Los bonos gubernamentales mundiales cayeron el miércoles, y los mercados de deuda desde Australia hasta la eurozona mantuvieron una venta intensa, mientras los operadores se preparaban para que el banco central de EE. UU. comenzara una serie agresiva de aumentos de las tasas de interés.
El rendimiento del bono a 10 años de Australia aumentó hasta 0,18 puntos porcentuales hasta el 3,57 % durante la jornada de mañana europea, su nivel más alto desde 2014, mientras que el rendimiento del bono a dos años más sensible a las políticas también sumó 0,18 puntos porcentuales hasta el 2,9 %. según datos de Bloomberg. Los movimientos se produjeron después de que el banco central de Australia elevó las tasas el martes por primera vez en más de una década en 0,25 puntos porcentuales más de lo esperado.
El Banco de la Reserva de Australia inició una gran semana para las decisiones del banco central, y se espera que la Reserva Federal anuncie su primer aumento de la tasa de 0,5 puntos porcentuales desde 2000 al final de su reunión de política de dos días el miércoles. Los mercados de futuros están valorando tres aumentos adicionales de medio punto en las reuniones del banco central en junio, julio y septiembre, a medida que avanza para combatir la inflación creciente.
El rendimiento de la nota del Tesoro a 10 años, un punto de referencia económico clave que los bancos y los inversores utilizan para fijar el precio de los préstamos y valorar otros activos financieros, aumentó 0,01 puntos porcentuales a poco menos del 3 por ciento, manteniéndose en su nivel más alto desde finales de 2018.
“Creemos que el FOMC [Federal Open Market Committee]entregará un bien telegrafiado 50bp [basis point] alza de tasas”, dijeron estrategas de ING. “Con un movimiento de 75 pb. . . no está completamente fuera de la mesa, pero es poco probable en esta etapa”.
Los rendimientos de los bonos aumentan cuando sus precios caen, y las expectativas de aumento de las tasas reducen el atractivo de los pagos de renta fija en comparación con el efectivo en el banco.
Los mercados de deuda pública se han visto presionados a medida que los bancos centrales retroceden en las políticas de la era de la pandemia que reprimieron los costos de endeudamiento durante la crisis.
En Europa, el rendimiento del Bund alemán a 10 años, un punto de referencia para los costos de endeudamiento en el bloque, que comenzó el año por debajo de cero, agregó 0,07 puntos porcentuales a 1,03 por ciento el miércoles. La deuda italiana y española se vendió fuertemente, y el rendimiento del bono a 10 años de Italia saltó 0,08 puntos porcentuales el miércoles por la mañana a 2,93 por ciento, su nivel más alto desde los alborotos del mercado a principios de 2020.
El Banco Central Europeo podría implementar el primer aumento de tasas de la zona euro desde 2011 en julio de este año, dijo Isabel Schnabel, miembro de la junta ejecutiva del banco central, en una entrevista con la publicación alemana Handelsblatt.
“Desde la perspectiva actual, en mi opinión es posible un aumento de la tasa en julio”, dijo Schnabel.
El ritmo anual de la inflación de los precios al consumidor en los EE. UU. llegó al 8,5 por ciento en marzo, ya que los costos de la energía y los alimentos aumentaron en respuesta a la invasión rusa de Ucrania, que provocó sanciones contra el petróleo ruso y interrumpió el suministro de trigo y granos. La inflación de la eurozona se encuentra en un máximo histórico del 7,5 por ciento.
Hablando con Handelsblatt, Schnabel también dijo que el BCE podría “terminar con las compras netas” bajo el programa del banco central de comprar deuda de los estados miembros “a fines de junio”.
En los mercados de valores el miércoles, el índice regional europeo Stoxx 600 subió un 0,1 por ciento. El FTSE 100 de Londres cayó un 0,1 por ciento.
El índice Hang Seng de Hong Kong cayó un 1,2 por ciento debido a que los operadores se posicionaron para una política monetaria más estricta en los EE. UU., donde un dólar más fuerte ha creado mayores costos de financiamiento para las empresas de mercados emergentes que toman préstamos en la moneda de reserva.
El índice del dólar, que mide la moneda estadounidense frente a otras seis, cotizaba a 103,5 puntos, cerca de un máximo de dos décadas.
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