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Sin los potentes chips de Nvidia, no habría un auge de la inteligencia artificial generativa. La demanda ya supera la oferta. La ventaja de la compañía sobre sus rivales está a punto de ampliarse con el lanzamiento de un nuevo chip especializado en IA. Si las previsiones de los analistas son correctas, los ingresos anuales se triplicarán con creces en los próximos tres años hasta superar los 98.000 millones de dólares.
La apuesta del director ejecutivo Jensen Huang por la IA se vuelve más grandilocuente cada día. Según él, será “más grande que Internet”. El martes declaró que representaba la mayor expansión del mercado total direccionable de software y hardware. Por muy grandes que sean las proyecciones, Huang quiere que sean mayores.
Si tiene razón, entonces la falta de competencia de Nvidia y sus clientes empresariales adinerados la ponen en duda. Las empresas tecnológicas con grandes cantidades de efectivo están invirtiendo en IA en un intento por mejorar los servicios y aumentar la productividad. Con márgenes brutos del 74 por ciento, la propia reserva de efectivo de Nvidia ha crecido en 5.000 millones de dólares en el año fiscal hasta la fecha, hasta alcanzar los 18.000 millones de dólares. Junto con los chips, está vendiendo más productos y servicios dedicados a ampliar su uso, incluido un nuevo tipo de conmutador Ethernet. Su capitalización de mercado alcanzó un récord de 1,25 billones de dólares esta semana. Ha llegado a representar las esperanzas y los sueños colectivos del mercado para la IA.
¿Qué podría frenar las ganancias futuras? Los desarrolladores que se preocupan por la velocidad de la comercialización de la IA podrían intentar frenar el sector. El mercado de empresas emergentes también puede estar enfriándose. CB Insights señala que cuatro empresas emergentes de IA alcanzaron valoraciones de mil millones de dólares o más en el último trimestre, frente a siete en el trimestre anterior.
Pero las mayores preocupaciones de la compañía se centran en China y sus competidores. China representó el 21,5 por ciento de las ventas en los últimos nueve meses. Eso está cayendo. Los intentos de Estados Unidos de garantizar la seguridad de los chips han llevado a restricciones en el acceso del país a chips avanzados.
Esto despeja el campo para que los rivales chinos invadan el mercado de Nvidia. En casa, los clientes de la nube también están ocupados tratando de contrarrestar su dependencia de la empresa. Junto con Intel y AMD, están desarrollando chips a medida.
La respuesta de Nvidia es un nuevo chipset que se lanzará el próximo año. El H200 viene con 141 gigabytes de memoria y puede generar resultados dos veces más rápido que el ampliamente utilizado chip H100 de la compañía. Una vez más, Nvidia establecerá el estándar de la industria.
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