Mısır nüfusunun büyük bir kısmı geleneksel bankacılığa erişimden yoksundur ve birçoğunu nakit işlemlere ve gayri resmi kredilere güvenmeye zorlar. 2019 yılında kurulan bir fintech girişimi olan Khazna, düşük ve orta gelirli işçiler için tasarlanmış finansal hizmetler sunarak bu konuyu ele alıyor. Şirket, çalışanların ve yüklenicilerin çok ihtiyaç duyulan finansal hizmetlere erişmelerine yardımcı olmak için maaş ilerlemeleri, dijital ödemeler ve mikro -olar gibi çözümler sunmaktadır.
Khazna kısa süre önce Series B Finansmanında 16 milyon dolar kazandı ve toplam finansmanını 63 milyon doların üzerine getirdi. Yatırım, Mısır’da dijital bankacılık lisansına başvurmaya ve Suudi Arabistan’a genişlemeye hazırlanırken genişleme planlarını destekleyecek.
Fintech’i 2022’de ele aldığımızda, ürünlerinde 150.000’den fazla müşteriyle 38 milyon dolarlık öncesi A topladı. Bugün, Khazna kullanıcı tabanını 500.000’den fazla kişiye büyüttü; Saleh’in o sırada paylaştığına göre, bu sayı 2022’nin sonuna kadar iki kez hedeflediği yarısı.
Şirket, Mısır’ın asgari ücretinden üç kat daha az kazanan ve onlara uygun fiyatlı finansal araçlar sağlayan işçilere odaklanıyor. Yaklaşık 100.000 kullanıcı bordrolarını Khazna üzerinden alır ve şirketin kredi ve sigorta gibi finansal hizmetleri doğrudan bordro hesaplarına entegre etmesine izin verir.
Kalan 400.000 kullanıcı için Khazna, konser çalışanlarına ve emeklilerin krediye erişmesine yardımcı olan kredi hizmetleri sunuyor. CEO Omar Saleh, şirketin başlangıçta bordro destekli kredi ve emeklilik kredilerine odaklandığını ve geçen ay bile kırılmasına katkıda bulunduğunu açıkladı.
Kurucu ortağı ve CEO Omar Saleh, bir çağrıda, “Son iki buçuk yılda yaptığımız şey, bordro ve emeklilik alıcılarına kredi teklifi ve ayrıca işçilere teminatsız krediler olan temel ürünümüze odaklanmaktı” dedi. “Bu, yolculuğumuzdaki en karlı ve temel üründür ve doğru yapmak çok önemliydi çünkü karlılığa ulaşmamıza yardımcı oldu.”
Dijital banka olma yolunda
Khazna, fatura ödemeleri, şimdi satın alın, daha sonra ödeme, sağlık sigortası ve kendi başına bir ürün gibi başka hizmetler sunar. Ancak kendisini hem bordro hem de kredilere yerleştirerek, stratejik olarak Mısır’ın yetersiz hizmet alan toplulukları için tam teşekküllü bir dijital banka haline gelmeye doğru ilerliyor.
Ancak bir şey eksik: Geleneksel bankaların aksine, Khazna, Mısır’daki birçok fintech gibi, müşteri mevduatlarına erişimi yok, bu da kredileri finanse etmeyi pahalı hale getiriyor. Şimdiye kadar Khazna, borç verme faaliyetlerini finanse etmek için Dolar (USD) ve Mısır poundunda (EGP) toptan borç finansmanına güvendi.
Borçlanma maliyetlerini azaltmak ve daha uygun fiyatlı krediler sunmak için Khazna şimdi Mısır’da mevduat alma lisansı almak için çalışıyor. Bu lisans, girişimin müşteri mevduatlarını kabul etmesine izin vererek fon maliyetini düşürmesine izin verecektir.
“Buradaki en büyük oyun değiştirici, kullanıcı yataklarına erişebilmemizdir. Bu pazarın bir kısmını bugün olduğundan çok daha çekici hale getirecek şekilde ve nihayetinde bizi çok farklılaşmış bir konuma getirecek şekilde yakalamamız için büyük bir fırsat var ”dedi.
Khazna, Temmuz 2024’te dijital bankalar için düzenleyici çerçevesini ortaya koyan Mısır Merkez Bankası’ndan bankacılık lisansını güvence altına almak için 2026’nın ortalarında hedef alıyor.
Ancak altı yaşındaki Fintech bu süreçle başlarken, aynı zamanda Tüketici Finans Çözümleri için artan bir talebin olduğu Suudi Arabistan’da eşzamanlı olarak manzaralar ayarlıyor. Kısa vadeli BNPL kredisine odaklanan Toyby ve Tamara gibi BNPL oyuncularının aksine, Khazna, kazanılan ücret erişimi (EWA), bordro destekli kredi ve emeklilik tabanlı kredi gibi orta vadeli kredi ürünleriyle farklılaşmayı umuyor.
O kadar iyi olmayan bir halka arz da dahil olmak üzere genişleme planları
Saleh, Khazna’nın Suudi’ye öncelik vermesinin bir başka nedeni de Mısır ile güçlü bağlantısıdır. Suudi’de yaşayan yaklaşık üç milyon Mısırlıyla Mısır-Saudi havale koridoru, kredi liderliğindeki teklifleri döviz (FX) çözümleriyle birleştirerek sınır ötesi finansal hizmetler sunma fırsatı sunan dünyanın en büyüğünden biridir.
Saleh’e göre, pazar büyüklüğü ve ürün uyumunun ötesinde, Suudi Arabistan’ın sermaye piyasaları da Khazna’nın kararında bir itici güç. Tadawul, son birkaç yıldır birkaç halka arz başlatan bölgenin en sıvı ve perakende yatırımcı güdümlü borsalarından biridir.
Bu nedenle Khazna, önümüzdeki dört yıl içinde işinin% 40-50’si Suudi’den gelmeyi planlıyor ve bu da Tadawul’da halka açık bir listeye uygun hale getiriyor. Şirketi dört ila beş yıl boyunca destekleyen erken aşama yatırımcılar için Saleh, bunun yüksek değerli bir çıkış için net bir yol sağladığını söyledi.
Elbette, Khazna bu genişlemeyi yakın zamanda yükseltilen büyüme sermayesi ile finanse edecek. Bununla birlikte, Mısır’daki son iki yılda makroekonomik zorlukların bu öncü B turunu yapılandırmada bir eli vardı.
2022 ve 2023 yılları arasında Mısır, para birimi devalüasyonları ve ekonomik istikrarsızlıkla karşılaştı ve bağış toplama girişim ve girişimler için daha zor hale getirdi. Deal Flow’daki genel yavaşlama, yatırımcılar Mısır girişimlerine temkinli bir yaklaşım benimsediğinden bunu yansıtıyordu. Ancak 2024, ekonomik reformlar ve daha esnek bir döviz kurunun ardından 50 milyar doların üzerinde doğrudan yabancı yatırım (DYY) Mısır’a akan büyük bir değişim getirdi. Sonuç olarak, yatırımcı güveni geri döndü ve küresel ve bölgesel yatırımcılardan yenilenmiş faiz getirdi.
Bu nedenle, Khazna, Quona ve SpeedInvest gibi küresel yatırımcılar da dahil olmak üzere yeni ve mevcut yatırımcıların yanı sıra MSME için Sanad Fonu, ANB Tohum Fonu (ANB Capital tarafından yönetilen), Aljazira Capital (Yatırım Suudi Arabistan Bankası Aljazira’nın kolu), Tibas Ventures (Türkiye İhhbank’ın risk sermayesi kolu), Khwarizmi Ventures, Nclude (Mısır’ın en büyük ulusal bankaları tarafından kurulan fintech fonu) ve YBÜ girişimleri.
