Afrikalı risk sermayesi firması Ekvator ilk fonu için 55 milyon dolar topladı, bu da iklim teknolojisi girişimlerini yolculuklarındaki en zor ve sıklıkla gözden kaçan aşamalardan biriyle destekleyecek: erken aşama.
Afrika ülkelerindeki iklim teknolojisi girişimleri, hükümetlerin genellikle daha yeşil teknolojiler üzerinde çalışan şirketleri sübvanse ettikleri daha gelişmiş ekonomilerdeki meslektaşlarından daha zorlu bir fon manzarasında gezinmelidir. Bunun yerine, kalkınma finansmanı kurumlarına (DFI), vakıflara ve bağışlara büyük ölçüde güvenmek zorundalar, bu da onları küresel sermaye akışlarındaki değişimlere karşı özellikle savunmasız hale getiriyor.
Yardım ve kalkınma finansmanı bütçeleri olarak çekmekDFIS, Afrika girişimleri üzerindeki baskıya katkıda bulunan daha az sermaye kullanıyor. Durum, geleneksel teknoloji girişimlerinden daha fazla sermaye gerektiren iklim teknolojisi şirketleri için daha kötüdür.
Fonu ile ekvator, özel sermayeyi çekebilecek bu boşluğu ve geri ölçeklenebilir çözümleri kapatabileceğini düşünüyor.
Firmanın yönetici ortağı, “Temel iklim zorluklarıyla mücadele eden teknoloji ve ölçeklenebilir girişimlere yatırım yapmak için her zamankinden daha fazla ihtiyacımız var” dedi. Nijhad Jamal. “Bu yatırımlar yardıma bağımlılığı azaltmaya ve bunun yerine bölgeye daha fazla küresel özel sermaye getirmeye yardımcı olacak.”
Bu, hedeflemek için yüce bir hedeftir, ancak Afrika odaklı birçok fon gibi, ekvatorun sınırlı ortakların üssü hala başlangıçları sütten kesmeyi amaçladığı kurumlardan oluşur. Destekçileri arasında İngiliz Uluslararası Yatırım (BII), Proparco ve IFC gibi DFI’lerin yanı sıra insanlar ve gezegen için Küresel Enerji İttifakı (IKEA, Rockefeller ve Jeff Bezos’un Dünya Fonu tarafından finanse edilen) ve Shell Vakfı gibi vakıflar ve bağışlar bulunmaktadır.
‘Anlatı değişti’
Ekvator, fonu 15 ila 18 girişimde yatırmayı planlayarak, tohum aşamasındaki şirketler için 750.000 ila 1 milyon dolar ve A Serisi için 2 milyon dolar yazmayı planlıyor.
Sermayenin yanı sıra, firma kurucuların birim ekonomi, yönetişim ve bölgesel genişlemeyi anlamalarına yardımcı olmak istiyor. Fon, takip yatırımları ve daha sonraki aşamalar için sermayeyi de rezerve etmek istiyor ve LPS’yi eşlik, borç veya harmanlanmış finansman getirmek için ortak yatırımcılar olarak seferber etmeyi amaçlıyor.
Jamal, “Portföy şirketlerimizin birçoğunda, CAP masasında Afrika odaklı tek yatırımcıyız-bu ekosistemde oynadığımız rol bu” dedi. “En son yatırımlarımıza kadar, yatırımcılarımızı doğrudan desteklediğimiz girişimlere getirmede% 100 başarı oranımız oldu.”
Afrika % 3’ten azdır Küresel enerjiyle ilgili CO2 emisyonları, ancak en zorlu iklim etkilerini taşır. Ekvator, “bu etkilerden ortaya çıkan ekonomik ve sürdürülebilirlik zorluklarını ele alan girişimlere yatırım yaptığını söyleyerek bunu ele almak istiyor.
Firmayı 2023 yılında bu fon için ilk kapanışa ulaştıktan sonra ele aldığımızda Jamal, enerji, tarım ve hareketlilik sektörlerinde teknik kurucuları desteklemenin önemini vurguladı. O zaman, iklim teknolojisine yapılan yatırımlar artarak Fintech’ten sonra Afrika’nın 2 numaralı VC sektörünü yaptı.
Ancak piyasa o zamandan beri değişti ve yatırımcı görüşmeleri bu değişikliklerle birlikte gelişti. Başlangıçta, kurucular ve yatırımcılar esas olarak etkiye odaklandı; Şimdi Jamal, vurgunun satışlara geçtiğini söylüyor – iklim çözümleri satın alma gücü olan müşterilere net ekonomik değer sunmalı.
Bu tür çözümlerin örneklerini listeleyen Jamal, yakıtla çalışanlardan daha az maliyetli elektrikli araçlara işaret etti; aşırı havayı doğru bir şekilde kapsayan iklim sigortası; veya işletmeler için yapay zeka ile çalışan lojistik optimizasyonu. Ekvator portföy şirketlerinden bazıları Roam Electric, Ibisa ve Leta, bu çözümleri inşa ediyor.
“Anlatı değişti,” dedi Jamal. “Artık sadece kalkınma ve etki ile ilgili değil. Sorunları çözen ölçeklenebilir girişimler için özel sermayeyi seferber etmekle ilgilidir. Bugün odak noktası, birim ekonomi ve kârlılık yolu gibi şeyler hakkında daha fazla. Çünkü insanlar sadece olmadığını biliyorlar [enough] Para kazanma, gerçek ekonomi, kârlılık veya çıkışlar hakkında düşünmeden ölçeklendirme için girişimlere atılacak sermaye. ”
Birleşme ve satın alma işlemlerine yenilenmiş bir odaklanma
Jamal, iklim teknolojisi girişimlerinin bugün milyarlarca toplanan ve şimdi halka arz için hazır görünen Sun King, M-Kopa ve D.light gibi birinci nesil CleanTech meslektaşlarından farklı olduğunu düşünüyor.
Bu yeni girişimlerin, daha olgun bir ekosistemde faaliyet gösterdiğini ve sermayeyi ve zamanı daha verimli kullanmalarına izin verdiğini söyledi – cazip edinim hedefleri haline gelmede temel faktörler. Jamal, milyar dolarlık halka arzlardan ziyade 100 milyon dolarlık çıkış bekliyor ve bunun yatırımcılar için hala güçlü getiriler sağlayabileceğini söylüyor.
Alan zaten bazı konsolidasyon görüyor, ancak çoğu açıklanmıyor. Bboxx’s gibi kayda değer birleşme ve satın alma gördük kazanma 2022’de Peg Africa ve daha yakın zamanda ekvator destekli Steamaco birleşmiş Geçen yıl Shyft Power Solutions ile.
Sektör daha fazla çıkış görmeyi umarken Jamal, sermaye yapılandırmanın önemini vurguladı. İklim teknolojisi geçen yıl en fazla borç finansmanını çekti ve girişimlerin aşırı özkaynak seyreltmesinden kaçınmak için doğru karışıma ihtiyaç duyduğunu savunuyor.
“İşletme sermayesi de dahil olmak üzere her şey için özkaynak kullanılırsa, yatırımcıların veya kurucuların anlamlı getiriler görmeleri için seyreltme çok yüksek olacaktır. Ancak borç ve diğer finansal araçlar daha kullanılabilir hale geldikçe, daha ısırık büyüklüğünde olsalar bile ticari çıkışları görmeye başlayacağız ”dedi.
Jamal daha önce BlackRock ve Impact Yatırımcı Acumen Fund’da rol aldı ve burada temiz teknoloji grubuna liderlik etti. Daha sonra, ekvatorun mevcut stratejisiyle uyumlu erken aşama yatırımları yaptığı kişisel bir fon olan Moja Capital’i kurdu. Ortakla birlikte ekvator çalıştırıyor Morgan Defoort.
Jamal’ın ilk bahislerinden biri Güneş kültürüEkvator’un desteklediği Schmidt Aile Vakfı tarafından desteklenen Kenya merkezli, şebeke dışı bir güneş şirketi. Ekvator ayrıca SoftBank destekli Apollo Tarım ve Odyssey Energy Solutions gibi diğer büyüme aşaması girişimlerine de yatırım yaptı.
