Inversión ecológica: Cómo invertir en madera

• La silvicultura es el arquetipo de la sostenibilidad
• Las acciones de madera ofrecen dividendos confiables
• El período de inversión debe ser de 10 a 20 años

Dado que el término sostenibilidad tiene un origen forestal, según el cual no se puede talar más madera de la que se puede regenerar, una inversión en este ámbito debería representar una inversión de capital sostenible por excelencia. Sin embargo, para que los inversionistas ya no vean el bosque por los árboles, uno debe tratar las oportunidades de inversión individuales y las oportunidades y riesgos asociados antes de una inversión de capital.

Madera: ¿la nueva materia prima de moda?

Junto con el petróleo y el gas, la madera es una de las materias primas más importantes del mundo. La madera sirve como producto básico para papel y muebles y también es uno de los combustibles más populares. En consecuencia, la demanda de madera y maderas preciosas está aumentando de forma sincronizada con el crecimiento de la población mundial. Dado que se espera que la población mundial aumente en otros dos mil millones en los próximos diez años, es probable que la demanda de madera siga aumentando. En este contexto, la Organización de las Naciones Unidas para la Agricultura y la Alimentación incluso estima que la demanda de madera solo en China podría aumentar en más del 50 por ciento para 2050.

Además, se espera que la demanda mundial de troncos sin procesar aumente a unos 800 millones de metros cúbicos para 2030, lo que duplicaría la demanda actual. De acuerdo con esta tendencia a largo plazo, las familias aristocráticas y los grandes terratenientes, así como los fondos de dotación de las universidades de Harvard y Yale, han estado invirtiendo generosamente en esta clase de inversión durante más de 20 años.

Existencias de madera de alto crecimiento

Los inversores que deseen ampliar su cartera existente con una inversión en madera pueden hacerlo de diversas formas. Además de una inversión directa oa través de fondos de inversión abiertos y cerrados, como inversor privado también puede invertir en certificados de madera o acciones de madera o empresas forestales y grupos de la industria de la celulosa y el papel. También hay un gran número de empresas que cotizan en bolsa que poseen grandes bosques y los gestionan activamente. En los EE. UU., estas empresas incluso se gestionan como empresas inmobiliarias y se organizan como REIT (Fideicomisos de Inversión en Bienes Raíces) con privilegios fiscales. Uno de los más grandes de la industria es el grupo inmobiliario estadounidense Rayonier de Jacksonville en el estado estadounidense de Florida. Como uno de los terratenientes privados más grandes de los Estados Unidos y Nueva Zelanda, el grupo produce principalmente madera, papel y pulpa. Con un área de alrededor de 10.000 kilómetros cuadrados de bosque, el grupo posee un área que es la mitad del tamaño del estado federal de Hesse.

Con una superficie total gestionada de 13,9 millones de hectáreas de bosque, la empresa estadounidense Weyerhaeuser gestiona una superficie incluso mayor que Rayonier. Sin embargo, la mayor parte de esta tierra no está en los EE. UU., sino en Canadá, donde está arrendada por el gobierno canadiense. Weyerhaeuser también está organizado como REIT y, por lo tanto, disfruta de una serie de ventajas fiscales.

El mayor propietario forestal privado de Europa

Sin embargo, los árboles no solo crecen en América del Norte, sino también, por supuesto, en Europa. En Suecia, por ejemplo, la gestión forestal tiene una tradición centenaria. Porque con un área forestal que representa el 57 por ciento de todo el país, los pinos, abetos y árboles de hoja caduca son parte de la apariencia clásica en Suecia. El país del norte también juega un papel pionero a nivel mundial en términos de sostenibilidad. Según el Ministerio Sueco de Silvicultura, se plantan al menos tres árboles nuevos por cada árbol talado. De acuerdo con este principio rector, el propietario forestal privado más grande de toda Europa, Svenska Cellulosa, opera el vivero de árboles más grande del mundo.

El grupo, fundado en 1929, gestiona alrededor del seis por ciento de los bosques suecos con una superficie de 2,6 millones de hectáreas, lo que corresponde aproximadamente a un área de Mecklemburgo-Pomerania Occidental. Dado que Svenska Celllulosa cubre gran parte de sus necesidades energéticas con un total de 324 aerogeneradores propios, el grupo también puede mostrar un excelente balance de CO2. Sin embargo, desde el 15 de junio de 2017, las principales áreas de negocio del grupo están representadas por dos empresas separadas en la bolsa de valores. Si bien la gestión de áreas forestales sigue siendo parte del área comercial de Svenska Cellulosa, el área comercial de productos de higiene ahora opera bajo el nombre de Essity. Zewa y Tempo se encuentran entre las marcas más populares del fabricante de papel higiénico en los países de habla alemana.

La bolsa más antigua del mundo

Con la sociedad anónima más antigua del mundo todavía en existencia, Stora Enso, los inversores pueden confiar en un veterano de la silvicultura. Los inicios del grupo sueco-finlandés se remontan al año 1288. Otro gran actor en el procesamiento de la madera es la empresa finlandesa UPM-Kymmene Oyi. El grupo opera instalaciones de producción en 14 países y es el grupo papelero más grande de Europa. La empresa se especializa en papel periódico, papel fino y especial, etiquetas y adhesivos, así como acabados y productos de madera para uso interior y exterior.

Fondos de madera cerrados: una inversión a largo plazo

Dado que las acciones individuales en particular son susceptibles a fluctuaciones significativas en el valor, los inversores conservadores también pueden recurrir a fondos abiertos y cerrados. Como inversor, por ejemplo, puede participar en una parcela de árboles más grande a través de un fondo cerrado. Luego, el dinero en un fondo cerrado se invierte firmemente, por lo que no se puede acceder al capital invertido durante mucho tiempo. Dado que los árboles solo generan un rendimiento después de que se han vendido, es decir, después de al menos 20 años, los inversores en fondos de madera cerrados también necesitan mucho poder de permanencia.

Los fondos de madera abiertos ofrecen liquidación rápida

A diferencia de un fondo cerrado, los inversores en un fondo abierto tienen la opción de recuperar su dinero y salir de su inversión en cualquier momento. Sin embargo, esta mayor liquidez va de la mano con una mayor volatilidad, ya que el fondo puede ser negociado permanentemente por los participantes del mercado.

A diferencia de un fondo cerrado, un fondo abierto no solo invierte en un gran proyecto, sino a menudo en muchos proyectos más pequeños. En consecuencia, los inversores pueden beneficiarse de una mayor diversificación y distribución de riesgos en un fondo de madera de capital variable.

El sueño de tu propio bosque

Además de las acciones de madera y los fondos de madera, los inversores que tienen un monto de inversión mayor, por supuesto, también pueden participar directamente en una parte seleccionada del bosque o adquirir su propio bosque. Después de una compra, la gestión del bosque se puede encargar a un proveedor de servicios forestales local, que se encargará del bienestar de los árboles. Sin embargo, solo se puede lograr un retorno con los árboles de su propio bosque si se talan. En consecuencia, tal inversión requiere no solo el cambio necesario, sino también un muy largo plazo.

Fácil participación a través de certificados de madera

Los inversores que no necesariamente quieren esperar 15 o 25 años para obtener un alto rendimiento también pueden participar en los desarrollos de la industria por un corto tiempo a través de varios certificados de madera. Estos certificados suelen replicar un índice compuesto por varias acciones del sector. No es raro que dichos índices representen toda la cadena de valor en la silvicultura. Sin embargo, a diferencia de un fondo, invertir en un certificado implica una mayor pérdida potencial debido al riesgo del emisor.

El factor tiempo es crucial

La madera, materia prima extremadamente versátil, ofrece a los inversores diferentes posibilidades para una inversión que valga la pena. Sin embargo, el factor tiempo juega el papel más importante. Por esta razón, los inversores que no tengan un horizonte de inversión de al menos 10 a 20 años deberían invertir en otras materias primas.

Pierre Bonnet / Editor finanzen.net

Créditos de imagen: Maikid/iStockphoto