MFE’nin ProSiebenSat.1 İçin Artan Teklifi
MFE-MediaForEurope, eski İtalya Başbakanı Silvio Berlusconi’nin ailesi tarafından kontrol edilen pan-Avrupa televizyon grubunun, Alman yayıncı ProSiebenSat.1 için yaptığı teklifini artırdığı açıklandı. MFE, gönüllü bir kamu alım teklifinin hisse senedi bileşenini artırırken, nakit kısmını da sabit tutmuştur. Bu güncellemeyle birlikte MFE, hisse senedi teklifini 0,4’ten 1,3 MFE A hissesi düzeyine yükseltmiştir. Nakit bileşeni ise €4,48 ($5,25) olarak kalmıştır.
Güncellenmiş Teklifin Detayları
MFE’nin güncellenmiş teklifi, 25 Temmuz’daki MFE A hisselerinin Euronext Milano borsasındaki kapanış fiyatına göre, ProSiebenSat.1 hissesi için €8,15 ($9,55) değerine işaret etmektedir. Bu teklif, ProSieben’in aynı gün olan Xetra kapanış fiyatı olan €7,04’e göre %15,8 prim sunmakta ve orijinal teklifin öncesindeki 26 Mart kapanış fiyatı olan €6,53’e göre ise %24,8 prim sağlamaktadır.
Rekabetçi Teklifler ve PPF’nin Durumu
Çek yatırım grubu PPF IM Limited tarafından yapılan rekabetçi kısmi alım teklifi ise değişmeden kalmış ve hisse başına nakit olarak €7,00 ($8,20) sunulmuştur. MFE, ProSiebenSat.1’in %30’unu elinde bulundurmakta ve bu alım teklifini Avrupalı bir medya şirketi kurma stratejik adımı olarak çerçevelemektedir. CEO Pier Silvio Berlusconi, güncellenmiş teklifin orijinal teklifin yetersizliğini yansıtmadığını vurgulamış, MFE’nin Alman yayıncıya ve birleşik bir Avrupa medya grubunun uzun vadeli potansiyeline devam eden desteğinin altını çizmiştir.
Almanya’daki Tepkiler
Almanya Kültür Bakanı, MFE’nin teklifini görüşmek üzere Pier Silvio Berlusconi’yi toplantıya davet etmiştir. Bakan, ProSiebenSat.1‘in gazetecilik bağımsızlığının korunması gerektiğini belirtmiştir. “Bir medya grubunun mülkiyetindeki bir değişiklik, işlerin sıradan bir şekilde yürümesi anlamına gelmeyecek. Potansiyel bir devralma, ülkemizin medya güç yapısını etkileyecektir,” şeklinde açıklamada bulunmuştur.
ProSiebenSat.1 CEO’su Bert Habets, artırılan teklifi memnuniyetle karşılamış ve bunun MFE’nin şirkete olan bağlılığının bir işareti olduğunu ifade etmiştir. Habets, artırılan teklifi ve MFE’nin basın bülteninde belirtilen değer yaratım potansiyellerini titizlikle değerlendireceklerini vurgulamıştır.
Bültende Üzerinde Düşünülen Konular
Almanya Kültür Bakanı Wolfram Weimer, Berlusconi’yi yaz tatilinin ardından Berlin’de yapılacak toplantıya davet ederek potansiyel devralmanın olası sonuçlarını görüşmek üzere bir araya geleceğini belirtmiştir. Weimer, “Mülkiyet değişikliği, gazetecilik bağımsızlığının kısıtlanmasına yol açmamalıdır,” demiştir. Bunun yanı sıra, “Medya gücü asla tarafsız değildir; kim alıyorsa siyasi bir sorumluluk taşır,” diye eklemiştir.
MFE’nin Stratejik Hedefleri
MFE, İtalya’nın en büyük televizyon yayıncısı Mediaset ve İspanya’nın en büyük ticari ağı Telecinco’yu kontrol etmektedir. ProSiebenSat.1’in eklenmesi ile MFE, Avrupa’nın üçüncü en büyük ticari televizyon şirketi haline gelecektir. Bu durum, RTL (Alman medya devi Bertelsmann tarafından sahip olunan) ve Birleşik Krallık’ın ITV‘sinin hemen arkasında yer alacaktır.
MFE, diğer eski yayıncıların küresel devlerle rekabet etmek için akış hizmetlerine yöneldiği bir dönemde, serbest yayın modeline daha fazla odaklanmaktadır. MFE, ülkelerde konsolidasyonun ulusal düzenleyiciler tarafından engelleneceğini öngörmektedir. Bu nedenle, farklı ülkelerdeki büyük ağları birleştirerek ölçek elde etmek için yola çıkmıştır.
Finansal Tahminler ve Yatırım İhtiyaçları
MFE, ProSiebenSat.1’in operasyonlarının İtalyan ve İspanyol iş sectorleri ile birleştirilmesinin, uygulama sürecinin dördüncü yılı itibarıyla yıllık €419 milyon ($491 milyon) ek EBIT yaratabileceğini tahmin etmektedir. Bu ek gelir, ağırlıklı olarak reklam, teknoloji ve veri sinerjisine dayanacaktır. MFE, bu verimlilikleri sağlamak amacıyla yaklaşık €145 milyon ($170 milyon) tutarında bir başlangıç yatırımı yapmayı planlamaktadır.
MFE ve PPF tekliflerindeki kabul süresi 13 Ağustos’ta sona erecek olup, Almanya’nın devralma yasalarına göre uzatılabilecektir.
