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Los bancos regionales estadounidenses aún no están fuera de peligro. Después de haber superado una fuga de depósitos que llevó al colapso de Silicon Valley Bank y First Republic el año pasado, el desafío para muchos será encontrar una manera de aumentar las ganancias nuevamente en 2024.
Los principales obstáculos son los costos de financiación y la exposición al problemático sector inmobiliario comercial. El colapso del 44 por ciento en el precio de las acciones de New York Community Bancorp esta semana es un recordatorio de lo difícil que será sortear estos dos obstáculos.
El prestamista con sede en Nueva York desató esta semana una nueva ola de ventas de acciones bancarias regionales después de sufrir una pérdida sorpresiva en el cuarto trimestre, recortar su dividendo y reservar cientos de millones de dólares en provisiones para posibles préstamos incobrables en su CRE. portafolio.
A primera vista, los problemas del NYCB parecen exclusivos de su balance. Los ejecutivos dijeron que la adquisición de Signature Bank, uno de los bancos regionales que colapsó el año pasado, impulsó los activos del NYCB por encima del umbral regulatorio de 100 mil millones de dólares. Eso requiere que tenga más capital y liquidez. La decisión del NYCB de recortar su dividendo trimestral en un 70 por ciento ayuda a cumplir estos requisitos regulatorios.
Pero eso es sólo una parte de la historia. Los altos costos de financiación son la otra.
NYCB pagó una tasa promedio del 3,62 por ciento sobre sus depósitos que devengan intereses en el cuarto trimestre, frente al 1,93 por ciento hace un año. Eso se compara con el 2,78 por ciento que su par mucho más grande, JPMorgan, pagó en ese período. Al mismo tiempo, el crecimiento de los préstamos de NYCB se ha estancado y el saldo promedio de los préstamos ha disminuido trimestre tras trimestre.
Eso está exprimiendo la rentabilidad. Su margen de interés neto cayó 45 puntos básicos hasta el 2,82 por ciento intertrimestral. Se espera que esa cifra caiga aún más en 2024. Los ingresos netos por intereses podrían caer hasta 300 millones de dólares este año.
Luego está el dilema de los bienes raíces comerciales. La mayoría de los bancos quieren reducir su exposición a este mercado de 5,8 billones de dólares. Una cantidad récord de préstamos están venciendo y necesitan refinanciarse este año y el próximo. Sin embargo, necesitan los intereses de los préstamos de alto rendimiento para financiar las generosas tasas de depósito necesarias para atraer a los ahorradores.
Entre los bancos regionales, se destacan Bank OZK y Valley National Bancorp, con alta exposición a préstamos CRE pero bajos índices de reservas CRE, según una investigación de Morgan Stanley. En OZK, los préstamos CRE representan alrededor del 63 por ciento de los activos rentables del banco.
Las repercusiones de la crisis bancaria regional del año pasado continúan afectando al sector. Más amortizaciones de CRE significarán que los bancos regionales más pequeños tendrán más tareas que combatir.
Este artículo ha sido modificado para reflejar cuánto podrían caer los ingresos netos por intereses este año.