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Sotheby’s ha informado de una caída del 88 por ciento en sus ganancias básicas y una disminución del 25 por ciento en las ventas en subastas, ya que un enfriamiento en el mercado del arte afecta a uno de los corredores más famosos de la industria.
Las cifras del primer semestre del principal negocio de subastas de Sotheby’s revelan el alcance de la presión financiera a la que se vio sometido el grupo antes de llegar a un acuerdo de inversión con Abu Dhabi a principios de este mes.
El menor gasto en lujo en China es uno de los factores que pesan sobre la demanda de bellas artes y que afectan tanto a Sotheby’s como a su histórico rival Christie’s.
Una de las subastas más importantes de Sotheby’s no cumplió con las expectativas en mayo, cuando la oferta ganadora por un retrato de Francis Bacon de su amante George Dyer no alcanzó el límite inferior de su estimación de entre 30 y 50 millones de dólares.
El fondo soberano de riqueza ADQ con sede en Abu Dhabi acordó tomar una participación minoritaria en la casa de subastas a principios de este mes, a través de una recaudación de capital de 1.000 millones de dólares financiada con su actual propietario, el multimillonario franco-israelí Patrick Drahi, que ha estado buscando reducir la deuda en su imperio empresarial.
Antes del acuerdo, Sotheby’s dijo a los prestamistas que sus ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (Ebitda) cayeron un 88 por ciento a solo 18,1 millones de dólares en el primer semestre de 2024. Incluso después de eliminar los costos adicionales, como la indemnización por despido y los acuerdos legales, de esta medida de ganancias, el Ebitda ajustado de Sotheby’s cayó un 60 por ciento a 67,4 millones de dólares.
También registró 558,5 millones de dólares de ingresos en los primeros seis meses de 2024, una caída del 22 por ciento respecto a los 712,3 millones de dólares registrados en el mismo período del año pasado, según un informe de ganancias compartido con sus prestamistas.
Los resultados cubren el negocio principal de subastas de Sotheby’s y no incluyen las ganancias generadas bajo otras ramas de la empresa matriz BidFair, como su división de servicios financieros que otorga préstamos a coleccionistas de arte.
Sotheby’s se negó a hacer comentarios.
La desaceleración en Sotheby’s sigue a la de Christie’s, que el mes pasado informó públicamente una caída similar. Caída del 22 por ciento en ventas en subasta durante el mismo período.
Los resultados de Sotheby’s también revelan que tiene la intención de utilizar 700 millones de dólares de la recaudación de capital planificada para «reducir el apalancamiento de la empresa», y se espera que el acuerdo con ADQ se cierre en el cuarto trimestre de 2024.
Fundado en 2018, el fondo soberano de inversión ADQ tiene como misión impulsar el desarrollo en el emirato de Abu Dabi, rico en petróleo, y está presidido por el poderoso asesor de seguridad nacional de los EAU, el jeque Tahnoon bin Zayed al-Nahyan. En 2017 se inauguró una sucursal del museo del Louvre en Abu Dabi.
Sotheby’s informó que tenía una “deuda a largo plazo” neta de más de 1.800 millones de dólares a finales de junio, lo que sugiere que aún tendrá más de 1.000 millones de dólares de esa deuda incluso después de que se complete la ampliación de capital. Los pasivos totales de la empresa ascienden a 4.300 millones de dólares.
El grupo más amplio Sotheby’s también ha tomado dinero prestado a través de medios creativos este año: en abril su filial de servicios financieros recaudó 700 millones de dólares mediante nuevos bonos respaldados por préstamos que la casa de subastas proporciona a coleccionistas de arte.
Drahi se hizo cargo de Sotheby’s en una compra apalancada en 2019, devolviendo la centenaria casa de subastas a propiedad privada tres décadas después de que cotizara en la bolsa de valores de Nueva York y lo puso en competencia directa con el multimillonario francés François Pinault, propietario de Christie’s.
El acuerdo le proporcionó a Drahi un activo valioso junto con su imperio comercial Altice, que transformó de una empresa de cable de nicho a un conglomerado global de telecomunicaciones a través de una ola de adquisiciones que duró una década.
Ahora, frente al aumento de las tasas de interés y al nerviosismo del mercado por una investigación criminal a uno de los cofundadores de Altice, Drahi ha estado vendiendo cada vez más activos en un intento de hacer frente a la deuda de más de 60 mil millones de dólares de su grupo.
A principios de este mes, Drahi acordó vender una participación de casi el 25 por ciento en BT Group al conglomerado del multimillonario indio Sunil Bharti Mittal, después de haber pedido grandes préstamos a los bancos para comprar acciones del operador de telecomunicaciones británico en años anteriores.
Información adicional de Josh Spero en Londres