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Una fusión entre Couche-Tard, que opera la marca Circle K, y Seven & i daría como resultado la creación de una de las cadenas minoristas más grandes de Estados Unidos. Seven & i Holdings ha contratado al banco de inversiones más grande de Japón para asesorar a su directorio en preparación para una posible batalla de adquisición con la canadiense Alimentation Couche-Tard, cuya oferta inicial de 39.000 millones de dólares por el propietario de 7-Eleven fue rechazada.
Nomura fue designado recientemente como asesor del comité especial de directores independientes de Seven & i, creado para examinar la oferta de adquisición de la cadena de tiendas de conveniencia más grande del mundo, según tres personas con conocimiento de la situación.
La noticia del nombramiento llega después de que Couche-Tard dijera esta semana que sigue “muy centrado” en la adquisición, a pesar del rechazo de Seven & i a una oferta preliminar. Couche-Tard añadió que estaba dispuesto a mantener “discusiones colaborativas y amistosas” sobre el acuerdo.
Una fusión entre Couche-Tard, que opera la marca Circle K, y Seven & i daría como resultado la creación de una de las cadenas minoristas más grandes de Estados Unidos y sería la mayor compra de una empresa japonesa por parte de un grupo extranjero.
La oferta inicial del grupo canadiense de 14,86 dólares por acción en efectivo —que le dio a Seven & i un valor empresarial estimado cercano a los 60.000 millones de dólares, según los analistas— fue rechazada por el grupo japonés este mes por considerar que subvaloraba “groseramente” su negocio.
Seven & i añadió que cualquier oferta de adquisición podría generar problemas de competencia en Estados Unidos, donde la Comisión Federal de Comercio se ha puesto en contacto con ambas partes como medida de precaución antes de cualquier acuerdo. En conjunto, las empresas tienen más de 14.000 establecimientos en Estados Unidos, muchos de ellos dedicados a la venta de gasolina, según Opis, un servicio de información sobre el mercado energético.
En su rechazo, Seven & i también destacó la necesidad de una discusión más profunda sobre el papel central que juegan sus 22.800 tiendas de conveniencia en Japón, donde se consideran parte de la infraestructura social necesaria para proporcionar suministros y servicios básicos en caso de un terremoto u otro desastre natural.
El precio de las acciones de Seven & i ronda los ¥2.120 (14,87 dólares) por acción, lo que le otorga una capitalización de mercado cercana a la oferta de Couche-Tard y muy por encima de donde cotizaban las acciones antes de que el enfoque de adquisición se hiciera público en agosto.
“Estamos decepcionados por la negativa de 7 & i a entablar conversaciones amistosas”, dijo Couche-Tard esta semana. “Estamos muy seguros de que las conversaciones colaborativas nos permitirán encontrar un mayor valor para los accionistas de 7 & i”.
La empresa canadiense también restó importancia a las preocupaciones regulatorias de Seven & i, diciendo que el mercado altamente fragmentado de tiendas de conveniencia de Estados Unidos haría posible que las dos empresas manejen los problemas de competencia mediante la desinversión de algunos sitios. También se comprometió a “seguir cumpliendo” un papel importante en la respuesta de emergencia de Japón.
Nomura, Seven & i y Couche-Tard declinaron hacer comentarios.