Bu bir yatırım tavsiyesi değildir. Yazarın bahsi geçen hisse senetlerinin hiçbirinde pozisyonu bulunmamaktadır. Wccftech.com’un bir bilgilendirme ve etik politikası vardır.
Hisselerin %5’ten fazla değer kaybettiği zorlu bir günün ardından NVIDIA, Jefferies tarafından yayınlanan yeni bir notta biraz iyimser görünüyor. Jefferies, bugün erken saatlerde yayınlanan bir analist notunda NVIDIA’nın hisse fiyatı hedefini 135 $’dan 150 $’a yükseltti ve hisselerin Satın Alma notunu korudu. Hisse fiyatı hedefi yükseltmesi, Jefferies analistlerinin Mayıs ayında yaptığı ve NVIDIA’nın ürünler için %25 kapasite artışı talep etmesinden bu yana multi trilyon dolarlık yapay zeka pazarında beklenenden daha fazlasını ele geçirebileceğine inanmalarına yol açan bir Asya turuna dayanıyor. Blackwell mikro mimarisine dayanmaktadır.
NVIDIA’nın Hisse Fiyatı Hedefi, Blackwell GPU Rafları İçin Güncellenen Tahminler Arkasında Jefferies Tarafından Yükseltildi
Jefferies’in NVIDIA hisseleri konusundaki son iyimserliği, analistlerin Tayvan merkezli Fubon Financial ile çalıştıktan sonra firmanın GPU raflarına ilişkin tahminlerini yükseltmelerinin ardından geldi. Notlarında, Mayıs ayında NVIDIA’nın tedarik zincirini inceleyen bir Asya turu sırasında firmanın Blackwell GPU’ları için tedarik zinciri kapasitesinde %25’lik bir artış istediğini keşfettiklerini paylaştılar. Blackwell, NVIDIA’nın en yeni mikro mimarisidir ve çipler Tayvan’ın TSMC’si tarafından N4 yarı iletken üretim teknolojisiyle üretilmektedir.
NVIDIA ayrıca GB200 Blackwell GPU yığınlarını raflarda satıyor. Bunlara GB200 NVL72 ve GB200 NVL36 adı verilir ve bunların her birinde NVIDIA’nın NVL ara bağlantısıyla bir CPU’ya bağlanan 72 veya 36 GB200 GPU bulunur. Mayıs turunun ve sözde yükseltilmiş Blackwell kapasite talebinin ardından Jefferies, bu kapasite artışının GB200 NVL platformu üzerinde yaratacağı etkiyi daha fazla araştırmaya çalıştı.
Jefferies’in Fubon analisti Sherman Shang’ın yardımıyla gerçekleştirdiği son analizi, firmanın artık GB200 NVL platformu için hacim tahminlerini artırmasına yol açtı. Önceki tahminler GB200 NVL72 ve NVL36 platformları için 40.000 adetti. Jefferies’in GB200 NVL36 tahminlerini önceki 30.000’den 50.000’e yükseltmesinin ardından, birleşik tahmin 60.000 birime yükseldi. Yeni tahminler, NVL36 platformunun daha büyük platforma göre GPU sayısının yarısını barındırması nedeniyle yapay zeka sektöründeki müşterilerin maliyet verimliliğine ve orta ölçekli yapay zeka işlemeye odaklandığını gösteriyor.
Analistler ayrıca NVIDIA’nın 2025 beklentileri hakkında da yorum yaptı. Firma, gelirini yalnızca üç haneli yüzdelerde tutarlı bir şekilde artırmakla kalmayıp, aynı zamanda düzenli olarak analist tahminlerini aşarak Wall Street’i şaşkına çevirdi. Jefferies, Blackwell’in firmanın 2026 mali yılında daha da fazla vuruşa güç vermesini beklediği için en iyinin henüz gelmediğine inanıyor.
Rakamlardan bahsedecek olursak, Jefferies’in NVIDIA için 2025 ve 2026 mali yılı gelir tahminleri sırasıyla 124 milyar dolar ve 121 milyar dolar seviyesinde bulunuyor. Hisse başına kazanç tahminleri 2025 mali yılı için 2,82 dolar ve 2026 mali yılı için 4,23 dolar.
