Israel está considerando atacar el sector energético de Irán, una opción de represalia que ha sacudido a los mercados y ha generado preocupaciones de que una guerra en el Medio Oriente pueda amenazar los suministros mundiales de petróleo.
Cualquier ataque israelí que interrumpiera las exportaciones de petróleo de 1,7 millones de barriles por día de Teherán tendría ramificaciones para los mercados energéticos mundiales, mientras que cualquier represalia iraní contra exportadores de petróleo rivales en el Medio Oriente causaría aún más agitación.
Un ciclo de ataques tan incontrolado correría el riesgo de un aumento de los precios del producto básico más esencial del mundo, reavivando la inflación y dañando la economía global semanas antes de las elecciones estadounidenses, dijeron analistas. Pero dijeron que había factores mitigantes que apuntaban a cierta resiliencia subyacente en el mercado.
¿Atacará Israel la infraestructura energética de Irán?
Israel ha estado discutiendo ataques contra la industria de petróleo y gas de Irán con sus aliados estadounidenses mientras considera una posible respuesta al lanzamiento de 180 misiles de Teherán contra Israel esta semana.
Cuando Irán lanzó un ataque con misiles y drones claramente telegrafiado contra Israel en abril, el gobierno del primer ministro Benjamín Netanyahu respondió con un ataque a una base aérea iraní. Ninguna de las partes buscó una mayor escalada.
Esta vez, sin embargo, los analistas pronostican una respuesta israelí más agresiva, posiblemente dirigida a la industria clave del petróleo y el gas de Irán.
“Israel está en lo que yo llamo un ‘modo tres ojos por un ojo’. Tengo la sensación de que la respuesta será mucho mayor que en abril”, dijo Bob McNally, fundador de Rapidan Energy Group y ex asesor energético del presidente estadounidense George W. Bush.
Se espera que Washington inste a Israel a limitar sus ataques a la infraestructura energética de Irán. Pero Israel ve el sector energético como el “cajero automático del eje de los representantes de la resistencia”, dijo Helima Croft, jefa de estrategia de productos básicos de RBC Capital Markets y ex analista de la CIA, refiriéndose a la red de grupos militantes respaldados por Irán en la región.
¿A qué sitios podría atacar Israel en Irán?
La infraestructura energética más importante de la república islámica es la instalación de exportación de la isla Kharg, a unos 25 kilómetros de la costa sur de Irán, que maneja alrededor del 90 por ciento de sus envíos de crudo.
«Existe un gran riesgo de concentración para Irán en la isla Kharg, que es esencialmente el sistema nervioso del sector petrolero iraní», dijo Croft.
Los petroleros vacíos que estaban cerca de Kharg han huido del área desde el ataque con misiles de Irán contra Israel, dijo Samir Madani, director ejecutivo de TankerTrackers.com, que informa sobre envíos de petróleo.
Dijo que el grupo nacional de petroleros de Irán «parece estar temiendo un ataque inminente por parte de Israel», y añadió que tal «evacuación nocturna» no se había observado antes.
Durante la guerra entre Irán e Irak en la década de 1980, Bagdad amenazó con destruir las instalaciones de Kharg y atacó a los petroleros que salían de la terminal.
Otros objetivos energéticos menos importantes podrían incluir la refinería de Abadan –que representa el 17 por ciento de la capacidad de refinación de Irán y el 13 por ciento de su suministro de gasolina, según analistas de Kpler– y la terminal petrolera de Mahshahr. También podrían ser atacados importantes oleoductos y depósitos de almacenamiento cerca de Hormozgan.
Un ataque israelí contra una infraestructura petrolera menor de Irán podría causar una pérdida temporal de producción de hasta 450.000 b/d, estima Citi. Pero un ataque a Kharg provocaría una pérdida mucho mayor y más prolongada, de hasta 1,5 millones de b/d, o alrededor del 1,4 por ciento del consumo mundial.
Golpear las refinerías en lugar de los campos petroleros o las terminales de exportación podría tener un menor impacto en el precio del petróleo o incluso hacerlo bajar, ya que Irán tendría más crudo para vender en el extranjero.
¿Qué podría hacer Irán en respuesta?
En represalia, Irán y sus representantes podrían intentar internacionalizar el conflicto atacando operaciones energéticas en toda la región, incluidas las operaciones de empresas estadounidenses o aliados estadounidenses en el Golfo. Cualquier medida de este tipo, advirtieron los analistas, representaría una escalada significativa.
“El riesgo es que ya no sea un conflicto limitado entre Israel e Irán. Ahora hay un amplio arco de incertidumbre”, dijo Daniel Yergin, historiador de la energía ganador del Premio Pulitzer. “Puede haber ojo por ojo. El peligro son las tetas y los tatuajes podrían crecer mucho más”.
En 2019, Estados Unidos culpó a Irán por un sofisticado ataque con misiles y drones contra las instalaciones petroleras de Khurais y Abqaiq en Arabia Saudita, que dejó fuera de servicio temporalmente más de la mitad de la producción de crudo del reino. También se culpó a Irán de dos ataques de sabotaje a petroleros en el Golfo ese año.
Pero un acercamiento desde que Riad y Teherán restauraron las relaciones diplomáticas el año pasado significa que ahora es poco probable que Arabia Saudita esté «en la cima de la lista de ataques de represalia iraníes», dijo Croft de RBC. Los dos países han estado en contacto constante desde que el ataque de Hamas el 7 de octubre contra Israel desencadenó una ola de hostilidades regionales.
En cambio, Irán podría presionar a sus representantes para que intensifiquen los ataques contra los petroleros, interrumpiendo el suministro y obligando al tráfico a desviarse. Los rebeldes hutíes en Yemen han estado atacando durante meses buques mercantes en el Mar Rojo, diciendo que los ataques son en apoyo a Hamas y los palestinos.
Un escenario “más extremo”, dijo Jason Bordoff, director fundador del Centro de Política Energética Global de la Universidad de Columbia, sería asfixiar el tráfico a través del Estrecho de Ormuz, la ruta marítima por la que pasa cada uno de cada cinco barriles de crudo consumidos a nivel mundial. día.
Durante la guerra Irán-Irak de la década de 1980, Teherán minó el estrecho en lo que se conoció como la guerra de los petroleros.
En abril, cuando lanzó sus primeros ataques militares directos contra Israel desde suelo iraní en represalia por un ataque israelí contra el recinto de su embajada en Siria, se apoderó de un barco allí. Pero a pesar de las amenazas de los partidarios de la línea dura durante períodos de alta tensión, Irán nunca ha bloqueado el tráfico a través del estrecho.
Cualquier esfuerzo por cerrar el estrecho afectaría las propias exportaciones de Irán, lo que, según los analistas, lo hace poco probable. «Creo que es un evento de baja probabilidad que sería difícil de implementar, incluso si Irán quisiera», dijo Bordoff.
¿Cuál sería el impacto en los precios del petróleo?
Los acontecimientos de esta semana han sacado a los mercados de una relativa calma, mientras la débil demanda de China pesa sobre los precios. El crudo Brent, el punto de referencia mundial, ha subido un 8 por ciento esta semana a casi 78 dólares el barril.
Si la confrontación se limita a ataques aéreos limitados que no afecten a la infraestructura energética, es poco probable que los precios del Brent superen los 85 dólares el barril, dijo Henning Gloystein de Eurasia Group.
Pero los ataques israelíes exitosos contra los activos petroleros iraníes “es casi seguro que impulsarían los precios por encima de los 85 dólares el barril y posiblemente hacia los 100 dólares”, dijo. «Sólo si hay una represalia importante por parte de Irán que afectaría seriamente el transporte marítimo a través de Ormuz, el Brent probablemente subiría mucho más».
Los analistas de Citi dijeron que un esfuerzo exitoso para bloquear el Estrecho de Ormuz, aunque poco probable, conduciría a un aumento de precios «muy por encima de los máximos históricos anteriores», aunque sólo sea por un período limitado. El máximo histórico del Brent fue de 147,50 dólares el barril en 2008.
Cualquier aumento en los precios del crudo finalmente se trasladará a los costos de la gasolina, lo que podría afectar las elecciones presidenciales estadounidenses en noviembre. El aumento de los precios puede ser un lastre para el actual Partido Demócrata.
¿Qué podría estabilizar el mercado?
Las fuerzas de contrapeso que estuvieron ausentes durante conflictos anteriores deberían ayudar a mantener controlados los precios si los combates se intensifican.
Dos años de recortes de producción por parte de los productores de la OPEP+ (particularmente Arabia Saudita y los Emiratos Árabes Unidos) significan que el grupo tiene más de 5 millones de barriles por día de capacidad excedente, que podría recuperarse si el suministro iraní se interrumpiera repentinamente.
«Es un colchón tranquilizador en el mercado a medida que nos adentramos en esta situación tan peligrosa», dijo Ann-Louise Hittle, vicepresidenta de mercados petroleros de Wood Mackenzie.
Las naciones occidentales también poseen importantes reservas estratégicas que podrían utilizarse para frenar un aumento de precios, después de que se establecieran reservas tras las crisis de precios de los años setenta.
Una publicación liderada por Estados Unidos tras la invasión rusa a gran escala de Ucrania ayudó a enfriar los precios en 2022. Pero las reservas estadounidenses se encuentran ahora en sus niveles más bajos desde la década de 1980.
China, el destino de casi todo el petróleo de Irán, ha estado acumulando sus reservas, lo que puede ayudar a suavizar cualquier interrupción del suministro.
La prolífica zona de esquisto estadounidense también proporciona un amortiguador, ya que en teoría los perforadores pueden aumentar rápidamente la producción para bajar los precios. Pero sus dueños de Wall Street ya no tolerarán nuevas y costosas campañas de perforación.
«Hemos superado ese período», dijo Steve Pruett, director ejecutivo de Elevation Resources, con sede en Texas, y director de la Asociación Independiente del Petróleo de Estados Unidos. «Los mercados de capitales han impuesto una disciplina y los líderes de estas empresas han aceptado esa disciplina».