Intel’in Perşembe günü son beş çeyrekteki en büyük üç aylık gelir düşüşünü raporlaması bekleniyor; bu da bir zamanların ikonik Amerikan çip üreticisi için potansiyel olarak veri merkezi ve kişisel bilgisayar pazar payının daha fazla erozyona uğradığının sinyalini veriyor.
Hissedarlar, sözleşmeli üretim işinde kayıplar artarken, CEO Pat Gelsinger’ın şirketin kaybettiği pazar liderliğini kurtarma girişimlerine odaklandı; bu sırada Intel, bir yatırımın aktarılması da dahil olmak üzere bir dizi yanlış adımın ardından üretken yapay zeka odaklı çip patlamasından yararlanamıyor OpenAI’de.
LSEG’den 26 Ekim itibarıyla derlenen verilere göre Wall Street, Intel’in gelirinde yüzde 8’lik bir düşüşle 13,02 milyar dolara (kabaca 1.09.458 milyar Rupi) gerilemesini beklerken, yatırımcılar Gelsinger’ın şirketin satın alma planlarını netleştirmesini istiyor. En son üretim teknolojisi çalışır durumda.
Ağustos ayındaki felaketle sonuçlanan üç aylık rapor, Gelsinger’in zor durumdaki çip üreticisini yeniden canlandırma stratejisine ilişkin bazı şüpheleri artırmıştı.
Rosenblatt Securities analisti Hans Mosesmann, Intel yatırımcılarının iki büyük sorusu olduğunu söyledi: “Bu düzeltilebilir mi?” ve “Kim tarafından düzeltilecek?”
2021’de CEO rolünü üstlenen Gelsinger, işten çıkarmalar yaptı, temettüleri askıya aldı ve ayrıca mevcut müşterisi Amazon.com ile yeni bir çip yapımı anlaşması yaptı; bu, şirketin en son 18A teknolojisinin üretimine yönelik ilk büyük anlaşmalarından biri.
Ancak hisse senedinin bu yıl yüzde 50’den fazla değer kaybetmesi yatırımcıları rahatlatmadı. Intel’in piyasa değeri de 100 milyar doların (Rs. 8,40,694 crore) altına düştü.
Bazı yatırımcılar Intel’in 2025’te piyasaya sürülmesi planlanan gelişmiş 18A üretim teknolojisini kurma konusunda kaydettiği ilerleme hakkında güncellemeler isterken, diğerleri şirketin üretim işini devre dışı bırakarak çip tasarımı işine bırakılmasını istiyor.
Intel ve AMD’de hisse sahibi olan Synovus Trust’ın portföy yöneticisi Daniel Morgan, “Dışarıdaki pek çok insan, örneğin Intel’in dökümhane işlerini satmasını alkışlayacaktır” dedi.
Visible Alpha’ya göre, dökümhanesinin çeyrekte yalnızca 2,55 milyar dolar (21.437 milyar Rupi) işletme zararı açıklaması bekleniyor; bu, fabrikaların sermaye yoğun olarak işletilmesi ve genişletilmesi sürecinin ağırlığı altında.
Intel hisselerini elinde bulunduran Gabelli Funds araştırma analisti Ryuta Makino, “Intel’in brüt kar marjlarının zayıf olmasının en büyük nedeni dökümhane hizmetleridir” dedi.
LSEG tarafından derlenen tahminlere göre çip üreticisinin düzeltilmiş brüt kar marjında yüzde 7’den fazla bir düşüşle yüzde 37,9’a düşmesi bekleniyor.
PC Zayıflığı
Marjların aynı zamanda Intel’in AI destekli PC’lere yönelik çiplerinin üretiminin artmasıyla da baskı altında kalması muhtemel; şirket bu segmentte talebin yeniden canlanmasını sağlayacağına inanıyor.
Ancak bu toparlanma henüz gerçekleşmedi; Intel’in PC ünitesi satışlarının üçüncü çeyrekte yüzde 6’nın üzerinde düşmesi bekleniyor.
Kazanan muhtemelen, LSEG tarafından derlenen tahminlere göre PC çip gelirinin üçüncü çeyrekte yüzde 18’den fazla artması beklenen AMD olacak. AMD, Salı günü piyasaların kapanmasının ardından üçüncü çeyreğe ilişkin sonuçları açıklayacak.
AMD aynı zamanda Intel’in sunucu pazarındaki payını da azaltıyor. Lisa Su liderliğindeki şirketin yapay zeka çipleri sayesinde veri merkezi gelirinde iki kattan fazla artış rapor etmesi beklenirken, Intel’in veri merkezi gelirinin üst üste 10’uncu çeyrekte de yaklaşık yüzde 17 oranında düşmesi bekleniyor.
Intel, sunucu CPU pazarında hâlâ büyük bir paya sahip olsa da talep, çok az varlığının olduğu yapay zeka grafik işlemcilerine kayıyor.
Hisse senedini inceleyen 31 analistin yaklaşık yarısı Eylül ayından bu yana Intel’e yönelik gelir tahminlerini düşürürken, bazı yatırımcılar hayal kırıklığına pek yer kalmadığına inanıyor.
Gabelli Funds’tan Makino, “Beklentiler tamamen sıfırlandığı için başka bir olumsuz sürpriz olursa çok şaşırırım” dedi.
© Thomson Reuters 2024
