Yarı iletken endüstrisi doğası gereği döngüseldir; güçlü büyüme dönemleri çukurları takip eder vb. Sektör hâlâ bu kötü zamanlardan birinde sıkışıp kalmış olsa da, krize karşı dayanıklı görünen önemli bir oyuncu var: ASML. Yıllık sonuçlarını açıkladığında 27,6 milyar euro ciroyla tüm tahminleri aştı.
ASML, yarı iletken dünyasının merkezi
Akıllı telefonlarda, bilgisayarlarda ve diğer yüksek teknoloji ürünlerinde kullanılan gelişmiş çipleri üretmek için ASML bir zorunluluktur. Hollandalı şirket, bu yüksek performanslı çipleri üreten aşırı ultraviyole (EUV) litografi sistemlerini üretip satan dünyadaki tek şirkettir. 14 nanometrenin altındaki gravür işlemlerinden bahsediyoruz. Günümüzde en yeni nesil cihazların çoğu 5 nm, hatta 3 nm’dedir.
Hatta 2023 yılında araştırma ve geliştirmeye 4 milyar euro harcayan ASML, High NA adında yeni nesil EUV makinesini bile piyasaya sürdü. 2 nm işaretinin altına inmeyi mümkün kılabilir. Teknolojik olarak rakipleri Samsung ve Taiwan Semiconductor Manufacturing Company’nin (TSMC) gerisinde kalan Intel, bu teknoloji özetini alan ilk şirket oldu.
2023 yılında şirket 53 EUV satıp 42 adet teslim ederek 9,1 milyar gelir elde etti. Hesaplamanın yaklaşık olması durumunda, bilinmeyen değişkenlere bağlı olması nedeniyle sistemin fiyatının 170 ile 216 milyon Euro arasında olduğu tahmin edilebilir. Daha olgun teknolojiye sahip ancak yine de gelişmiş olan 396 DUV, 12,4 milyar avroya satıldı. Toplamda 2023 yılında EUV satışları %30, DUV satışları ise %60 arttı.
ASML’nin finans direktörü Roger Dassen, bu patlamayı özellikle bir ülkeye bağlıyor: ” 2023’te Çin’le olan faaliyet çok ama çok güçlüydü “. EUV’lerin pazarlanmasından bu yana ASML bunları Çin’de hiçbir zaman satamadı. DUV’ler için durum böyle değildi. Ancak en verimli versiyonlar, Amerika Birleşik Devletleri’nin baskısı altında Hollanda tarafından ihracat kısıtlamalarına da tabi tutuldu.
Çinli yarı iletken şirketlerinin bu önlemleri öngörmek istediği görülüyor. Ülke, 2023’ün ilk çeyreğinde satışların %8’ini, üçüncü çeyreğinde %46’sını ve yeni tamamlanan dördüncü çeyrekte de %39’unu temsil etti. ASML’nin 2023’te hayatta kalmasını sağlayan da bu performanslardır.
2024, geçiş yılı
Birkaç ay daha grubun CEO’su Peter Wennink, hatırlatmada bulundu: ” Bir dizi küresel makroekonomik kaygı nedeniyle piyasada belirsizlik devam ederken, yarı iletken endüstrisi şu anda kendisini döngüsünün en altında buluyor. “. 2024 yılının ASML açısından bu kadar gösterişli geçmeyeceği konusunda uyarıyor. Çin’deki gelirlerinin yüzde 10 ila 15’ini kaybettiğini doğrulayan şirket, 2023’teki seviyesinde kalmayı bekliyor.
İyiliğe karşı kötülük, çünkü “ 2025 yılında beklenen güçlü talep nedeniyle 2024 yılını geçiş yılı olarak değerlendiriyoruz » CEO’yu ortaya çıkarır. Yıl boyunca ASML, özellikle Yüksek NA EUV olmak üzere makine üretim kapasitelerini artıracak.
Şirket bu sayede 2025 yılında talep patlamasına hazır olmayı umuyor” dedi. Dünya çapında inşa edilmekte olan çok sayıda yeni fabrikaya hazırlıklı olmalıyız », Peter Wennink’i doğruluyor. 2024 ve 2025’te yirmiden fazla fabrika projesi başlatılacak (Avrupa’da hiçbiri yok) ve bunların tümü dünya çapında çok sayıda destek planı olan Cips Yasası tarafından desteklenecek.
Kredi bilgileri: ASML
Yarı iletkenlere yönelik nihai talebin de artması bekleniyor. Mobilitenin elektrifikasyonu, enerji dönüşümü, yapay zeka, tüm sektörler özellikle çip talep ediyor. 2025’te 30 ila 40 milyar avro ciro ve 2030’da 44 ila 60 milyar avro ciro hedefleyen ASML için iyi haber.
