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Janus Henderson ha llegado a un acuerdo para tomar el control de una empresa de inversiones alternativas de 6.000 millones de dólares en el último esfuerzo de un gestor de activos tradicional para añadir capacidades de crédito privado para satisfacer la creciente demanda de los inversores.
El grupo británico-estadounidense, que tiene alrededor de 361.000 millones de dólares en activos bajo gestión, está adquiriendo una participación mayoritaria en Victory Park Capital Advisors, con sede en Chicago, a cambio de efectivo y acciones de la compañía.
El acuerdo por Victory Park, que tiene alrededor de 6.000 millones de dólares en activos bajo gestión, llega poco después del acuerdo de Janus Henderson para adquirir la división de inversiones alternativas del Banco Nacional de Kuwait, un acuerdo que también se espera que se cierre a finales de año. Janus y otros gestores de activos están compitiendo para añadir una gama más amplia de oportunidades de inversión en crédito privado muy solicitadas.
“Los préstamos respaldados por activos han surgido como una importante oportunidad de mercado dentro del crédito privado, ya que los clientes buscan cada vez más diversificar su exposición al crédito privado más allá de los préstamos directos”, afirmó el director ejecutivo de Janus Henderson, Ali Dibadj. “Las capacidades de inversión de VPC en crédito privado y su profunda experiencia en seguros se alinean con las crecientes necesidades de nuestros clientes, promueven nuestro objetivo estratégico de diversificar donde tenemos la capacidad adecuada y amplifican nuestras fortalezas existentes en financiación titulizada”.
Las acciones de Janus Henderson subieron alrededor de un 1,2 por ciento durante las operaciones del mediodía del lunes en Nueva York después de que se anunció el acuerdo y han subido más del 15 por ciento en lo que va de año.
Las inversiones alternativas como el crédito privado, la infraestructura y los bienes raíces han seguido despertando el interés de los inversores minoristas adinerados que históricamente han tenido dificultades para acceder a dichas estrategias, que siguen siendo una de las principales áreas de interés para los inversores ricos, según un informe de mitad de año de la consultora PwC.
“La industria ha logrado avances significativos en la tarea de hacer que los mercados privados sean más accesibles para los inversores minoristas”, afirma el informe de PwC. “El éxito continuo probablemente dependerá de un mercado secundario eficiente mediante tecnología o bolsas que permitan a los inversores minoristas operar de manera libre y rentable, así como obtener un acceso más amplio a los gestores de fondos”.
En los últimos años, Janus Henderson se ha convertido en un actor importante en el mundo de los fondos cotizados en bolsa titulizados activos. Gestiona el mayor ETF de obligaciones de préstamos garantizados (CLO) y los mayores títulos respaldados por hipotecas activos, y gestiona más de 15.000 millones de dólares entre los dos fondos.
El mayor gestor de activos del mundo, BlackRock, a principios de este año causó revuelo con su adquisición de Global Infrastructure Partners por 12.500 millones de dólares, y el mayor gestor de activos de Europa, Amundi, anunció en febrero que planeaba comprar Alpha Associates, un especialista en mercados privados.
Los acuerdos entre grandes gestores de activos tradicionales y especialistas más pequeños dependen de la capacidad de las estrategias de estos últimos para afianzarse en mercados más grandes a través de las redes de distribución de los primeros.
Richard Levy, director ejecutivo y fundador de Victory Park Capital, afirmó: “Esta asociación es un testimonio de la fortaleza de nuestra marca establecida en crédito privado y nuestra experiencia diferenciada, y creemos que nos permitirá escalar más rápido, diversificar nuestra oferta de productos, expandir nuestra distribución y alcance geográfico y reforzar nuestros canales de originación patentados”.
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