Avrupa girişimlerine yapılan risk sermayesi yatırımı geçen yıl 52 milyar dolar geçti ve 2021-2022 (büyük ölçüde Covid-19 pandemik tarafından yönlendirilen) ve 2023’ün karşılaştırmalı düşüşü, 2021-2022 büyüklükteki zirvelerinden sonra pazarın uzun vadeli büyüme yörüngesini ve kademeli istikrarını yansıttı.
2024 siyasi ve düzenleyici kargaşa görmüş olmasına rağmen, küresel hukuk firması Orrick’in yeni olan yeni “, geçen yıl finansman kıtlıkları başlasa bile, Avrupa’nın yetenek girişimi artmaya devam ediyor”Anlaşma akışı”2024’ü kapsayan rapor.
Geçen yıl 375’ten fazla VC ve Avrupa’da büyüme özkaynak yatırımlarının analizi bir avuç temel çıkarım ortaya koyuyor. Önceki yıllara kıyasla, Avrupa’nın başlangıç pazarı, pandemik hype ve pandemik yavaşlamanın aşırı yüksek ve düşük seviyelerine kıyasla yatırım koşullarının mütevazı bir şekilde yeniden dengelenmesi ile dengelendi.
Ayrıca, İngiliz Girişim Sermayesi Derneği’nin Avrupa anlaşmalarındaki yeni model form belgelerinin ABD uygulamalarına daha yakından uyma eğiliminde çok daha fazla benimsenmesi vardı. Bu fiili standardı ortaya çıktığında, bu eğilim gelecekteki anlaşmayı hızlandıracaktır, çünkü herkesin yapıya aşina olduğu anlaşmaları zorlamak çok daha kolaydır.
Avrupalı şirketler ayrıca, daha güçlü bir Avrupa yetenek havuzunu vurgulayan ve erken satış yapmak yerine ölçeklendirme şirketlerine odaklanan, özkaynak finansmanlarının% 70’inden fazlası ile opsiyon havuzlarını genişlettiği görülüyor.
Orrick’in ortalama fırsatlar ile Orrick’in%66 büyümesi ile yaptığı anlaşmaların ortalama büyüklüğü ile anlaşma hacmi ve büyüklüğü için bir iyileşme işaretleri vardı, yeni şirketler tarafından başlatılan anlaşmalar şirket tarafı anlaşmaları hala çoğunluğu temsil etti.
Ancak rapor, Avrupa’nın büyüme aşaması finansmanı anlaşmalarının sayısı ve miktarında kısıtlanmış kaldığı gerçeğini yansıtıyordu. Avrupa erken aşama için iyi hizmet ederken, daha sonra aşama ve büyüme aşaması finansmanı azdır.
Özkaynak tabanlı anlaşmalar borç bazlı anlaşmalardan daha güçlüdür ve şirketler borç turları üzerinde uzatma turlarını tercih ederler. Bu örnekte ortaya çıkan en yaygın iki özkaynak temelli anlaşma türü ASA’lar (ileri abonelik sözleşmesi) ve güvenlidir (gelecekteki özkaynak için basit anlaşma).
Turların yaklaşık% 30’u ya bağımsız bir ikincil finansman ya da ikincil bir bileşen içeren turlardı. Kurucular, finansman aşamasında daha önce ikincil işlemlere erişme eğilimindeydi ve bazıları A serisi kadar erken gerçekleşti.
Bir tür SaaS veya platform tabanlı iş modeli olan girişimler finansmanların% 21’ini temsil ediyordu, derin teknoloji% 23’e yükseldi, AI ve ML (makine öğrenimi) bileşeni ile ilgileniyor ve Fintech Avrupa anlaşmalarının% 16’sına yükseldi.
