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Se prevé que las bonificaciones de Wall Street caigan este año hasta un 25 por ciento, a medida que los banqueros de inversión y los administradores de dinero sientan el impacto de las crecientes tasas de interés que han frenado la actividad de negociación y restringido las nuevas cotizaciones en el mercado de valores.
Un análisis realizado por la consultora de salarios Johnson Associates, con sede en Nueva York, mostró que las bonificaciones de 2023 en la mayor parte de Wall Street (desde trabajos de asesoría en banca de inversión hasta ventas y comercio y capital privado) en promedio serán bajos o se mantendrán estables en comparación con el año anterior.
“La mayoría de los profesionales de Wall Street tendrán que esperar un año más para que se recuperen las bonificaciones de fin de año”, dijo el martes en un comunicado Alan Johnson, que dirige la consultora.
Los salarios en Wall Street se dispararon en 2021 cuando las bajas tasas de interés, los programas de estímulo gubernamental y la volatilidad de los mercados financieros impulsaron las bonificaciones a niveles récord. Los acuerdos globales languidecen actualmente en su nivel más bajo en 10 años.
Pero las bonificaciones cayeron un 26 por ciento en 2022, a un promedio de $176,000 para todos los empleados de servicios financieros en Nueva York, la mayor caída anual en el pago de incentivos de fin de año desde la crisis financiera, según datos de la oficina del contralor del estado.
En Wall Street, la mayor parte del salario de los empleados generalmente proviene de bonos de fin de año que van y vienen con las ganancias de las empresas.
Johnson Associates estimó que 2024 sería “otro año desafiante” para Wall Street debido al impacto persistente de las tasas de interés más altas y las continuas tensiones geopolíticas.
“Con los mercados financieros y la economía en general luchando por encontrar equilibrio durante todo el año, la mayoría de los segmentos comerciales siguen bajo presión para mantener bajos los costos salariales”, dijo Johnson.
Empresas como Goldman Sachs y JPMorgan Chase han visto caer sus ingresos comerciales y de banca de inversión este año, dejándolos con menos efectivo para pagar al personal. Los grandes bancos también han estado equilibrando la necesidad de controlar los costos con el deseo de mantener contentos a los de mejor desempeño, con una fuerte competencia por el talento de rivales, fondos de cobertura y firmas de capital privado.
“La competencia por el talento, especialmente el mejor talento, sigue siendo muy, muy fuerte”, dijo el mes pasado el director ejecutivo de Goldman, David Solomon, a los inversores.
Si bien el trabajo sobre fusiones y adquisiciones y suscripción de deuda sigue siendo moderado, los banqueros en los mercados de capital social están en línea para un aumento en las bonificaciones después de varias ofertas públicas iniciales de alto perfil, incluido el fabricante alemán de sandalias Birkenstock y los grupos tecnológicos Instacart y Arm. Sin embargo, si bien los banqueros esperaban que las cotizaciones ayudaran a alentar a más empresas a salir a bolsa en 2024, las acciones han tenido problemas desde que salieron a bolsa.
Los banqueros que trabajan en la gestión patrimonial, un área en la que todos los grandes bancos están tratando de crecer, verán aumentar sus bonificaciones este año, según Johnson Associates.
Entre los operadores, Michael Karp, un importante reclutador de Wall Street y jefe de Options Group, dijo que las mesas de renta fija probablemente recibirán las mayores bonificaciones este año. Pero en todo Wall Street, dijo, es poco probable que los cheques de pago sean tan débiles como lo han sido los negocios este año. “La demanda de los fondos de cobertura y las firmas boutique para atraer talentos continúa. Las grandes empresas tendrán que pagar a las empresas con mejor desempeño para retenerlas”.
Los salarios en los fondos de cobertura oscilan entre ligeros aumentos o ligeras disminuciones dependiendo de la empresa, estimó Johnson Associates, con los llamados fondos de cobertura multiestrategia superando a la industria, pero a los fondos de cobertura macro les va peor.
Se espera que los salarios en las empresas de capital privado grandes y medianas sean un caso atípico al no ver caídas. Sin embargo, Johnson Associates no incluyó los llamados pagos de intereses acumulados que los negociadores ganan como honorarios de incentivo por la venta de inversiones exitosas.
Esas tarifas lucrativas son a menudo el lugar donde los negociadores ganan la mayor parte de su salario en efectivo y caerán sustancialmente en 2023 a medida que se haya enfriado el entorno boyante para los acuerdos.
Durante los primeros nueve meses de este año, los salarios en efectivo han disminuido más del 20 por ciento en los tres grandes grupos que cotizan en bolsa, mientras que Apollo ha experimentado un ligero repunte en los salarios como resultado del aumento de las ganancias relacionadas con las comisiones y el crecimiento de su negocio general. plantilla.
Algunos grupos han dicho a los accionistas que están recortando gastos rápidamente para hacer frente a un panorama de inversiones más incierto. A principios de este mes, el Financial Times informó que Carlyle había eliminado a algunos negociadores en sus equipos de inversión de capital privado en Estados Unidos, Europa y Asia.
El director ejecutivo de Carlyle, Harvey Schwartz, y el director financiero, John Redett, dijeron a los analistas este mes que el grupo había descubierto 40 millones de dólares en recortes de costos anualizados y estaba buscando mayores ahorros.
“Todos los gastos están sobre la mesa. . . No existe ningún gasto sagrado”. Redett dijo que los recortes no se producirían a expensas del crecimiento.