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Woodside Energy acordó comprar Tellurian, el desarrollador estadounidense de gas natural licuado en dificultades, en un acuerdo de 1.200 millones de dólares que, según la compañía australiana, lo convertirá en una “potencia mundial de GNL”.
La transacción, anunciada por las empresas el domingo, pone fin a una larga saga en torno a Tellurian, que destituyó a su presidente en diciembre en medio de reiteradas luchas para sacar adelante su proyecto de exportación Driftwood de 25.000 millones de dólares en Luisiana.
“A pesar de nuestros recientes avances, hemos sido claros en que la situación de la empresa requería una exploración de todas las alternativas posibles, incluida una posible venta”, escribió el presidente ejecutivo de Tellurian, Martin Houston, en una carta a los accionistas. “Finalmente, decidimos que la atractiva oferta en cuestión superaba los riesgos y la incertidumbre asociados con actuar por nuestra cuenta”.
Tellurian fue fundada en 2016 por Houston, ex ejecutivo de BG Group, y el pionero estadounidense de GNL Charif Souki, con el objetivo de desarrollar el proyecto Driftwood en un sitio de 1200 acres a lo largo del río Calcasieu. Si se completa, sería una de las terminales de exportación más grandes del país.
Pero el proyecto ha enfrentado repetidos reveses, ha perdido compradores clave y ha tenido dificultades para recaudar fondos a pesar de un aumento en la demanda de gas estadounidense desde la invasión rusa de Ucrania.
Souki, a quien se le atribuye el impulso a la industria de exportación de GNL de EE. UU. en su antigua empresa Cheniere, fue destituido como presidente ejecutivo de Tellurian en diciembre a medida que sus problemas se intensificaban.
Los problemas de la empresa han hecho que su valor de mercado se desplomara desde un máximo de casi 3.000 millones de dólares en 2017 a menos de 500 millones de dólares el viernes. El precio de venta, que incluye 900 millones de dólares en efectivo más la deuda de la empresa, supone una prima del 75 por ciento respecto de su cierre más reciente.
Para Lado del bosqueel mayor desarrollador de petróleo y gas de Australia, el acuerdo le da una mejor presencia en la floreciente industria de exportación de GNL de EE. UU. en un momento en que se prevé que la demanda de combustible súper refrigerado crezca rápidamente.
«La adquisición de Tellurian y su oportunidad de desarrollo de Driftwood LNG posicionan a Woodside como una potencia mundial de GNL», afirmó la directora ejecutiva de Woodside, Meg O’Neill.
Woodside, cuyos orígenes se remontan a la década de 1950 y duplicó su tamaño en 2022 cuando se fusionó con la división de petróleo y gas de BHP, ha estado buscando adquisiciones para reforzar sus perspectivas de crecimiento.
Este año mantuvo conversaciones con su rival local Santos para un acuerdo de 52.000 millones de dólares que habría creado un “campeón nacional”, pero el acuerdo fracasó después de que las dos compañías no lograron ponerse de acuerdo sobre los términos.
Saul Kavonic, analista de MST Marquee, dijo que Woodside había adquirido Tellurian a un “precio de ganga” cercano al valor contable y que estaría mejor preparada para desarrollar el proyecto que la administración actual debido a sus relaciones existentes en el sector de GNL.
Agregó que Woodside buscaría vender participaciones en el proyecto a socios con el tiempo, y que los inversores japoneses, de Medio Oriente y estadounidenses podrían estar interesados una vez que Woodside tome el control de los activos.
«Este es el tipo correcto de fusión y adquisición que Woodside debería emprender», dijo, y agregó que Woodside aún necesitaría detallar el impacto del desarrollo de Driftwood en su política de dividendos para los inversores.
La empresa con sede en Perth ya tiene una creciente presencia en el mercado estadounidense, donde es propietaria mayoritaria del yacimiento Shenzi, frente a las costas de Luisiana.
La adquisición de Tellurian es el último ejemplo de consolidación en el sector energético mundial, ya que grandes grupos como Chevron y ExxonMobil han eliminado a rivales más pequeños para impulsar sus perspectivas de crecimiento.