¿Cómo afecta la situación en Oriente Medio al mercado del petróleo y qué grandes compañías petroleras podrían salir beneficiadas de una crisis del mercado?
• Tres gigantes petroleros estadounidenses en buenas posiciones
• Los analistas ven claramente un potencial alcista a pesar de las tensiones geopolíticas.
• El futuro de la producción de petróleo es incierto
Incluso antes del terrible ataque de Hamás el 7 de octubre de 2023, los precios del petróleo estaban en su punto más alto en diez meses. El recorte de la producción por parte de Arabia Saudita y Rusia provocó una escasez de oferta, lo que provocó una fuerte evolución del precio del petróleo, pero no un aumento del precio de las reservas del petróleo. El desarrollo comparativamente débil del sector energético y las preocupaciones sobre la sostenibilidad del aumento de los precios del petróleo llevaron a muchos expertos a infraponderar los valores energéticos.
Sin embargo, con la escalada del conflicto en Oriente Medio, se ha añadido al mercado del petróleo un importante factor de incertidumbre. “El conflicto ciertamente ha aumentado las tensiones geopolíticas en Medio Oriente, y eso es algo que estamos observando muy de cerca en la AIE”, dijo a Benzinga Toril Bosoni, de la Agencia Internacional de Energía. Sin embargo, hasta el momento no se han producido efectos directos sobre las entregas. “Si la crisis se extiende a Oriente Medio, por supuesto será un gran problema”, continúa Bosoni. Por ello, muchos expertos suponen que las reservas de petróleo aumentarán significativamente en un futuro próximo.
Según un análisis de Benzinga, las tres mayores petroleras estadounidenses en particular podrían beneficiarse del desarrollo actual: ExxonMobil, Chevron y ConocoPhillips.
ExxonMobil: centrarse en la producción
ExxonMobil recientemente fue noticia con su adquisición por miles de millones de dólares del especialista en petróleo de esquisto Pioneer Natural Resources. La fusión de las dos empresas podría ejercer presión sobre las empresas de oleoductos y proveedores, ya que ExxonMobil podría ralentizar el crecimiento de la producción en el yacimiento petrolífero más grande de Estados Unidos, informa Reuters. La fusión combinará los 850.000 acres netos de Pioneer en la Cuenca Midland con los 570.000 acres netos de ExxonMobil en las Cuencas Delaware y Midland, lo que promete un liderazgo en la industria ya que Exxon ahora tiene un estimado de $16 mil millones con la fusión en barriles de recursos equivalentes de petróleo en la Cuenca Pérmica. Además, la fusión también colocará a Exxon en una buena posición negociadora gracias a su nuevo tamaño, por ejemplo en lo que respecta a contratos con proveedores de servicios de transporte por oleoductos.
Como informa Benzinga, Exxon planea seguir invirtiendo en producción hasta 2050 para compensar el agotamiento de los pozos petroleros. La compañía espera que la producción mundial de petróleo disminuya hasta un siete por ciento.
Después de obtener ganancias récord en 2022, las ganancias de ExxonMobil cayeron drásticamente en 2023. Sin embargo, las cifras actuales del tercer trimestre, que la multinacional petrolera presentó el 27 de octubre, muestran de nuevo un aumento del beneficio del 15 por ciento en comparación con el trimestre anterior. La empresa pudo beneficiarse de los altos precios del petróleo y aumentar significativamente la producción.
En TipRanks, Exxon Mobil recibe una calificación de consenso de “Compra moderada” de un total de 19 analistas de Wall Street. Trece analistas recomiendan la acción como compra y seis como retención. El precio objetivo medio es de 128,88 dólares, lo que representa un potencial de subida del 22 por ciento en comparación con el precio actual de 105,64 dólares (al precio de cierre del 1 de noviembre de 2023).
Chevron: potencial de crecimiento a pesar de las pérdidas inminentes
A diferencia de su competidor ExxonMobil, Chevron, el segundo productor de petróleo de EE.UU., se ve directamente afectado por la guerra en Oriente Medio, ya que debido al conflicto militar se suspendieron las operaciones en el yacimiento de gas israelí Tamar. Chevron posee alrededor de una cuarta parte de la producción de gas natural allí. Sin embargo, los expertos predicen que Chevron podría compensar las pérdidas mediante el aumento de los precios del gas. Según Benzinga, los analistas también ven a la empresa bien preparada en otros ámbitos: Chevron tiene alrededor de cuatro empresas conjuntas en Venezuela y, por tanto, una licencia de explotación, lo que promete ser una gran ventaja si se levantan las sanciones petroleras venezolanas.
En TipRanks, Chevron también recibe una recomendación de compra moderada (diez Compra, siete Mantener; a partir del 1 de noviembre de 2023) con un potencial alcista del 27,9 por ciento y un precio objetivo medio de 184,24 dólares en la calificación de consenso. Los analistas de Morgan Stanley creen que el gigante energético tiene un potencial de precios aún mayor, con un precio objetivo de 201 dólares.
Sin embargo, en el tercer trimestre de 2023, Chevron no cumplió con las expectativas y actualmente se está discutiendo la adquisición de su rival Hess por 53 mil millones de dólares.
ConocoPhillips: Posicionamiento en el mercado a través de adquisiciones
La tercera empresa energética estadounidense más grande de la liga es ConocoPlillips. La empresa también intenta reforzar su posición en el mercado frente a la competencia mediante adquisiciones. Con la compra de las acciones restantes de TotalEnergies, el gigante energético pasa a ser el único propietario de la producción de petróleo de Surmont en Canadá. “Las inversiones duraderas y de bajo impacto como Surmont desempeñan un papel importante en nuestra cartera profunda, duradera y diversa con bajos costos de entrega”, explicó el director ejecutivo de ConocoPhillips, Ryan Lance, sobre la compra a Benzinga.
La empresa también está cada vez más involucrada en el mercado del GNL. Un giro hacia fuentes de energía más limpias podría dar sus frutos en el futuro.
En TipRanks, los analistas también ven un potencial alcista significativo en las acciones de Conoco: de los 18 analistas de Wall Street, 16 recomiendan la acción como compra (y dos como retención), lo que le da a la compañía una fuerte recomendación de compra en la calificación de consenso. Con un precio actual de 116,67 dólares y un precio objetivo medio de 143,00 dólares, esto representa un potencial de subida del 22,57 por ciento (a partir del precio de cierre del 1 de noviembre de 2023).
El futuro de los proveedores de energía
La situación del mercado del petróleo sigue siendo apasionante. Porque ni siquiera los titulares negativos cesan. A mediados de septiembre, el estado de California presentó una demanda contra numerosas compañías petroleras internacionales. Al igual que con otras demandas pendientes, el problema es la acusación de que los gigantes petroleros ocultaron al público los riesgos de sus productos y engañaron a los consumidores sobre las consecuencias de la dependencia de los combustibles fósiles. Además de las tres compañías petroleras estadounidenses, se mencionaron Shell y BP, así como el grupo de interés del Instituto Americano del Petróleo.
Equipo editorial finanzen.net
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