Esta es la tercera parte de una serie del FT sobre las consecuencias del cambio climático en los seguros. Lea la primera parte aquí y la segunda parte aquí.
Thomas Brennan está en una posición privilegiada para observar la creciente presión que ejerce el cambio climático sobre la asegurabilidad de las empresas estadounidenses. Es corredor de seguros y también miembro de la familia Brennan, que ha sido propietaria de restaurantes en toda Nueva Orleans desde la generación de su abuelo.
La ciudad de baja altitud, como muchas otras áreas especialmente expuestas a inundaciones, incendios o tormentas, se ha visto afectada a medida que las aseguradoras retroceden, asustadas por una mezcla tóxica de inflación en los costos de las reclamaciones y el aumento de los fenómenos meteorológicos extremos.
Brennan dice que la lucha por conseguir un seguro asequible se ha vuelto incluso más complicada para empresas como la de su familia que después del huracán Katrina en 2005, la tormenta de viento más costosa de la historia.
“Yo diría que el mercado está peor ahora que entonces”, dijo al Financial Times, sobre el desafío de encontrar un seguro privado contra inundaciones. Existe un plan de seguro del gobierno federal como último recurso, pero tiene un límite de 500.000 dólares para daños a la construcción y una cobertura separada para el contenido.
“El límite [of additional cover available through private-sector policies] se erosionaron, las tarifas subieron, los deducibles eran más altos”, dijo Brennan.
Los restaurantes de Brennan recurrieron en cambio a FloodFlash, una start-up del Reino Unido que forma parte de un grupo en expansión de aseguradoras, grandes y pequeñas, que ofrecen una forma de seguro conocida como paramétrica: cobertura por una cantidad fija basada en un factor desencadenante acordado previamente.
En este caso, el detonante es un sensor de agua en las instalaciones del reclamante. En caso de inundación de suficiente profundidad, se cubrirá la reclamación y se pagará rápidamente la indemnización a la tarifa establecida.
El seguro paramétrico es sólo una de las formas en que el sector asegurador global está tratando de mantener las viviendas y las empresas asegurables a medida que el cambio climático alimenta fenómenos meteorológicos más extremos y pérdidas crecientes.
Otra estrategia que está recibiendo cada vez más atención es la adaptación. Después de que la embotelladora Coca-Cola Consolidated sufriera una inundación perjudicial en su planta de Nashville en 2010, trabajó con su aseguradora FM para reconfigurar la fábrica, de modo que las aguas de la inundación pudieran atravesar el edificio sin dañar los equipos eléctricos críticos ni otras áreas vulnerables.
Cuando las aguas de la inundación regresaron con fuerza una década después, el daño fue mínimo y la planta estuvo fuera de servicio sólo unos pocos días en lugar de unas pocas semanas.
Estos esfuerzos alimentan la esperanza en el sector de los seguros de que una combinación de medidas preventivas y de adaptación por parte de los propietarios, además de nuevas formas de medir o asegurar los riesgos, serán suficientes para enfrentar el desafío climático.
Paula Jarzabkowski, experta en riesgos de la Universidad de Queensland, es defensora de un nuevo “ecosistema” de seguros compuesto por iniciativas públicas y privadas que puedan mantener asegurables los hogares y las empresas a medida que el planeta se calienta.
Desde este punto de vista, el mosaico mundial de seguros de último recurso que ofrecen actualmente los sistemas gubernamentales por sí solos no será suficiente. “Mucho de lo que ya tenemos… no ha alcanzado el nivel necesario para solucionar el problema en el que nos encontramos”, afirmó.
La innovación del sector privado se puede clasificar en dos grandes grupos: una calibración más precisa de los riesgos (que puede eliminar suficiente incertidumbre para ofrecer una cobertura de propiedad tradicional) o la búsqueda de nuevas formas de cobertura de seguros.
Las empresas de modelado de riesgos han invertido recientemente en tecnología que, según dicen, puede identificar mucho más de cerca los riesgos planteados por eventos altamente localizados, como incendios e inundaciones que podrían afectar a un edificio en un lado de la calle y no en el otro.
“Estamos en una posición en la que ahora podemos ofrecer metodologías de modelado mucho más sofisticadas y más conocimientos sobre este tipo de riesgo, porque ahora tenemos el poder computacional para hacerlo”, dijo Julie Serakos, jefa del equipo de gestión de productos de modelos en la empresa de modelado de riesgos Moody’s RMS.
Existen diversos enfoques. Basándose en las fuentes de datos cada vez más numerosas a disposición de los suscriptores, las aseguradoras de propiedades especializadas, como Hiscox, que cotiza en la bolsa de Londres, pueden analizar el riesgo del seguro de hogar casa por casa.
Y han surgido empresas emergentes, como Delos, fundada en San Francisco en 2017, que utilizan aprendizaje automático y datos satelitales para obtener una comprensión más detallada del riesgo de incendio forestal de una propiedad individual, con el objetivo de brindar cobertura a hogares que otros que aplican evaluaciones de riesgo amplias podrían estar evitando.
Algunas aseguradoras están recurriendo a especialistas externos en clima, como Jupiter Intelligence, con sede en EE. UU., que ofrece análisis prospectivos sobre cómo afectará el cambio climático a su cartera.
El mercado de seguros también se ha visto respaldado por una proliferación de estructuras como los bonos de catástrofe, una forma cada vez más habitual de cobertura contra fenómenos meteorológicos extremos que ofrecen los inversores a través de títulos valores. La emisión de estos bonos ha experimentado un auge en los últimos años.
Las pólizas paramétricas también están siendo gradualmente utilizadas incluso por las más grandes empresas del sector. “Con un disparador paramétrico, las exposiciones no asegurables se vuelven más asegurables”, afirmó Aon, uno de los corredores de seguros más importantes.
Pero algunos de estos enfoques tienen sus inconvenientes, según los expertos. Por ejemplo, el seguro paramétrico corre el riesgo de que una inundación o un huracán no afecten precisamente al desencadenante requerido y no exista cobertura alguna.
Si bien un análisis cada vez más granular podría permitir asegurar algunas propiedades que de otra manera no podrían, también podría ampliar la brecha entre esas propiedades y las personas consideradas como “buenos riesgos” y “malos riesgos”.
Los responsables de las políticas también están cada vez más preocupados por el papel de los gobiernos locales y nacionales a la hora de proporcionar respaldo.
Petra Hielkema, directora de la Eiopa, el organismo regulador de seguros de la UE, dijo al FT que entre los políticos del bloque (el continente que más rápido se calienta en el mundo) hay un creciente apoyo a los planes nacionales de reparto de riesgos en caso de catástrofes naturales. Un “próximo paso”, añadió, sería un plan paneuropeo que fue propuesto por el organismo regulador y el Banco Central Europeo el año pasado.
“Estos [natural catastrophe] “Para problemas de esta magnitud, en última instancia se necesitará una solución europea”, dijo Hielkema, aunque agregó que tendría que ser construida con cuidado para evitar riesgos morales como la reducción del incentivo para que los países individuales inviertan en medidas de resiliencia.
Mientras tanto, existen iniciativas de menor escala, como un programa piloto para proporcionar a las familias de ingresos bajos y moderados de Nueva York que viven en barrios con alto riesgo de inundaciones un pago en efectivo de emergencia después de una inundación importante.
Algunos piensan que corresponde a las comunidades locales interactuar con la industria de seguros y los reguladores sobre la cuestión de la asegurabilidad.
InnSure, una organización sin fines de lucro que promueve nuevas soluciones de seguros para el riesgo climático, dice que los líderes comunitarios pueden “proteger su asegurabilidad” aplicando evaluaciones centradas en seguros a nuevos desarrollos e infraestructura.
“Simplemente preguntar: ‘Si hacemos esto, ¿cuáles son las implicaciones del seguro y los impactos económicos resultantes?’, puede tener un impacto increíble, ya que un seguro inasequible puede afectar los precios de las viviendas y dañar la riqueza de la comunidad”, dijo Charlie Sidoti, su director ejecutivo.
Para algunos ejecutivos, el camino a seguir es simplemente reconocer la magnitud del problema y adaptarse, trabajando con los clientes o los hogares para protegerse de que el agua o el fuego lleguen a la puerta o para asegurarse de que no causen daños importantes cuando lo hagan. Tales acciones pueden mantener los costos del seguro a un nivel asequible, afirman.
El director ejecutivo de FM, Malcolm Roberts, dijo al FT que las solicitudes de empresas como la embotelladora de Coca-Cola para sus servicios de resiliencia, que se basan en sus propios mapas de riesgo de peligros naturales, están en niveles sin precedentes.
La empresa ha estado ofreciendo seguros y prevención desde 1835, cuando los propietarios de fábricas textiles de Rhode Island crearon una aseguradora mutua para aquellos dispuestos a tomar medidas de prevención, como pisos gruesos y cortafuegos para minimizar las pérdidas por incendio.
“Cuando el seguro se vuelve caro”, dijo Roberts, “es cuando la gente empieza a preguntarse: ‘¿Qué puedo hacer al respecto?’”.
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