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La cola global para establecer una oficina familiar en Singapur se ha prolongado hasta 18 meses, con una acumulación de inversores adinerados que se enfrentan a nuevas regulaciones más estrictas en el centro financiero asiático.
Las oficinas familiares, cuya demanda se disparó durante la pandemia y que han llegado a simbolizar las ambiciones de Singapur como destino de inversión, han sido objeto de un escrutinio adicional a raíz de la mayor investigación de lavado de dinero de la ciudad-estado.
El número de oficinas familiares registradas en Singapur, que gestionan decenas de miles de millones de dólares de patrimonio privado, ha aumentado de sólo 50 en 2018 a 1.100 a finales de 2022, según la Autoridad Monetaria de Singapur.
Pero los abogados y asesores involucrados en la creación de oficinas familiares dijeron que el ritmo de nuevos registros se ha desacelerado y que la demanda ahora está cayendo a medida que los tiempos de procesamiento se extienden de menos de seis meses a, en algunos casos, hasta 18 meses.
El prolongado tiempo de espera, dijeron las personas, fue el resultado de una acumulación de solicitudes existentes y un mayor escrutinio bajo criterios nuevos y más estrictos por parte de las autoridades de Singapur. El largo tiempo de espera está disuadiendo a algunos clientes potenciales.
“Las family office siguen siendo populares, pero estamos viendo una desaceleración”, dijo Kia Meng Loh, codirector de prácticas de patrimonio privado y family office de Dentons Rodyk. Dijo que el número de consultas de familias e individuos ricos había disminuido de dos a tres por semana a «dos o tres por mes».
Sin embargo, los retrasos variaron: algunos clientes que presentaron su solicitud el año pasado todavía esperan la aprobación, mientras que otros que presentaron su solicitud en enero de este año recibieron luz verde en agosto, añadió.
Esa disparidad apunta a una creciente preocupación regulatoria de que los vehículos puedan ser utilizados por empresas criminales, dijeron abogados de la ciudad-estado. Los clientes de banca privada también se han enfrentado a tiempos de espera más prolongados para abrir cuentas debido a una debida diligencia más estricta, informó anteriormente el Financial Times.
Singapur se vio sacudido por la revelación en agosto de un escándalo de lavado de dinero por valor de 2.800 millones de dólares singapurenses (2.000 millones de dólares estadounidenses), cuando la policía confiscó activos que incluían propiedades de lujo, automóviles, bolsos de diseño, lingotes de oro, efectivo y criptomonedas en redadas en toda la ciudad-estado. Diez personas, todas ellas originarias de China continental, han sido arrestadas y acusadas.
Los investigadores están examinando si parte de esos fondos llegaron a las family offices y si se beneficiaron de incentivos fiscales para los vehículos.
“Si usted es de determinadas jurisdicciones, recientemente me dijeron que esperara un período de espera de 18 meses. Pero puede ser menos que eso”, dijo un abogado radicado en Singapur que pidió no ser identificado. «Creo que ahora todo el mundo está siendo más cauteloso después de la investigación por blanqueo de dinero».
El gobierno de Singapur ha alentado la apertura de oficinas familiares en su búsqueda de una ventaja competitiva sobre Hong Kong, buscando inversores adinerados de todo el mundo. El regulador financiero de la ciudad-estado calculó que las oficinas familiares tenían alrededor de 90.000 millones de dólares singapurenses en activos a finales de 2021.
«El régimen de family office es muy importante para Singapur como centro financiero y de gestión de activos, y el gobierno ha trabajado mucho para ampliarlo y perfeccionarlo», dijo Sudip Baniya, director de desarrollo empresarial para patrimonio privado de IQ-EQ.
Baniya confirmó la desaceleración en los registros de family office este año, principalmente en la región de la Gran China, pero dijo que «no se trata de una disminución drástica». Si bien algunos casos habían estado esperando durante 18 meses, la mayoría de las veces se acercaba a los 12 meses, dependiendo de la complejidad de la solicitud, dijo.
La MAS comenzó a imponer restricciones adicionales a las oficinas familiares en julio, incluido el establecimiento de un tamaño mínimo de fondo de 20 millones de dólares singapurenses. Se deben invertir al menos 200.000 dólares singapurenses anualmente en empresas locales, como empresas de nueva creación o el mercado de valores.
También exigió que las family offices contraten a dos profesionales de la inversión, al menos uno de los cuales no sea de la familia del cliente, y ha propuesto medidas adicionales como la contratación de una institución financiera regulada por la MAS para comprobar el blanqueo de dinero.
“MAS continúa recibiendo un gran volumen de solicitudes de incentivos fiscales por parte de Single Family Offices (SFO). Generalmente se procesan en 9 a 12 meses previa presentación de información completa y documentos de respaldo que estén en buen estado, pero pueden demorar más dependiendo de la complejidad y los méritos de cada caso”, dijo MAS.
«El proceso de selección por parte del MAS también se ha alargado en vista de los criterios más estrictos para los incentivos fiscales anunciados en 2022 y 2023 y un mayor escrutinio tras las detenciones por blanqueo de dinero en agosto de 2023», añadió.
Ryan Lin, director de Bayfront Law, añadió que había visto una desaceleración del 20 al 30 por ciento en el flujo de transacciones de los clientes. «Mayoría [family offices] «Estamos poniendo efectivo en fondos del mercado monetario y depósitos fijos para esperar oportunidades», dijo.
Loh de Dentons Rodyk dijo que bajo los nuevos criterios, más family offices estaban buscando acuerdos en áreas como el capital privado y podría haber una «selección natural» del número de family offices en los próximos meses.
«Algunas personas ricas pueden decidir que poner dinero en una cuenta bancaria privada con intereses altos es mejor que gastar 200.000 dólares cada año», dijo.