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Blackstone Group está vendiendo una participación en el grupo hotelero español Hotel Investment Partners al fondo soberano de Singapur GIC, en una medida que proporcionará capital para que el negocio se expanda en un momento en que los costos de endeudamiento se están disparando.
GIC adquirirá una participación del 35 por ciento en la empresa en un acuerdo que valora a HIP en más de 4.000 millones de euros, según una persona familiarizada con los términos.
La decisión de recaudar más capital se produce cuando los costos de endeudamiento han aumentado para los inversores inmobiliarios en un entorno de tasas de interés más altas. La semana pasada, Canary Wharf recaudó £300 millones de libras esterlinas en dinero nuevo para ayudar a financiar su expansión.
«No nos vamos, estamos incorporando un socio de capital para ayudar a respaldar el crecimiento del negocio», dijo al Financial Times James Seppala, director de bienes raíces europeos de Blackstone.
Añadió que las perspectivas económicas inciertas significaban que era «prudente» reducir los niveles de apalancamiento en las empresas propiedad de Blackstone.
«Estamos aportando más equidad porque en este entorno creemos que es mejor», dijo Seppala.
El impacto de las tasas de interés más altas en el costo de financiar las adquisiciones, junto con la incertidumbre económica, ha pesado sobre los acuerdos este año y ha llevado a algunos reguladores a advertir sobre el impacto potencial en sectores como el inmobiliario.
La adquisición de la participación marca la última apuesta de GIC en el sector hotelero europeo, ya que los inversores apuestan a que los destinos vacacionales de alto nivel desafiarán los temores de una caída del gasto de los consumidores impulsada por la inflación.
Blackstone compró HIP en 2017 al Banco Sabadell, dos años después de su fundación, y ha supervisado una rápida expansión. La empresa, que compra hoteles en todo el sur de Europa y los renueva antes de arrendarlos a operadores hoteleros como Ritz-Carlton, Hilton y Marriott, desde entonces ha multiplicado por cinco su cartera.
Actualmente cuenta con 73 hoteles en Canarias, Baleares, Italia, Grecia y Portugal. Las nuevas aperturas recientes incluyen un resort todo incluido en Mallorca.
Alejandro Hernández-Puértolas, director ejecutivo de HIP, dijo que el acuerdo era un “voto de confianza adicional en . . . el sector hotelero turístico en Europa”, con ingresos registrados para el resto del año superiores a un 20 por ciento en comparación con el año anterior.
GIC ha intensificado su inversión en el sector inmobiliario. Los activos inmobiliarios representaban alrededor del 13 por ciento de sus activos totales en marzo de este año, frente al 10 por ciento del año anterior.
A principios de este año, GIC anunció que se asociaría con BlackRock y el plan de pensiones de British Airways para invertir en un gran proyecto inmobiliario de uso mixto en el distrito King’s Cross de Londres.
El año anterior, el fondo soberano compró una participación mayoritaria en el operador de complejos turísticos de lujo mediterráneo Sani/Ikos Group en un acuerdo de 2.300 millones de euros, uno de los mayores para un grupo hotelero europeo desde la pandemia de Covid-19.
Además, compró participaciones en el complejo de oficinas Paddington en Londres y en dos proveedores de alojamiento universitario. GIC también estuvo entre las partes interesadas en comprar el negocio de vacaciones en el Reino Unido Center Parcs de Brookfield a principios de este año.
Blackstone ha estado invirtiendo activamente en el sector inmobiliario europeo en 2023.
«Más de la mitad de nuestra actividad inversora en bienes raíces este año se ha realizado en Europa debido a la mayor dislocación y presión sobre los vendedores en la región», dijo el presidente de Blackstone, Jon Gray, en una reciente conferencia telefónica sobre resultados.