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La oposición de los accionistas ha frustrado un acuerdo multimillonario en Australia por segunda vez en dos meses, con una oferta pública de adquisición de la mayor compañía energética del país que fue rechazada el lunes en Sydney.
Los accionistas de Origin Energy no se convencieron en número suficiente para aprobar una oferta de 12.700 millones de dólares de un consorcio liderado por la empresa canadiense de gestión de activos Brookfield, que pretendía comprar y dividir el negocio.
Después de una prolongada batalla que duró más de 400 días, sólo el 69 por ciento de las acciones se pronunciaron a favor del acuerdo en una votación en el hotel Shangri-La de la ciudad. Según un plan de acuerdo, se necesitaba un nivel del 75 por ciento para su aprobación.
Es el segundo gran acuerdo que fracasa debido a la resistencia de los accionistas en las últimas semanas, después de que la minera de litio estadounidense Albemarle abandonara una oferta de 6.600 millones de dólares australianos (4.200 millones de dólares) por Liontown Resources a mediados de octubre después de que la multimillonaria Gina Rinehart construyera una gran participación en la empresa australiana de litio. compañía.
El resultado también sigue a la exitosa intervención el año pasado del multimillonario australiano Mike Cannon-Brookes para bloquear la escisión del rival de Origin, AGL.
Brookfield había planeado utilizar Origin como vehículo para ayudar a liderar la transición del país de la electricidad alimentada por carbón a la energía renovable. Origin, con 4,5 millones de clientes, es una de las empresas minoristas y de generación integrada de electricidad más grandes del mundo. Esto lo convirtió en un objetivo principal para el fondo de transición de Brookfield, liderado por el ex gobernador del Banco de Inglaterra, Mark Carney. La empresa de capital privado EIG se hizo cargo de los activos de gas marinos en caso de desintegración de la empresa.
Sin embargo, algunos inversores argumentaron que Brookfield estaba comprando la empresa a bajo precio, citando la creciente rentabilidad de Origin y el aumento del valor de su participación en la empresa energética británica Octopus. Dijeron que Origin debería poder financiar su transición energética como empresa independiente.
El fondo de pensiones más grande del país, AustralianSuper, fue el mayor inversor de Origin y se opuso vehementemente a la venta, describiendo la oferta como una «oferta baja». Aumentó su participación al 17 por ciento para reducir las posibilidades de victoria de Brookfield.
La junta directiva de Origin había recomendado la aprobación de la oferta, pero su presidente Scott Perkins dijo después de la votación que el arduo proceso de licitación no había interrumpido el impulso de la compañía y no cambiaría su estrategia. «Ha habido una competencia sobre el valor, pero no una competencia sobre la estrategia», dijo.
Algunos accionistas no estuvieron de acuerdo. Jamie Hannah, subdirectora de inversiones de VanEck, que posee más de 5 millones de acciones y votó a favor de la adquisición, dijo que Origin ahora necesitaba establecer «objetivos más agresivos» para la generación de energía renovable para igualar la ambición del grupo que intentó comprar. él.
La clave del plan del consorcio Brookfield para hacerse cargo de Origin fue el compromiso de invertir hasta 30.000 millones de dólares australianos en energía renovable para transformar al país y a la empresa en un líder en la transición hacia una energía más ecológica.
AustralianSuper dijo que estaba abierto a aportar capital para ayudar en la transición. Perkins dijo que acogía con agrado la declaración dada la magnitud de la oportunidad de invertir en energía renovable en Australia.
Brookfield dijo que «evaluaría sus próximos pasos, si los hubiera, con respecto a Origin, dado el fuerte nivel de apoyo de los accionistas de Origin a su propuesta».
Una persona con conocimiento de la estrategia de Brookfield dijo que no había planes inmediatos para volver a ofertar por Origin mediante la compra de acciones. Brookfield dijo que tomaría en cuenta el nuevo plan de estímulo a las energías renovables del gobierno, que cambia la dinámica del mercado energético del país y el valor de las empresas existentes en el sector.
Las acciones de Origin cerraron con una caída del 4 por ciento a 7,86 dólares australianos, o un 17 por ciento por debajo de la oferta de Brookfield.
La reunión, que se retrasó dos semanas después de que Brookfield revisara su oferta la noche anterior a la votación, respondió preguntas de inversores minoristas, muchos de los cuales han sido accionistas desde que se creó Origin como una escisión de la empresa de materiales de construcción Boral en 2000.
Michael Ham, que había viajado 10 horas desde la zona rural de Australia para llegar a la reunión, dijo que la junta había propuesto vender uno de los servicios esenciales del país a un comprador extranjero y preguntó por qué Australia no podía financiar su propia transición. «Somos australianos, podemos hacerlo», dijo.
Rowan Weir, un inversor de Sydney, dijo que era “vital” que Origin permaneciera en manos australianas, a menos que el país quisiera terminar al final de la cola en la transición energética. Ella bailó una giga cuando fracasó la votación.