ne kadar zor bazı yüksekten uçan tek boynuzlu atların halka açılması mı olacak? Soru hafta geçtikçe daha ciddi ve endişe verici hale geliyor.
Son birkaç ay içinde son aşama pazarının ne kadar değiştiğini anlamak için, mega tek boynuzlu at Databricks’in bilinen sonuçlarıyla karşılaştıracağımız kamu piyasası verilerini bir kez daha alıyoruz. Bu deneyi, veri analitiği şirketinin 2021’i ARR’de 800 milyon dolar ile kapattığını açıkladığı Şubat ayında ve şirkete yazılım gelirleri için azalan bir pazarın daha sert ışıkları altında baktığımız Nisan ayında gerçekleştirdiğimizi hatırlayın.
Bu düşüş eğilimi devam etti, bu da alıştırmada bir kez daha geçmenin zamanı geldiği anlamına geliyor.
Exchange, girişimleri, pazarları ve parayı araştırıyor.
Her sabah TechCrunch+’ta okuyun veya her Cumartesi The Exchange bültenini alın.
Databricks’i büyüme aşamasında geleneksel olandan daha şeffaf olma günahını işlemesi dışında herhangi bir nedenle seçmeyeceğimize söz veriyorum. Bununla demek istediğim, özel bir şirket olarak hayatı boyunca bir dizi veri noktası paylaştı. Bunun için minnettarız. Ne yazık ki, meslektaşlarının çoğu – açık olalım: daha az – sonuçlarını gizlemeyi tercih ettiğinden, SaaS ülkesinde ne kadar şeyin değiştiğine dair referansımız olarak Databricks’i kullanıyoruz.
Dürüstleri dürüstlükleri için cezalandırmak asla harika değildir, ancak mevcut pazarı anlamak için çalışmaktan da kaçınamayız – bu bizim işimiz. Yani, bugün Databricks verileriyle, zulüm noktasına ulaşıyor olsak bile.
Öyleyse sonuçları ve değerlendirmeleri konuşalım ve Databricks’in halka açılmak için önünde ne kadar işi olduğunu görelim. Önceki dönemlerdeki uzatma turlarının tekrar moda olduğunu unutmayın (Gusto, çok tek boynuzlu atlar arasındaki bu eğilimin bir örneğidir), bu nedenle şirketin listeden önce halka açık bir yeniden fiyatlandırma olmadan sessiz sermaye topladığını görebiliriz. Tabii ki gözlerimiz soyuldu.
Şimdi biraz eğlenelim.
Databricks’in değerleme katlarının tarihsel bir turu
Şubat ve Nisan kapsamımızdan yola çıkarak, Databricks’in değerlemesi ve bağış toplamasının tarihsel bir özeti:
- Q3 2019: 200 milyon dolarlık çalıştırma oranı, 6,2 milyar dolarlık değerleme — 31x çoklu çalıştırma oranı
- 2020’nin sonu: 425 milyon $ ARR, 28 milyar $ değerleme — 66x ARR çoklu
- Ağustos 2021: 600 milyon dolarlık ARR, 38 milyar dolarlık değerleme — 63x ARR çoklu
- 2021’in sonu: 800 milyon $+ ARR, 38 milyar $ değerleme — 47.5x ARR çoklu
Databricks’in gelirinin tarihsel büyümesi hakkında Nisan ayında ne yaptığımızı bilerek, şirketin o tarihte ARR’de yaklaşık 1 milyar dolar olduğunu tahmin ettik, bu yüzden devam edip aşağıdaki oranları hem 1 milyar hem de 1,1 milyar ARR kullanarak hesaplayacağız. şirket için numaralar. Hangisinin daha adil bir tahmin olduğuna karar verebilirsiniz.
Şimdi, ARR’de 1.0 milyar dolar olan Databricks, yıllık yinelenen gelirinin 38 katı değerinde. 1,1 milyar dolar, 34.5x. Bu çok büyük bir fark değil, akıl, bu yüzden şirketin son büyümesini ne kadar engelliyor olursanız olun, Databricks şu anki en üst sırasının 30 katı kadar orta-yüksek değerde. Soru, bu sayının bugün piyasa gerçekliğinden ne kadar uzak olduğu.
