa demanda».