Brian Singerman ve Lee Linden’den Yeni Yatırım Fonu: GPx
Brian Singerman, eski Founders Fund Genel Ortağı ve Quiet Capital’ın kurucu ortaklarından Lee Linden, yatırım dünyasında önemli bir adım atmak için kolları sıvadılar. İkili, GPx adını verdikleri yeni yatırım fonu için 500 milyon dolardan fazla bir miktar toplamayı hedefliyor. İçerdikleri strateji hakkında bilgi veren kaynaklar, bu fonun önemli bir kısmının, muhtemelen %50’sinin, Founders Fund’un kurucu ortaklarından Peter Thiel’den geleceğini belirtiyor.
GPx’in Yatırım Stratejisi
GPx, iki aşamalı bir strateji benimsemekte. Fon, topladığı yatırımın yaklaşık %20’sini, önceki aşama ve “seed” aşamasındaki girişimlere odaklanan yeni nesil risk sermayesi fonlarına yatırmayı planlıyor. Kalan sermaye ise, bu yeni yöneticilerle birlikte, başarılı portföy şirketlerinin ilerleyen aşama yatırımlarına yönlendirilecek, özellikle de Seri B gibi daha ileri yatırım turları için.
Bu yaklaşım, çoğu risk sermayesi firmasının yöntemlerinden oldukça farklı. Genellikle, yatırım firmaları tüm sermayelerini doğrudan girişimlere yatırırken, GPx, bir tür fund-of-funds modelini benimsemekte. Bu model, bir firmanın bir kısım sermayesini, doğrudan girişimlere değil, diğer fonların portföyüne yatırdığı daha az yaygın bir yatırım stratejisidir. Fund-of-funds’lar, yatırımcıların, az bilinen veya erişimi zor firmalara ulaşmasını sağlarken, iki katmanlı bir ücret yapısı gibi bazı dezavantajları da bulunmaktadır.
Pazarın Güçlü İhtiyacını Karşılamak
PitchBook’a göre, fund-of-funds firmalarının topladığı sermaye geçen yıl 16 yılın en düşük seviyesine indi. Ancak Singerman ve Linden, kişisel markalarının, eşsiz ağlarının ve kısmen fund-of-funds olan stratejilerinin, yatırımcıların GPx için cüzdanlarını açmalarını sağlayacağını umuyor.
Singerman ve Linden, girişim sermayesinin büyük fonlarda yoğunlaşması sonucu, birçok büyük yatırımcının artık bu dev makinelerde yer almak istemediğini gözlemliyor. Bu nedenle, kendi hızlı ve özel yöntemlerini geliştirdikleri yeni yatırım şirketleri kuruyorlar.
Erken Aşama Girişimcileri Destekleme İhtiyacı
GPx, yeni nesil VC yatırımcılarının pek çok güçlü erken aşama şirketini tespit edip destekleyebileceği üzerine odaklanmakta. Bu sayede, Singerman ve Linden’in firması, başarılı portföy şirketlerinin daha ileri aşama yatırımlarında birlikte lider olma fırsatı bulacak.
GPx’in stratejisi, erken aşama VC’lerin genellikle sonraki finansman turlarında pro-rata haklarını kullanma çabasında value kazandırmaktadır. Ancak, fon boyutlarının, en iyi performans gösteren şirketlerdeki hisse oranlarını korumalarını genellikle engellediği görülüyor. Bu tür fırsatlarla karşılaşan küçük VC’ler, genellikle mevcut yatırımcılardan özel amaçlı araçlar (SPV) toplamak zorunda kalıyor. Fakat, bu süreçler zaman alıcı olup, diğer yatırımcıların en çok talep edilen anlaşmalardaki değerli hisse paylarını kapmasını sağlamakta.
GPx ile Yeni Fırsatlar
GPx’in sermayesinin arkasında durduğu yeni yatırım fonları, sadece pro-rata haklarını kullanma fırsatına sahip olmakla kalmayacak, aynı zamanda ileri aşama bir turda liderlik yapma şansı elde edecek. Bu strateji, yeni fonlar için büyük bir avantaj sağlayarak, girişim dünyasında daha az bilinmeyen fırsatları keşfetmelerine olanak tanıyacak.
Daha önce The Information tarafından GPx’in kurulacağına dair rapor verilmişti; ancak fonun hedef büyüklüğü ve strateji detayları hakkında fazla bilgi verilmemişti.
Brian Singerman ve Lee Linden, bu yeni fon ile yatırım dünyasında önemli bir fark yaratmayı hedefliyorlar. Başarılı bir strateji ve güçlü bir ağ ile, GPx’in yatırımcıları önemli kazançlar elde edebilir. Fonun başarısı, genç girişimlere sağlanacak destekle, piyasanın dinamiklerini değiştirebilir. Yatırım dünyasında yeniden şekillenen bu stratejiler ile, GPx, daha fazla yatırımcının dikkatini çekmeyi başarmış gibi görünüyor.
