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Berkshire Hathaway de Warren Buffett se convirtió en la primera empresa estadounidense que cotiza en bolsa fuera del sector tecnológico en ser valorada en 1 billón de dólares, ya que un pequeño avance el miércoles impulsó su capitalización de mercado a un club que había estado dominado por empresas como Apple y Microsoft.
Buffett ha transformado este conglomerado en expansión en las últimas seis décadas en una fuerza que afecta a casi todos los rincones de la economía estadounidense. Sus vagones de ferrocarril recorren más de 51.000 kilómetros de vías que atraviesan el país, posee un fabricante de piezas clave para Boeing y dirige una de las mayores aseguradoras de automóviles de Estados Unidos.
Buffett, que cumplirá 94 años el viernes, ha pasado el año vendiendo acciones (incluida la mitad de la participación en Apple que generó una ganancia comercial gigantesca para Berkshire) e invirtiendo las ganancias en efectivo y bonos del Tesoro a corto plazo.
Los accionistas han recompensado a Berkshire, aumentando su valoración en más de 200.000 millones de dólares este año. Sus acciones ordinarias de clase A han subido casi un 30 por ciento desde principios de enero, superando al S&P 500 en general. Las acciones A cotizaban a 697.225 dólares, un 0,9 por ciento más, en las operaciones del mediodía del miércoles.
Jeff Muscatello, analista de investigación de Douglass Winthrop, inversor de Berkshire, dijo que el aumento desde que Buffett tomó el control de la compañía en 1965 se debió a “la consistencia de su enfoque”, así como a las reglas de inversión de Buffett.
“La primera [rule] “La segunda regla es no perder dinero”, dijo Muscatello. “La segunda es no olvidar la regla número uno y dejar que las leyes de la capitalización actúen durante un período de tiempo increíblemente largo”.
Buffett no ha pasado por alto el aumento de las valoraciones de las acciones de Berkshire y del mercado de valores en general. En mayo, el multimillonario desaceleró el programa de recompra de acciones de la compañía y en junio reveló que no había recomprado ni una sola acción ese mes.
Buffett tiene discreción exclusiva sobre el programa de recompra y generalmente limita las compras cuando cree que las acciones están sobrevaluadas.
La liquidez de la empresa se disparó hasta un récord de 277.000 millones de dólares en junio, ya que Buffett encontró pocas inversiones atractivas en los mercados públicos. Si bien los períodos de relativamente escasa actividad de compraventa han preocupado a los inversores de Berkshire en el pasado, pocos están haciendo sonar las alarmas ahora, ya que la empresa parece haber evitado algunos de los problemas que han sufrido los compradores de capital privado que estuvieron activos en 2020 y 2021.
“Construir la posición de efectivo… cuando miro las alternativas de lo que está disponible en los mercados de valores y miro la composición de lo que está sucediendo en el mundo, lo encontramos bastante atractivo”, dijo Buffett en la reunión anual de la compañía en mayo.
Buffett invirtió por primera vez en Berkshire en 1962 y tomó el control de la empresa textil en crisis tres años después. Durante las décadas siguientes, él y su difunto socio Charlie Munger convirtieron la empresa en un gigante de los seguros y utilizaron las primas de las pólizas como fuente de capital para comprar empresas e invertir en acciones.
El negocio ahora abarca una cartera de acciones de 285 mil millones de dólares, baterías Duracell, una empresa de servicios públicos de 141 mil millones de dólares, el proveedor de helados Dairy Queen y el fabricante de pinturas Benjamin Moore, junto con docenas de otras empresas.
Buffett ha designado a Greg Abel, ejecutivo de Berkshire desde hace mucho tiempo, como su heredero aparente.
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