Birçok VC fonu, özellikle de son dönem fonları, yatırımcılarına paralarını iade edemedilerİsviçreli girişim sermayesi şirketi Redalpine bir istisna ve bu durum, yeni duyurduğu 200 milyon dolarlık yedinci erken aşama fonunun aşırı talep görmesini büyük ölçüde açıklıyor.
Redalpine Capital VII veya RAC VII, şu ana kadar dokuz yatırımla 15 ila 20 Avrupa erken aşama şirketini destekleme yolunda ilerliyor; bunların arasında Alman nükleer girişimi Proxima Fusion da var.
Kurucu ortak Michael Sidler, TechCrunch’a “İlk kapanışı yaptık ve ardından sermayeyi dağıtmaya başladık” dedi. Bu sermaye, Londra’da bir ofis açmasına da yardımcı olacak.
Tutarlı en iyi dörtte birlik getirilerle övünmek, Redalpine’ın kesinlikle taze fon sağlamasına yardımcı oldu. Her daim yeşil Summit Fonu ve erken aşama araçları genelinde yönetimi altındaki 1 milyar doların üzerindeki varlıkla, firma, gördüklerine dayanarak ikiye katlamaya istekli olan yeterli sayıda sınırlı ortaktan oluşan geniş bir ağ kurdu. Sidler, “Son zamanlarda, çok eski ve çok genç hasatlara sahip yedi fonumuzun tamamında, son 10 yılda ortalama net getirinin yıllık %24 olduğunu hesapladık” dedi.
Bu getirilerin bir kısmının muhtemelen N26 ve Taxfin gibi Avrupa fintech unicorn’larının erken destekçilerinden gelmesine rağmen, Redalpine’ın yatırım tezi mevcut trendlerle daha uyumludur. Sidler, yazılım girişimcisi ortağı Peter Niederhauser ile birlikte 2006 yılında Redalpine’ı Avrupa’ya odaklanarak ve “yazılım ve bilimin sürekliliği” olarak tanımladıkları şeye odaklanarak kurdu.
Bugünün tabiriyle buna Avrupa derin teknolojisi diyebilirsiniz ve Elaia, First Momentum veya IQ Capital gibi birkaç şirketin son zamanlardaki fonlarının konusu. Özellikle Avrupa’nın üniversite yan kuruluşları, LP’leri cezbedebilecek arzu edilen anlaşma akışını sağlıyor.
Sidler, Redalpine’in öncü olma avantajına işaret ederken bu eğilimi kabul ediyor. “Tüm üniversitelerle ve bilim camiasıyla bu çok yoğun ağlara sahip olmak ve fizik, tıp, malzeme bilimi ve biyoteknoloji alanlarında bilimsel geçmişe sahip tüm bu insanlara sahip olmak, şu an için benzersiz bir avantaj ve bunu oluşturmak çok zaman alıyor. Girişimci, yatırımcı ve bilim insanı olarak deneyimi olan bu insanlar, son derece nadir bir tür,” dedi.
Ancak önceki vintajlar gibi RAC VII de sektör bağımsızlığını koruyor, çünkü Redalpine enerji, sağlık ve gıda gibi çok çeşitli sektörlerde yenilik yapma fırsatı görüyor. Bu genişlik aynı zamanda piyasa oynaklığına karşı bir tampon sağlamaya da yardımcı oldu. Sidler’e göre, geniş kapsamı Redalpine’in portföy şirketlerinden “2022-2023 gibi daha zorlu piyasalarda” çıkış yapmasının nedenlerinden biri. 2024’e gelince, Sidler “henüz genç fonumuz VI ve Summit Fonumuzdan birkaç çıkış elde etmeyi başardık” dedi.
Sidler’ın kendisi moleküler biyoloji alanında doktora derecesine sahip ve Redalpine’da da bu bir istisna değil. “Yatırım uzmanlarımızın %50’si [have] “Bilimsel veya mühendislik geçmişi” dedi. Bu, firmanın “bilimsel kurucularla göz hizasında etkileşim kurmasına” yardımcı olur, ancak aynı zamanda operasyonel destek de sağlar. Medtech girişiminin örneğini verdi EylemRedalpine genel ortağı Daniel Graf’ın “yeni CEO’larının işe alınmasında önemli bir rol oynamasının” ardından şirketin uluslararası alanda büyümesine yardımcı olduğu.
Graf, Silikon Vadisi’nde bulunuyor ancak Redalpine’ın Berlin ve Zürih’te de ofisleri var ve yaklaşan Londra ofisi, Redalpine’ın “oradaki ekosistemle etkileşime girmesini” kolaylaştıracak, dedi Sidler. “Londra’daki ve çevresindeki üniversitelerden giderek daha fazla ilginç anlaşma akışı görüyoruz,” diye açıkladı.
Cambridge Üniversitesi’nden çıkan ExpressionEdits adlı şirket, Redalpine’in Birleşik Krallık’ta aradığı şirket tiplerine bir örnektir RAC VII tarafından desteklenmektedirterapilerin etkinliğini artırmak için yapay zekayı kullanan bir hesaplamalı gen düzenleme platformu geliştiriyor. Sidler, TechCrunch’a “İnsanlık şu anda teknolojik gelişimde bir dönüm noktasında, yapay zeka ve biyoteknolojideki ilerlemeler bu değişimi yönlendiriyor” dedi.
