Bu bir yatırım tavsiyesi değildir. Yazarın bahsi geçen hisse senetlerinin hiçbirinde pozisyonu bulunmamaktadır. Wccftech.com’un bir bilgilendirme ve etik politikası vardır.
ASML, birkaç gün önce rezervasyon yapmayı başardığını açıkladığında piyasa değerinden 50 milyar dolar silmeyi başardı. siparişlerin yalnızca yarısı kadar analistlerin yeni tamamlanan çeyrek için beklediği bu durum, yatırımcıların yapay zeka ile ilgili devam eden rüzgarın gücünden anında şüphe etmeye başlamasıyla birlikte piyasa çapında kaosun oluşmasına neden oldu.
ASML’nin anormal sipariş hattı zayıflığının büyük ölçüde Intel ve Samsung’u etkileyen kendine özgü faktörlerden kaynaklandığı ortaya çıktığında şirketin kazanç açıklaması, makro hissiyatın istikrar kazanmasına yardımcı oldu; şirketin ileriye yönelik yönlendirmesi, Çin’in öne geçtikten sonra normale dönmesi nedeniyle kısıtlandı. EUV muadillerinin aksine şu anda ABD ihracat kontrolleri kapsamına girmeyen ASML’nin DUV litografi makinelerini ve ilgili bileşenlerini aşırı satın alarak ABD ihracat kontrollerinin olası bir güçlendirilmesini yürütecekler.
$ASMLCEO’su, Çin’in bazı 5nm veya 3nm çipler üretmeyi başarabileceğine, ancak eski teknolojiyi kullanarak bunun yalnızca sınırlı bir ölçekte olacağına inanıyor.
CEO ayrıca Çin’deki tipik talebin ASML satışlarının yaklaşık %20-25’ini oluşturduğunu belirtti ve bu talebin artacağını öngörüyor… https://t.co/Usw8mMDDHr
— Wall St Engine (@wallstengine) 22 Ekim 2024
Artık ASML’nin CEO’su, Çin’in daha gelişmiş 5nm ve 3nm düğümlerde, sınırlı bir kapasitede de olsa ve eski DUV litografi teknolojisinden yararlanarak bazı çipler üretebileceğini iddia etti.
Bu, yakın zamanda Xiaomi’nin ilk 3nm SoC’sinin bant çıkışını tamamladığı ve önümüzdeki yıl olası bir lansmanın beklendiği yönündeki raporların ortaya çıkmasıyla birlikte geliyor. Elbette Xiaomi’nin 3nm çipi büyük ihtimalle TSMC tarafından üretilecek. Ancak Huawei’nin HiSilicon ve diğer onaylı Çinli kuruluşlarının, bu çip tasarımı yeniliğini kendi özel gelişmiş silikon üretim çabalarından elde edilen getirileri artırmak için kullanabilme riski devam ediyor.
Başka bir yerde ASML CEO’su, ABD’nin Çin kuruluşlarıyla ilgili çiple ilgili ihracat kontrollerini muhtemelen daha da sıkılaştıracağına olan inancını da vurguladı. Ülkedeki halihazırda doymuş DUV stoklarıyla birlikte ASML, Çin’deki gelirinin 2025’te toplam satışlarının yaklaşık yüzde 20’sine normalleşmesini, mevcut ~ yüzde 50 seviyesinden düşüşünü bekliyor. Çin’in ithal ettiğini unutmayın 3,4 milyar euro ASML, Canon ve Nikon’un katkılarıyla yalnızca 3’24’ün üçüncü çeyreğinde litografi ekipmanı satın alındı.
Elbette ASML’nin genel ıskalaması yalnızca Çin’den kaynaklanmıyordu. Litografi ekipmanı üreticisi, Intel’in 3nm ve 4nm düğüm süreçleriyle ilgili gecikmeler nedeniyle 2024 Sermaye Harcamalarını yüzde 20 oranında ayırmaya yönelik devam eden çabalarından etkilenmeye devam ediyor. Ayrıca Samsung, 3nm Gate-All-Around (GAA) süreciyle ilgili olarak verimle ilgili sorunlarla mücadele etmeye devam ediyor ve bu da ASML siparişlerinde azalmaya yol açıyor.