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Varias empresas de capital privado están considerando ofertas para adquirir una participación en el negocio británico de Grant Thornton, en un proceso de licitación competitivo que apunta a asegurar una valoración de hasta £1.500 millones para el contador de nivel medio.
Carlyle, Blackstone, Permira, CVC Capital Partners y Bridgepoint se encuentran entre las empresas de compra que están considerando posibles ofertas por Grant Thornton UK antes de la fecha límite en septiembre para expresiones formales de interés, según personas familiarizadas con la situación.
Los ejecutivos de la industria también consideran a Cinven, con sede en Londres, como un posible postor, mientras que New Mountain Capital, que adquirió una participación mayoritaria en el negocio estadounidense de Grant Thornton a principios de este año, está explorando una oferta como parte de un plan para fusionar las operaciones del Reino Unido, Irlanda y Estados Unidos, informó el Financial Times.
Se espera que el proceso, que está a cargo de Rothschild, valore a Grant Thornton UK entre £1.000 millones y £1.500 millones.
Una transacción sería “un hito bastante importante porque en el Reino Unido, en esa área del mercado que son los grandes clientes empresariales, todavía no ha habido ningún acuerdo”, dijo Richard Holden, jefe de servicios empresariales del banco de inversión Alantra.
Las personas cercanas al asunto dijeron que el interés estaba en una etapa temprana y que no había garantías de ofertas formales. No se espera que KKR, con sede en Nueva York, presente una oferta, dijo una persona cercana a la empresa.
Grant Thornton también desmintió las especulaciones de que consideraría un acuerdo que excluyera su práctica de auditoría, y una persona cercana al contador dijo que la idea era «una completa tontería». Un portavoz agregó: «Estamos comprometidos a seguir siendo una firma multidisciplinaria».
Las regulaciones del Reino Unido requieren que las firmas de auditoría sean propiedad mayoritaria de contadores capacitados, lo que significa que cualquier acuerdo de capital privado probablemente involucraría aislar la práctica de auditoría de Grant Thornton.
En los últimos años, la firma ha dejado de auditar las denominadas «entidades de interés público», como los grupos que cotizan en bolsa, los bancos y las aseguradoras, que implican el más alto nivel de escrutinio regulatorio. Como resultado, Grant Thornton fue degradado el año pasado del nivel superior de supervisión de auditoría del organismo de control contable del Reino Unido.
La participación de capital privado en el sector contable del Reino Unido es menos amplia que en Estados Unidos, donde las firmas contables locales son más grandes, pero ese interés ha ido cobrando impulso en Gran Bretaña, especialmente entre las firmas más pequeñas.
Holden dijo que los grupos de contabilidad habían estado recurriendo a socios de capital privado para obtener apoyo en la inversión en tecnología y la planificación de la sucesión.
Algunos de los posibles postores de Grant Thornton tienen antecedentes de inversión en empresas de servicios profesionales, incluida CVC, propietaria de Teneo e incorporó la antigua unidad de reestructuración de Deloitte al negocio en 2021.
Grant Thornton UK registró ingresos de 654 millones de libras esterlinas y un beneficio operativo de 146 millones de libras esterlinas el año pasado. La empresa está dirigida por Malcolm Gomersall, quien asumió el cargo en enero tras la marcha de su predecesor David Dunckley.
Carlyle, CVC Capital Partners, Bridgepoint, Blackstone, Permira, Cinven y Rothschild declinaron hacer comentarios.
Grant Thornton dijo que siempre exploró “vías que impulsarán el crecimiento de nuestra empresa… no haremos más comentarios sobre este asunto”.