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El fabricante de chips Qualcomm se acercó a su rival en dificultades Intel para plantearle una posible adquisición en los últimos días, según dos personas familiarizadas con el asunto.
Según personas con conocimiento de la situación, no hay certeza de que se llegue a un acuerdo y no se ha presentado ninguna oferta formal. Una persona cercana a Qualcomm dijo que el fabricante de chips solo buscaría un acuerdo amistoso, y personas con conocimiento de la forma de pensar de Intel dijeron que la compañía alberga preocupaciones de que un acuerdo se vea obstaculizado por los reguladores antimonopolio.
Una adquisición total de Intel superaría la adquisición de Activision por 69.000 millones de dólares por parte de Microsoft como el mayor acuerdo tecnológico de la historia. La capitalización de mercado de Intel era de 93.000 millones de dólares el viernes después de que el precio de sus acciones subiera un 8 por ciento tras un informe inicial sobre el acercamiento de Qualcomm por parte de El diario Wall Street.
Intel, que en su día fue el mayor fabricante de chips del mundo, ha sufrido una caída que se ha acelerado en los últimos meses. La empresa perdió casi 30.000 millones de dólares en valor de mercado en agosto tras un desastroso informe de resultados en el que el director ejecutivo Pat Gelsinger anunció 15.000 recortes de empleo y eliminó su dividendo.
El precio de las acciones de Intel ha caído un 50 por ciento desde principios de este año, lo que ha puesto a la compañía a la defensiva ante el riesgo de propuestas de potenciales postores y la amenaza de accionistas hostiles.
Intel está trabajando con Goldman Sachs y Morgan Stanley para evaluar el enfoque de Qualcomm, dijeron personas con conocimiento del asunto. Durante varios meses, los banqueros de inversión de Morgan Stanley han estado asesorando a la empresa sobre cómo defenderse de los inversores activistas, una medida que informado previamente por CNBC.
Intel está considerando una amplia gama de ventas de activos, dijeron personas familiarizadas con el pensamiento de la compañía.
Qualcomm planteó la posibilidad de una adquisición total de Intel después de explorar una adquisición de varios activos de Intel, dijeron personas familiarizadas con el asunto, lo que confirma una informe anterior por Reuters.
A diferencia de Intel, Qualcomm no fabrica sus propios chips, sino que subcontrata la producción a fabricantes externos. Qualcomm, que tiene una capitalización de mercado de 188.000 millones de dólares, está trabajando con el banco de inversiones Evercore para evaluar su estrategia con Intel.
No está claro cómo financiaría una adquisición total de Intel, o si se desharía de activos como parte de la adquisición. Es probable que un acuerdo enfrente un intenso escrutinio antimonopolio y preocupaciones políticas sobre seguridad nacional.
Si se llega a un acuerdo, se presentaría a los reguladores estadounidenses como un intento de fortalecer a los fabricantes de chips estadounidenses en su carrera para competir con los fabricantes chinos, según personas familiarizadas con el asunto.
Las personas advirtieron que un largo proceso de adquisición podría provocar que los fabricantes de chips queden rezagados respecto de sus rivales extranjeros, una preocupación que podría arruinar un acuerdo.
Intel y Goldman Sachs declinaron hacer comentarios. Morgan Stanley, Evercore y Qualcomm no respondieron de inmediato a las solicitudes de comentarios.
Este enfoque se suma a la creciente presión sobre Gelsinger, quien fue designado en 2021 y está en el tercer año de un plan de recuperación de cinco años para transformar a Intel en un fabricante de chips que rivalice con el líder de la industria, Taiwan Semiconductor Manufacturing Company.
La empresa se ha topado con varios obstáculos en el camino: altos ejecutivos se han ido, incluido el veterano de la industria Lip-Bu Tan, que dejó el consejo de administración de la empresa. Intel también se ha quedado atrás de sus rivales Nvidia y AMD en las ventas de chips de inteligencia artificial para centros de datos.
Los accionistas de Intel probablemente se opondrían a una venta a Qualcomm, según afirmaron los analistas de Citi en una nota publicada el viernes. Dijeron que Intel debería, en cambio, abandonar su negocio de fabricación de semiconductores “ya que creemos que la empresa tiene muy pocas posibilidades de convertirse en una fundición de vanguardia rentable”.
Las conversaciones de adquisición son “casi demasiado tontas para comentarlas”, escribieron.
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