ChatGPT gibi yapay zeka destekli araçlar, insanların yaptığı işlerin verimliliğinde, etkinliğinde ve hızında devrim yaratma potansiyeline sahiptir. Ve bu, aşağıdaki gibi sektörlerde olduğu kadar finansal piyasalarda da geçerlidir. sağlık hizmeti, üretme ve hemen hemen hayatımızın diğer her yönü.
Finansal piyasaları araştırıyorum ve 14 yıldır algoritmik ticaret. Yapay zeka pek çok avantaj sunarken, bu teknolojilerin artan kullanımı finansal piyasalardaki potansiyel tehlikelere de işaret etmektedir. Wall Street’in geçmişte bilgisayarları ve yapay zekayı benimseyerek ticareti hızlandırma çabalarına bir bakış, bunları karar alma için kullanmanın sonuçları hakkında önemli dersler sunuyor.
programı ticaret Kara Pazartesi’yi körüklüyor
1980’lerin başında, teknolojideki gelişmelerden güç alan ve türevler gibi finansal yenilikler, kurumsal yatırımcılar önceden tanımlanmış kurallara ve algoritmalara dayalı alım satımları gerçekleştirmek için bilgisayar programlarını kullanmaya başladılar. Bu, büyük alım satımları hızlı ve verimli bir şekilde tamamlamalarına yardımcı oldu.
O zamanlar, bu algoritmalar nispeten basitti ve öncelikle sözde indeks arbitrajıS&P 500 gibi bir hisse senedi endeksinin fiyatı ile onu oluşturan hisse senetlerinin fiyatı arasındaki tutarsızlıklardan kar elde etmeye çalışmayı içerir.
Teknoloji geliştikçe ve daha fazla veri kullanılabilir hale geldikçe, bu tür program ticareti, karmaşık piyasa verilerini analiz edebilen ve çok çeşitli faktörlere dayalı alım satımları gerçekleştirebilen algoritmalarla giderek daha karmaşık hale geldi. Bu program tacirlerinin sayısı, düzenlemeye tabi olmayan ticaret otoyollarında artmaya devam etti. trilyon dolarlık varlıklar her gün el değiştir – neden oluyor piyasa oynaklığı önemli ölçüde artacak.
Sonunda bu sonuç verdi büyük borsa çöküşü 1987’de Kara Pazartesi olarak bilinir. Dow Jones Sanayi Ortalaması, o zamanlar tarihindeki en büyük yüzde düşüşünü yaşadı ve acı tüm dünyaya yayıldı.
Buna karşılık, düzenleyici otoriteler kısıtlamak için bir dizi önlem aldı. önemli piyasa dalgalanmaları ve diğer limitler olduğunda ticareti durduran devre kesiciler dahil olmak üzere program ticaretinin kullanımı. Ancak bu önlemlere rağmen program ticareti, çöküşü takip eden yıllarda popülaritesini artırmaya devam etti.
HFT: Steroidlerle ticaret programı
15 yıl ileri, 2002’ye, New York Menkul Kıymetler Borsası’nın tamamen otomatik bir ticaret sistemi başlattığı zamana. Sonuç olarak, program tüccarları yerini çok daha gelişmiş teknolojiye sahip daha karmaşık otomasyonlara bıraktı: Yüksek frekanslı ticaret.
HFT, piyasa verilerini analiz etmek ve işlemleri son derece yüksek hızlarda gerçekleştirmek için bilgisayar programlarını kullanır. Arbitraj fırsatından yararlanmak için zaman içinde sepetler dolusu menkul kıymet alıp satan program tüccarlarının aksine – kar için kullanılabilecek benzer menkul kıymetlerin fiyat farkı – yüksek frekanslı tüccarlar, piyasa verilerini analiz etmek için güçlü bilgisayarlar ve yüksek hızlı ağlar kullanırlar. ve yıldırım hızında işlemler gerçekleştirin. Yüksek frekanslı tüccarlar saniyenin yaklaşık 64 milyonda birinde işlem yapabilir1980’lerde tüccarların aldığı birkaç saniye ile karşılaştırıldığında.
Bu işlemler doğası gereği çok kısa vadelidir ve aynı menkul kıymetin nanosaniyeler içinde birden çok kez alınıp satılmasını içerebilir. Yapay zeka algoritmaları, büyük miktarda veriyi gerçek zamanlı olarak analiz eder ve insan tüccarlar tarafından hemen fark edilemeyen kalıpları ve eğilimleri belirler. Bu tüccarlara yardımcı olur daha iyi kararlar vermek ve işlemleri manuel olarak mümkün olandan daha hızlı gerçekleştirin.
AI’nın HFT’deki bir başka önemli uygulaması doğal dil işlemedirhaber makaleleri ve sosyal medya gönderileri gibi insan dili verilerinin analiz edilmesini ve yorumlanmasını içerir. Tüccarlar, bu verileri analiz ederek piyasa duyarlılığı hakkında değerli bilgiler edinebilir ve ticaret stratejilerini buna göre ayarlayabilir.
AI ticaretinin faydaları
Bu AI tabanlı, yüksek frekanslı tüccarlar, insanlardan çok farklı çalışır.
İnsan beyni yavaş, hatalı ve unutkandır. Ticaret sinyallerini belirlemek için büyük hacimli verileri analiz etmek için gereken hızlı, yüksek hassasiyetli, kayan noktalı aritmetikten yoksundur. Bilgisayarlar, temel olarak yanılmaz bellek, mükemmel dikkat ve büyük hacimli verileri bölünmüş milisaniyeler içinde analiz etmek için sınırsız kapasite ile milyonlarca kat daha hızlıdır.
Ve çoğu teknoloji gibi, HFT de borsalara çeşitli avantajlar sağlar.
Bu tüccarlar genellikle varlıkları piyasa fiyatına çok yakın fiyatlarla alıp satarlar, bu da yatırımcılardan yüksek ücret talep etmedikleri anlamına gelir. Bu her zaman alıcılar ve satıcılar olmasını sağlamaya yardımcı olur Bu da fiyatların dengelenmesine ve ani fiyat dalgalanmaları potansiyelinin azaltılmasına yardımcı olur.
Yüksek frekanslı alım satım, piyasadaki yanlış fiyatlandırmayı hızlı bir şekilde tespit edip istismar ederek piyasa verimsizliklerinin etkisini azaltmaya da yardımcı olabilir. Örneğin, HFT algoritmaları, belirli bir hisse senedinin ne zaman düşük veya aşırı değerlendiğini tespit edebilir ve bu tutarsızlıklardan yararlanmak için alım satımlar gerçekleştirebilir. Bunu yaparak, bu tür ticaret, piyasa verimsizliklerinin düzeltilmesine yardımcı olabilir ve varlıkların daha doğru fiyatlandırılmasını sağlayabilir.
Finansta yapay zekanın dezavantajları
Ancak hız ve verimlilik zarar da verebilir.
HFT algoritmaları, haber olaylarına ve diğer piyasa sinyallerine o kadar hızlı tepki verebilir ki varlık fiyatlarında ani artışlara veya düşüşlere neden olabilir.
Ek olarak, HFT finansal firmaları hızlarını ve teknolojilerini diğer tüccarlara göre haksız bir avantaj elde etmek için kullanabilirler. piyasa sinyallerini daha da bozan. Yapay zeka destekli bu son derece gelişmiş ticaret canavarlarının yarattığı oynaklık, Mayıs 2010’da sözde ani çöküşe yol açtı. hisse senetleri düştü ve sonra birkaç dakika içinde toparlandı – sildi ve ardından yaklaşık 1 trilyon dolarlık piyasa değerini geri kazandı.
O zamandan beri, dalgalı piyasalar yeni normal haline geldi. 2016 araştırmasında, iki ortak yazar ve ben şunu bulduk: oynaklık – fiyatların ne kadar hızlı ve öngörülemez şekilde yukarı ve aşağı hareket ettiğinin bir ölçüsü – HFT’nin piyasaya sürülmesinden sonra önemli ölçüde arttı.
Yüksek frekanslı yatırımcıların verileri analiz etme hızı ve verimliliği, piyasa koşullarındaki küçük bir değişikliğin bile çok sayıda işlemi tetikleyerek ani fiyat dalgalanmalarına ve oynaklığın artmasına neden olabileceği anlamına gelir.
Ek olarak, yayınladığım araştırma 2021’de diğer birkaç meslektaşla yapılan bir araştırma, yüksek frekanslı tüccarların çoğunun benzer algoritmalar kullandığını ve bunun da piyasa başarısızlığı riskini artırdığını gösteriyor. Çünkü piyasada bu tacirlerin sayısı arttıkça, bu algoritmalardaki benzerlik benzer ticaret kararlarına yol açabilmektedir.
Bu, algoritmaları benzer ticaret sinyalleri yayınlarsa, tüm yüksek frekanslı tüccarların piyasanın aynı tarafında ticaret yapabileceği anlamına gelir. Yani, olumsuz bir haber durumunda hepsi satmaya veya olumlu bir haber durumunda satın almaya çalışabilirler. Ticaretin diğer tarafını alacak kimse yoksa, piyasalar başarısız olabilir.
Girmek ChatGPT
Bu, bizi ChatGPT destekli ticaret algoritmalarının ve benzer programların yeni dünyasına getiriyor. Bir anlaşmanın aynı tarafında yer alan çok fazla tacir sorununu alıp daha da kötü hale getirebilirler.
Genel olarak, kendi haline bırakılan insanlar, çok çeşitli kararlar alma eğiliminde olacaktır. Ancak herkes kararlarını benzer bir yapay zekadan alıyorsa, bu fikir çeşitliliğini sınırlayabilir.
Herkesin satın alınacak en iyi bilgisayara karar vermek için ChatGPT’ye bağlı olduğu aşırı, finansal olmayan bir durumu düşünün. Tüketiciler zaten çok eğilimli aynı ürünleri ve modelleri satın alma eğiliminde oldukları sürü davranışına. Örneğin, Yelp, Amazon ve benzeri sitelerdeki incelemeler, tüketicileri en iyi birkaç seçenek arasından seçim yapmaya motive eder.
Üretken yapay zeka destekli sohbet robotu tarafından alınan kararlardan bu yana geçmiş eğitim verilerine dayanmaktadır, chatbot tarafından önerilen kararlarda benzerlik olacaktır. ChatGPT’nin herkese aynı marka ve modeli önermesi kuvvetle muhtemeldir. Bu, hayvan sürüsünü tamamen yeni bir düzeye taşıyabilir ve belirli ürün ve hizmetlerde kıtlıkların yanı sıra ciddi fiyat artışlarına yol açabilir.
Kararları veren yapay zeka, önyargılı ve yanlış bilgilerle bilgilendirildiğinde bu daha sorunlu hale gelir. AI algoritmaları mevcut önyargıları güçlendirebilir sistemler önyargılı, eski veya sınırlı veri kümeleri üzerinde eğitildiğinde. Ve ChatGPT ve benzeri araçlar eleştirildi olgusal hatalar yapmak için.
Ek olarak, piyasa çöküşleri nispeten nadir olduğu için bunlarla ilgili fazla veri yoktur. Üretken yapay zekalar, öğrenmek için veri eğitimine bağlı olduğundan, bunlar hakkında bilgi eksiklikleri, bunların gerçekleşme olasılığını artırabilir.
En azından şimdilik, çoğu banka çalışanlarının ChatGPT ve benzeri araçlardan yararlanmalarına izin vermeyecek gibi görünüyor. Citigroup, Bank of America, Goldman Sachs ve diğer bazı borç verenler kullanımlarını zaten yasakladılar ticaret odası katlarında, mahremiyet endişelerini gerekçe göstererek.
Ancak bankaların, sahip oldukları endişeleri giderdikten sonra üretken yapay zekayı eninde sonunda benimseyeceklerine kuvvetle inanıyorum. Potansiyel kazanımlar gözden kaçırılamayacak kadar önemlidir ve rakipler tarafından geride bırakılma riski vardır.
Ancak finansal piyasalar, küresel ekonomi ve herkes için riskler de büyük, bu yüzden umarım dikkatli davranırlar.
Yapay zeka, sohbet robotları ve makine öğreniminin geleceği hakkında daha fazla bilgi edinmek ister misiniz? Kapsamımızın tamamına göz atın yapay zekaveya kılavuzlarımıza göz atın En İyi Ücretsiz AI Sanat Üreticileri Ve OpenAI ChatGPT Hakkında Bildiğimiz Her Şey.
Pawan JainMaliye Yardımcı Doçent, Batı Virjinya Üniversitesi
Bu makale şu adresten yeniden yayınlanmıştır: Konuşma Creative Commons lisansı altında. Okumak orijinal makale.