Nvidia şu anda pazar kapitalizasyonu açısından dünyanın en büyük şirketi olduğundan AI heyecanı tam gaz devam ediyor. Nvidia, 3,52 trilyon dolarlık piyasa değeriyle bu yıl ikinci kez Apple’ı fiilen tahtından indirdi.
Bu haber, Nvidia hisselerinin bu sabah %2,72 oranında arttığı borsadaki gelişmeleri takip ediyor. Tüm üst düzey liderler güne yükselişle başladı ancak %0,64’lük yükseliş Apple’ın yeşil fırtınayı durdurması için yeterli değildi. Nvidia şu anda piyasa değeri açısından dünyanın en büyük şirketi konumunda ancak konumunu koruyabilecek mi? Eğer öyleyse, ne kadar süreyle?
Nvidia’nın hisselerini daha derinlemesine incelediğimizde, sadece bir yıl önce piyasa değerinin kabaca 1,1 trilyon dolar olduğunu ve bunun sadece 365 gün içinde hisse fiyatında %214’lük bir artışa yol açtığını görüyoruz. Bu gerçekten benzeri görülmemiş bir büyüme ve çip üreticisinin hızlandırıcıları heyecan trenini beslemeye devam ederken, bunların çoğu Nvidia’nın yapay zeka pazarındaki girişimlerine atfedilebilir. 24. çeyrek kazançları, Nvidia’nın gelirinin QOQ’da %141 artarak veri merkezlerinde 10,3 milyar dolara yükseldiğini, oyun sektörünün ise 2,5 milyar dolar ile sadece %11’lik bir artış gösterdiğini gösteriyor.
Yapay Zeka pastasından pay almayı planlayan hemen hemen her şirket, Yapay Zeka eğitimi ve çıkarımı için özel olarak tasarlanmış çiplere hâlâ ihtiyaç duyuyor. Nvidia’nın en yeni Blackwell tabanlı B100 ve B200 GPU’larının önümüzdeki 12 ay boyunca tükeneceği bildiriliyor. OpenAI, Microsoft, Alphabet, Meta gibi yapay zeka etrafında dönen şirketlerin tümü, Nvidia’dan en yeni çipleri temin etmek için silahlanma yarışında.
AMD’nin CDNA3 tabanlı MI325X’i ve yakında çıkacak olan CDNA4 tabanlı MI355X, işleri biraz sarsabilir. Şimdilik şirketler daha iyi yazılım yığını nedeniyle Nvidia’yı tercih etme eğiliminde olabilir; ancak daha fazla rekabet, uygun olanlar için, hatta multi trilyon dolarlık holdingler için iyidir. Veri merkezleri ve süper bilgisayarlar 10.000 ila 100.000 GPU gerektirdiğinden, soru seri ölçekli üretime indirgeniyor; dolayısıyla bu, sonuçta her iki şirketin de gerekli talebi gerekli süre içinde karşılayıp karşılayamayacağına bağlı.
Bunlar sadece Nvidia için değil aynı zamanda mühendislik alanında fahri doktora unvanı alacak olan CEO’su Jensen Huang için de oldukça hareketli iki yıl oldu. Mali açıdan, tüketici GPU’ları Nvidia için sonradan akla gelen bir fikir gibi görünüyor, ancak sızıntılar Nvidia’nın merakla beklenen RTX 50 serisi için Ocak 2025’te bir açıklama beklediğini gösteriyor.
