Benefíciese de fuertes dividendos: vale la pena "Salto de dividendos"?

• Centrarse en los dividendos
• Debe observarse el día Ex
• Fiscalidad a la vista

Los dividendos como argumento de entrada

Para muchos inversores, pagar un dividendo puede ser un motivo para comprar acciones de una empresa. Hay algunas empresas que cotizan en bolsa que son conocidas por su constante distribución de dividendos. Entre los llamados aristócratas de los dividendos que han aumentado continuamente sus dividendos durante al menos 25 años se encuentran Coca-Cola, Eli Lilly y McDonald’s.

Esté atento a los pagos de dividendos

En Alemania, los inversores suelen tener derecho a recibir un dividendo si poseen acciones de la empresa el día de la junta general en la que se decide esto. El primer día de negociación después de la junta general se llama ex-day, como explica “CAPinside”. Si los inversores recién se incorporan a la empresa ese día, ya no tendrán derecho a los dividendos declarados. Sin embargo, normalmente pasan al menos unos días antes de que se pague el dividendo. A continuación, la acción se negocia sin dividendo, es decir, descontando el importe del dividendo. Visualmente el papel está entonces bajo presión.

En Estados Unidos las cosas son un poco diferentes, continúa CAPinside. El consejo de administración de la empresa fija una “fecha récord” para la elegibilidad de dividendos. Todos los accionistas que poseían acciones de la empresa ese día tienen derecho a recibir el dividendo, que normalmente se paga unos días después de la fecha de registro. En este caso, la fecha ex es el último día hábil antes de la fecha de registro.

¿Dinero rápido mediante el “salto de dividendos”?

Sin embargo, para algunos inversores, la exposición a una empresa que cotiza en bolsa y que paga dividendos no es suficiente, como lo demuestra la estrategia comercial de salto de dividendos. Esto implica comprar acciones antes de la fecha ex y luego venderlas para cobrar el pago.

En primer lugar, los inversores que quieran saltar dividendos deberían fijarse en las acciones con dividendos relevantes. Poco antes de la junta general, las acciones van al depósito. A continuación, deberá esperar a que se acredite el dividendo antes de volver a desprenderse de las acciones.

Dudas sobre la estrategia

¿Pero vale la pena la estrategia de dividendos? Según CAPinside, el enfoque tiene algunos inconvenientes, ya que, en última instancia, se trata de una reasignación de acciones a tenencias de efectivo. Una desventaja importante es que los inversores involucrados reciben el pago del dividendo, pero este se deduce del precio del día de negociación sin dividendos. Como regla general, no existe ninguna ventaja real, como también escribió “BNF”. Si se excluyen las ganancias y pérdidas diarias de precios durante el período de tenencia, los saltadores de dividendos resultan aproximadamente cero.

Dependiendo del corredor, también existen costos de transacción para compras y ventas. Por lo tanto, los inversores deberían pensar detenidamente si esta estrategia podría resultar realmente lucrativa para ellos.

Centrarse en los impuestos

La estrategia se vuelve especialmente explosiva también si se tienen en cuenta los impuestos, como explica “Manager Magazin”. En Alemania, los pagos de dividendos están sujetos al impuesto sobre las ganancias de capital, que es del 25 por ciento. También se pueden agregar impuestos eclesiásticos. Las ganancias de capital sólo se gravan en el momento de la venta. Según CAPinside, estos diferentes tiempos podrían tener consecuencias notables, especialmente para las carteras más grandes. Surge un esfuerzo burocrático adicional al gravar los pagos de dividendos de empresas extranjeras.

Estrategias alternativas

Según Manager Magazin, para los compradores de dividendos podría ser más rentable comprar las acciones poco después del pago del dividendo y conservarlas hasta que la relación entre el precio y el dividendo esperado alcance un nivel rentable.

BNF recomienda una estrategia de dividendos a largo plazo en lugar de saltos de dividendos. Los inversores se centran en acciones de empresas que pagan fuertes dividendos y las mantienen durante un período de tiempo más largo. En lugar de ganancias a corto plazo, los inversores se centran principalmente en pagos regulares y a largo plazo.

ETF de dividendos

Si no desea recaudar acciones con altos dividendos, también puede utilizar el ETF correspondiente, que no refleja el precio de un índice, sino su rendimiento. Los dividendos ya están incluidos en estos ETF, pero esto amortigua cualquier deducción. Pero también con estos vehículos de inversión se requiere precaución, como explicó el inversor y publicista Christian W. Röhl a “Das Investment”. “La rentabilidad de los dividendos no dice nada sobre la calidad de las empresas”, advirtió el experto. Es por eso que los inversores no deberían simplemente comprar a ciegas acciones con dividendos o dejarse atraer por los ETF de dividendos. “Incluso con los ETF, lo que cuenta no es el empaque, sino el contenido. Así que eche un vistazo a lo que hay dentro y si encaja con el resto de su cartera”.

Equipo editorial finanzen.net

Este texto tiene únicamente fines informativos y no constituye una recomendación de inversión. finanzen.net GmbH excluye cualquier derecho de recurso.

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