Başarılı bir M&A projesi, sağlam bir iş çıkış stratejisi gerektirir. Bir anlaşmanın plana göre gitmesini sağlamak için bazı önemli ipuçları nelerdir?
Birleşme ve satın alma sürecinin başarılı bir şekilde nasıl yönetileceğini öğrenmek için kurumsal finans danışmanları Moore Kingston Smith ve UKTN, teknoloji şirketlerinde alım satım deneyimi olan dört iş liderini bir araya getirdi.
İşte panelden dört önemli iş çıkış stratejisi ipucu.
Duygusal olma
Durum tespiti analizi aşaması, özellikle şirketi kuran liderler için yoğun bir süreç olabilir.
Bazıları için şirketin iç işleyişi ve mali durumu ilk kez mercek altına alınıyor olabilir.
Moore Kingston Smith’in ortağı Nick Thompson, “Her zaman gerekli özeni gösterme sorunları yaşanır, bunlar yüzünden alınmayın” diyor.
Burada objektif kalmak ve durum tespit ekibinin işini yapmasına izin vermek önemlidir.
BT yönetilen hizmetler sektöründeki birçok birleşme ve satın alma anlaşmasında danışmanlık yapan Thompson, hayal kırıklığına uğramanın ters tepebileceğini, çünkü bu durumun durum tespiti ekibine bulunması gereken daha derin sorunlar olduğunu gösterebileceğini belirtiyor.
“Dolayısıyla aslında onlara karşı dostça davranmak ve yardımcı olmak yalnızca kendinize yardımcı olacaktır.”
“Duygusal olmayın, bu uzun, çok uzun bir yolculuk” diye ekliyor.
Alıcılarınızı erken tanıyın
Birleşme ve devralmaların kritik bir parçası doğru alıcıyı veya satıcıyı bulmaktır. Sonuçta doğru olmayan bir anlaşmayı takip ederek zaman kaybetmemek için, alıcıyı mümkün olduğunca erken tanımak önemlidir.
Son yıllarda beş ek satın alma gerçekleştiren yönetilen hizmetler firması Prime Networks’ün yönetici müdürü Mark Simons, “Sürece başlamadan önce alıcılarınızın kim olduğunu belirleyin ve onları erken tanıyın” diyor.
Simons, alıcıyı tanımanın yanı sıra kendi işinizi de daha iyi tanımanızı öneriyor.
Simons, “Çıkmayı düşünüyorsanız, bu sürece girmeden önce kendiniz hakkında tedarikçi incelemesi yapmanız iyi bir fikirdir, çünkü ortaya çıkabilecek sorunları çözmek çok daha kolaydır” diye açıklıyor.
Danışmanlardan yararlanmak bu süreçte yardımcı olabilir.
Simons, “Ne bilmediğimizi bilmediğimizin tamamen farkındayız,” diyor. “Bu yüzden bir danışman çok, çok önemlidir.”
Bir B planınız olsun
Bir M&A sırasında her şey plana göre gitmeyecektir. En uç noktada, bu bir anlaşmanın çökmesi anlamına gelebilir.
Veri merkezi şirketi Verne’in CEO’su Dominic Ward, bir alıcının son anda vazgeçtiği durumlarda bunu doğrudan deneyimlemiş.
“Bu çok sık oluyor,” diyor. “İnsanların belli etmek istemeyeceği kadar sık oluyor, çünkü insanlar çöken anlaşmalar hakkında hiçbir şey duymuyor, kimse bunlardan bahsetmiyor.”
İşten çıkış stratejisinin bir parçası olarak bir yedek planınızın olmasını ve diğer potansiyel ortaklarla iyi ilişkiler içinde olmanızı öneriyor.
Verne’in özel yatırım şirketi Ardian’a toplam 575 milyon dolara satışını yöneten Ward, “Asla köprüleri yakmayın, hepsini sıcak tutun, onlara ne zaman ihtiyacınız olacağını asla bilemezsiniz” diyor.
“Bu yüzden bir B planınız olsun, en kötüsüne hazırlıklı olun, çünkü en kötüsü gerçekten olur.” diye ekliyor.
Anlaşma sonrası ivmeyi koruyun
Birleşme ve satın alma süreci tamamlandığında, zor kısmın bittiğini düşünme tuzağına düşmek kolay olabilir.
Ancak gerçek şu ki bu uzun bir entegrasyon sürecinin başlangıcı. Bu, insanlardan BT’ye, kültüre kadar her şeyi kapsıyor.
Dijital dönüşüm şirketlerinden oluşan bir aile olan The Adaptavist Group’un CMO’su Ruth Collett, “Bence birçok şirket kendini kaptırabiliyor,” diyor. “Birleşme ve satın alma işlemini gerçekleştiriyorlar, anlaşma tamamlanıyor ve enerji kayboluyor, balon biraz sönüyor.”
Entegrasyona ek olarak, iş çıkış stratejinizin bir parçası olarak, anlaşmanın arkasındaki nedenleri ilk etapta göz önünde bulundurmanız önemlidir.
The Adaptavist Group’a katıldığından beri altı satın almada yer alan Collett, “Başlangıçta sahip olduğunuz vizyonu zorlamaya devam etmenin gerçekten önemli olduğunu düşünüyorum” diyor.
“Anlaşma tamamlandıktan sonra da ivmeyi sürdürün” diye ekliyor.
Teknoloji işinin değerinin nasıl gerçekleştirileceği hakkında daha fazla bilgi edinin.
Moore Kingston Smith ortaklığıyla.
Devamını oku: Dört uzmana göre, birleşme ve devralma sürecinde gerekli özeni gösterme aşamasından anlaşmanın kapanışına kadar yol almak