Cualquiera que esté interesado en inversiones de capital tarde o temprano se enfrentará al análisis fundamental de los valores de las empresas. Las cifras económicas clave de una empresa se examinan más de cerca. Parte de ellos son los estados financieros y balances anuales. Más sobre de qué se trata esto a continuación.
• ¿Cuál es el propósito de la contabilidad?
• ¿Qué información es importante en los estados financieros anuales?
• Cifras clave del balance
Contabilidad: las empresas que cotizan en bolsa siguen la normativa
Las empresas que cotizan en bolsa deben publicar una variedad de métricas financieras significativas sobre la salud y el desarrollo de su negocio. Dependiendo de la empresa, para el cálculo final de los valores de la empresa se aplican las normas contables alemanas o las normas contables internacionales. Según la empresa de auditoría y consultoría Rödl & Partner, ambos reglamentos ya difieren en su función. El primero sirve para proteger a los acreedores y se centra en la documentación. El segundo tiene como objetivo transmitir a los inversores y acreedores toda la información relevante para la toma de decisiones.
Los estados financieros anuales combinan el balance, la cuenta de pérdidas y ganancias y las notas. Este deberá hacerse público, como es preceptivo, junto con el informe de gestión en los tres primeros meses del ejercicio.
Enfoque de los estados financieros anuales: los inversores miran el informe de gestión y las notas
Una vez publicados los estados financieros anuales, los inversores suelen fijarse menos en las cifras financieras y más en otra información que proporcione información sobre la salud a largo plazo de la empresa. Por ejemplo, según el informe de situación mencionado anteriormente. Según el léxico empresarial de Gabler, el informe de gestión es un instrumento contable independiente que forma parte obligatoria de los estados financieros anuales. Esto proporciona información sobre el desarrollo del negocio, la situación de la empresa y se utiliza para pronosticar cifras clave futuras como las ventas y los beneficios.
A los inversores también les interesa el anexo, en el que, según la definición del léxico empresarial de Gabler, se explican las partidas del balance y de la cuenta de pérdidas y ganancias. Aquí podrá encontrar información sobre las disposiciones que debe crear una empresa. El anexo proporciona información sobre si una empresa debe esperar sanciones, costes por procedimientos judiciales o reclamaciones de pensiones contra los empleados y en qué medida.
Análisis del balance: cifras clave y métodos de análisis
El balance compara los activos de una empresa en el lado izquierdo con el origen del capital en el lado derecho. Según el léxico de administración de empresas bwl-wissen.net, el análisis del balance consiste en la interpretación de las posiciones contenidas en él. De esta forma se pueden sacar conclusiones rápidamente sobre los activos y la estructura financiera de una empresa.
Lo que resulta interesante para los inversores es el poder adquisitivo, que resulta de la relación entre el beneficio generado y el capital social existente. Si desea medir el éxito de una empresa, las cifras clave que representan una proporción de ventas y capital son particularmente relevantes. Estos incluyen el rendimiento de las ventas, el rendimiento del capital y el rendimiento de los activos.
También hay una diferencia en el enfoque. Aquí hay análisis horizontal y vertical. Con el enfoque horizontal, las posiciones en el lado izquierdo, es decir, el lado de los activos del balance, se comparan con las posiciones en el lado derecho, es decir, el lado de los pasivos del balance. Sin embargo, en un análisis vertical se comparan entre sí partidas individuales del lado del activo o del pasivo. A menudo desea conocer el índice de capital, deuda o capital total.
K. Hingley/equipo editorial finanzen.net