Sonunda Altice için iyi haberler geldi. 60 milyar avro tutarında borcu olan SFR’nin ana şirketi, borçlarının büyük kısmının geri ödemesini 2025 yerine 2027 yılına iki yıl erteledi. Bunun için Altice International, piyasadan geri ödenebilir 800 milyon avro tutarında yeni bir kredi topladı. Özellikle yurtdışındaki faaliyetlerini bir araya getiren bu kuruluşun, bu refinansman operasyonuyla birlikte artık “2027’den önce önemli bir teslim tarihi” kalmadı.
Buna göre yankılarAltice, imparatorluğunu sarsan yolsuzluk skandalının bu yaz ortaya çıkmasından bu yana telekomünikasyon ve medya grubunun ilk kez yatırımcıları çağırması nedeniyle piyasalar için önemli bir sınavdan geçti. Hatta başlangıçta beklenen 500 milyon Euro’dan fazlasını elde etti.
Meo, Altice Dominicana, Çöpteki Çaylar
Bu temiz hava nefesi, Altice International’ın piyasaya güvence sağlamayı amaçlayan varlık satışlarını daha uygun koşullar altında müzakere etmesine olanak tanıyacaktır. Portekiz’de Patrick Drahi’nin grubunun, ülkenin önde gelen operatörü Meo’yu ve fiber dağıtım şirketi FastFiber’ı satışa çıkardığı bildirildi. On milyar euro bekliyordu.
Altice International’ın satılabilecek diğer varlıkları arasında Dominik Cumhuriyeti’ndeki bağlı kuruluşu da yer alıyor. Ülkenin ana operatörlerinden biri olan Orange’dan 2013 yılında satın alınan Altice Dominicana’nın değeri 2017 yılında 2,5 milyar dolardı.
Sepette nihayet 2017 yılında 285 milyon avroya satın alınan Fransız çevrimiçi reklam videosu uzmanı Teads’i buluyoruz. Buna göre YankılarAltice, umduğu iç sinerjiyi elde edemediği için iki yıl sonra bu yan kuruluşu satmaya çalışacaktı. Daha sonra grup, 2021’de Teads’i 4 ila 5 milyar avroluk bir değerlemeye dayanarak Amerika Birleşik Devletleri borsasında listelemeyi planladı.
Fiyatı olan bir yeniden finansman işlemi
Ekonomi gazetesi, Altice International yeniden finansman operasyonunun bir bedeli olduğunu hatırlatıyor. Altice alacaklılarına ödeme yapmalı iki yılda vadesi dolan orijinal borç limitinden yaklaşık dört kat daha yüksek bir maliyet “. Faiz yüzde 2,25’ten yüzde 10’a çıkacak. Grup, faiz oranlarındaki yükselişin yanı sıra finansal derecelendirme kuruluşları tarafından notunun düşürülmesiyle de karşı karşıya kalıyor.
Ancak alacaklıların aldığı risk Altice International’da gruptaki diğer kuruluşlara göre daha azdır. Hesaplanan borç oranı artıyor yankılarFAVÖK’ünün (faiz, vergi, amortisman ve amortisman öncesi kazanç) 4,8 katı ile Altice Fransa için 5,2 kat ve Amerika Birleşik Devletleri’ndeki (Altice ABD) faaliyetler için 6,7 kat oldu.
Patrick Drahi’nin grubu 2027 yılına kadar bir süre elde ederse, toplam 13 milyar avroluk geri ödeme yapmak zorunda kalacak, bağlı kuruluşu SFR ise bu tarihten önce 1,6 milyar avroluk bir ödemeyle karşı karşıya kalacak. Bu bağlamda Altice, Avrupa’daki ana varlığı olan operatörün sermayesinin bir kısmını satmaya hazır olacak. SFR ve Fransa’daki faaliyetlerinin değeri yaklaşık 30 milyar avro olacak.
