Xavier Niel sigue interesado en la filial italiana de Vodafone

Xavier Niel, a través de su holding Iliad, todavía tiene la vista puesta en Vodafone Italia. Al multimillonario le gustaría fusionarla con su filial italiana de telecomunicaciones, Iliad Italia. De concretarse el acuerdo, daría lugar a la creación de una empresa conjunta participada al 50% por las dos entidades.

Consolidar la presencia de Iliad en Europa

En febrero de 2022, Iliad ofreció 11.250 millones de euros a la filial italiana de Vodafone, o siete veces su beneficio bruto de explotación (Ebitda), para adquirirla. Pese a esta atractiva oferta, el operador declaró que la propuesta formulada por Xavier Niel “ no era del interés de los accionistas “.

El empresario volvió a la carga, y esta vez con una propuesta de fusión de Iliad Italia y Vodafone Italia. En concreto, los dos grupos poseerían el 50% de la nueva entidad que se crearía para la ocasión. La oferta también daría a Iliad la opción de comprar el 10% de las acciones de esa empresa cada año, abriendo la puerta al control total de la empresa conjunta después de cinco años.

En nota de prensa, el grupo propiedad de Xavier Niel asegura que su segunda propuesta es más interesante que la primera. “ La transacción propuesta implica un múltiplo del beneficio operativo bruto de 7,8, superior al múltiplo de 7,1 ofrecido por Iliad en su oferta de 11.250 millones de euros en febrero de 2022. » asegura la empresa.

Como parte de la operación, Iliad Italia estaría valorada en 4.450 millones de euros. Xavier Niel se ha mostrado dispuesto a pagar alrededor de 6.000 millones de euros en efectivo a los actuales accionistas de Vodafone Italia. Además, los dos grupos deberían prestar 2.000 millones de euros a la empresa conjunta para financiar sus futuras inversiones sin endeudarla más. Esta nueva entidad debería generar una facturación de alrededor de 5.800 millones de euros, frente a los 1.600 millones de euros de Editda.

De momento, Vodafone no ha rechazado la oferta de Xavier Niel, pero todavía no la ha aceptado. “ No hay certeza de que finalmente se acepte una transacción. », precisó el operador en un comunicado de prensa. Hace dos años podía permitirse el lujo de rechazar las ofertas de la Ilíada, pero ya no es tan sencillo dada su delicada situación financiera. Estudiaría varias opciones que involucran a diferentes actores en Italia. Todo llevaría a una posible fusión de su filial italiana con otra empresa o a una potencial venta.

Para Xavier Niel, la fusión de su filial italiana con Vodafone Italia constituye un paso adicional para afirmar su posición continental. En noviembre, el empresario adquirió una participación en el operador belga Proximus. Presente en Italia, en Francia con Free y en Polonia, Iliad tiene la ambición de convertirse en uno de los mayores operadores europeos.