11 Ağustos 2024, 16:51 |
Okuma süresi: 7 dakika
Neobroker’lar hisse senedi yatırımlarını yeni demografilere açtılar. Ortalama gelirliler, gençler ve meraklı insanlar doğal olarak finansal ürünlerin alım satımına katılıyorlar. Bu, bir cep telefonu uygulaması aracılığıyla kolay erişim ve düşük ücretlerle mümkün olmaktadır. TECHBOOK maliyetlere ve her şeyi değiştirebilecek yeni AB yasasına göz atıyor.
2013 yılında kurulan ABD şirketi Robinhood, tüm neobrokerların prototipi olarak kabul ediliyor. İsmi her şeyi anlatıyor çünkü zenginden alıp fakire veren efsanevi İngiliz asi Robin Hood’dan ilham almıştı. Daha önce yalnızca zenginlere özel olan şey artık herkesin erişimine açık olmalı: Cep telefonunuza kolayca indirebileceğiniz bir komisyoncu uygulaması artık yatırım yapmayı çocuk oyuncağı haline getirecek. Başarı bugün hâlâ Robinhood’un doğruluğunu kanıtlıyor. Neobroker iş modelinin uzun süredir uluslararası alanda kurulmuş olmasının nedeni budur.
Bu arada, Alman neobroker’ların Scalable Capital, Trade Republic, JustTrade, Smartbroker ve diğerleriyle birlikte yatırım ortamını tek başına yönetmek pek mümkün değil. Alman pazarında faaliyet gösteren eToro, LYNX ve diğerleri gibi uluslararası neobroker’lar da mevcut. Özellikle maliyetler söz konusu olduğunda neobroker alanına daha yakından bakmakta fayda var.
Karşılaştırmalı olarak neobrokerlar – dikkat etmeniz gereken şey budur
Saklama ücreti
Saklama ücretleri söz konusu olduğunda neredeyse tüm yaygın neobrokerlar ücretsizdir. Ancak bazen ücretsiz teklife özel koşullar da eklenebilir. Örneğin Flatex, Comdirect, DKB, Interactive Brokers, GLS S-Broker, Commerzbank, Pax-Bank veya eToro gibi brokerlarda ücretsiz seçenek duruma göre askıya alınabilir: örneğin; Belirli bir minimum mevduat hacmine ulaşılmadığı takdirde veya ADR’ler (Amerikan Emanet Makbuzları) veya GDR’ler (Küresel Emanet Makbuzları) gibi özel finansal ürünlerle işlem yapmak istiyorsanız, aktif ticaret değildir. Yalnızca Scalable Capital’in Prime teklifinde her zaman düzenli saklama ücretleri bulunur. Aylık en az 2,99 Euro ödenmesi gerekiyor.
Normal versiyonda Scalable Capital’de, Trade Republic, Finanz.net ZERO, Traders Place, Smartbroker, Just Trade ve diğer rakiplerde tamamen ücretsiz depolar mevcuttur.
Sipariş maliyetleri
Sipariş maliyetleri söz konusu olduğunda ücretsiz istisnadır. Genellikle minimum emir hacmine bağlı olan belirli koşullar altında Finanz.net ZERO, Traders Place, Smartbroker, Flatex ve Scalable Capital Prime ücretsiz emirler sunmaktadır. Aksi takdirde maliyetler genellikle sipariş başına 90 sent ile 10 euro arasında değişmektedir. Bazen bu sabit ücret, sipariş hacminin belirli bir yüzdesine ek olarak uygulanır veya sipariş maliyetleri yalnızca hacmin oranıyla ilgili olsa bile. Komisyoncuya bağlı olarak yüzde 0,05 ila 1 arasındaki yüzdeler yaygındır.
XETRA siparişleri, eğer mümkünse, genellikle ayrı ücretlere tabidir. XETRA, borsa elektronik ticaretinin kısaltmasıdır ve ticaret mekanları arasında Avrupa pazar lideri olan Frankfurt Menkul Kıymetler Borsası ile bağlantılıdır. Neobroker’lar sipariş başına 12,50 Euro’ya veya sipariş hacminin yüzde 1,5’ine kadar ücret alıyor. İkincisi potansiyel olarak 12,50 avrodan çok daha fazlasını ifade edebilir.
Tasarruf planları
ETF ve hisse senedi tasarruf planları çok sayıda neobroker tarafından ücretsiz olarak sunulmaktadır. Ancak çoğu zaman keşfedilmesi kolay olmayan ayrı maliyetler de vardır. Bu, örneğin satış fiyatı ile alış fiyatı arasındaki farktır, yani hisse senetlerinin alış ve satış fiyatıdır. ETF birikim planları içerisinde Bitcoin veya Ethereum hisseleri varsa müşteriye yansıtılan kripto ücretleri de olabilir. Tasarruf planı teklifinin genişliği Scalable Capital ve Trade Republic’te özellikle etkileyicidir.
Ayrıca okuyun: Kripto para birimini nasıl ve nerede satabilir veya takas edebilirsiniz?
Özel özellikler ve servis
Maliyetlere ek olarak, her komisyoncunun paketinin parçası olan veya olmayan belirli hizmetler ve özellikler de vardır. Buna, hisse defterine kayıtlar veya yurt dışında işlem yaparken stopaj vergisi yardımı da dahildir. Bunlar ayrıca ticaret yerlerinin sayısını, otomatik dağıtımları, halka açık şirketlerin genel kurul toplantılarına ücretsiz katılımı, işlem gören varlıklardan yararlanmak için marjlı ticaret olasılığını, faiz oranlarını, ücretsiz çek hesaplarını, 7/24 müşteri hizmetlerini vb. içerir. İlgi alanlarınızın odağına bağlı olarak bu faktörler, saf maliyet sorunu kadar ilginç olabilir.
Türevler, kripto, tahviller ve fonlar
Kripto para birimleri artık neredeyse tüm neobrokerlar tarafından sunulmaktadır. Ancak çok nadir durumlarda, Bitcoin & Co’nun fiziksel mülkiyetine geçersiniz. Bunun yerine, ETN’lerin (Borsa Yatırımlı Tahviller) hisselerini satın alırsınız. Tahvil ve fonlar da hemen hemen tüm brokerlerden temin edilebilir.
Geriye yine ayrı ayrı ele alınması gereken türevler kalıyor. Bunlar arasında opsiyonlar, vadeli işlemler ve CFD’ler (fark sözleşmesi) yer alır. Türevler az bilinen ancak çok çekici bir varlık sınıfıdır. Örneğin stokları düşen fiyatlara karşı korumak için hedge olarak kullanılabilirler. Ancak küçük portföylerde bile birçok ilginç ticaret stratejisini kullanabildiğiniz için yatırımcılar arasında da popülerdirler. Burada özellikle dikkatli olunması gerekiyor; çünkü en büyük tehlike ürünün kendisinden değil, yasadan geliyor.
Kayıpların mahsup edilmesine ilişkin kısıtlama – bir saçmalık
Yıllık Vergi Kanunu’nun 2020’deki Bölüm 20, Paragraf 6, Cümle 5’inin yeni versiyonu, o zamandan bu yana türevler alanındaki özel yatırımcılar için zarar mahsuplaşmasını mantıkta bir macera haline getirdi. Ancak, zararları düşüldükten sonra elde ettiği 23.000 avroluk kar üzerinden 60.000 avro vergi ödemek zorunda kalan bir yatırımcının durumu bir değişikliğe yol açabilir. Aralık 2023 gibi erken bir tarihte, Rheinland-Pfalz Finans Mahkemesi, vadeli işlemlerdeki zararların mahsup edilmesine ilişkin kısıtlamanın anayasaya uygunluğu konusunda açık şüphelerini dile getirdi.
Federal Finans Mahkemesi Haziran 2024’te aynı şeyi yaptı. Aynı konuda, Alman en yüksek mali mahkemesi, gerekli inceleme sonucunda, vadeli işlemlerde zararların mahsup edilmesine ilişkin sınırlamanın Temel Kanun’a uygun olmadığını belirtmiştir. Ancak Federal Anayasa Mahkemesi’nin ana yargılamanın anayasaya uygunluğuna karar vermesi muhtemelen uzun yıllar alacaktır. Bu arada BFH’nin kararı yol gösterici oluyor. BVG nihai kararını verene kadar, etkilenen özel yatırımcıların vergi tahakkuklarına itiraz etmeleri gerekiyor. Bu karmaşık arka plana rağmen, Almanya’da CFD’ler ve diğer türevlerle yapılan ticarette gerçekten bir rönesans yaşanabilir mi?
CFD komisyoncusu
BVG tarafından bir yüksek mahkeme kararı alınana kadar türev ürünler özel yatırımcılar için zor zamanlar geçirecek. Almanya’daki yatırımcılar yasanın yarattığı risklerin farkında olmalıdır. Türevler alanında, yasal olarak hala izin verilen 20.000 Euro’luk yıllık kayıp, tek bir işlemde küçük miktarlar için bile uygun kaldıraç yoluyla yüksek kayıpları daha yüksek karlarla karşılaştıran bazı stratejiler için türevler alanında biriktirilebilir. gün. DACH bölgesinde, Avusturya ve İsviçre’den yatırımcılar neobrokerlar arasındaki CFD brokerlerini net bir şekilde inceleyebilirler. Burada eToro ve Flatex’ten özellikle bahsetmeye değer.
Konuyla ilgili daha fazla bilgi
Finans
ETF satın almak için en iyi uygulama hangisidir?
Çevrimiçi borsa ticareti
ETF’ler nedir ve kimlere faydalıdır?
Coinbase, Bitpanda…
Bitcoin ticareti ve daha fazlası – bir bakışta en iyi kripto borsaları
Sipariş akışı ve AB için ödeme
Yatırımcıların sözde korunması, neobroker’lar ile özel yatırımcılar arasındaki yeni aşk ilişkisini gelecekte daha da kolaylaştırmayacak başka bir yasayı da motive ediyor. En azından flört etmek daha pahalı olacak.
Bunun neyle ilgili olduğunu anlamak için öncelikle neobroker’ların düşük fiyatları yatırımcılar için nasıl mümkün kıldığını bilmeniz gerekir. Bu sırrın adı PFOF – Sipariş akışı için ödeme. Bu, neobrokerların iş modelinin özüdür. Ve şu şekilde işliyor: Yatırımcı, bir cep telefonu uygulamasını kullanarak neobroker’ından bir hisse sipariş ediyor. Neobroker’ın çeşitli borsa ticaret yerleri veya sözde piyasa yapıcılarla sözleşmeleri vardır. Oradan sipariş edilen hisseleri satın alırsa tazminat alıyor. Bu tazminat yatırımcının ücretinin yerine geçer. Buraya kadar çok basit. Ama elbette bu çok kolay olurdu.
Alış fiyatı ile satış fiyatı arasındaki farklara ilişkin olası şeffaflık eksikliği nedeniyle prosedür artık AB genelinde yasaklanıyor. Sonuç olarak, özel yatırımcılar neobroker’ın ücretini kendi ücretleriyle değiştirmek zorunda kalacak. Kanun kabul edildi ve 2026’dan itibaren yürürlüğe girmesi planlanıyor. Neobroker’ların iş modelinin nasıl hayatta kalacağı belirsizliğini koruyor.
Metinde bahsedilen tüm notlar ve bilgiler, yatırım tavsiyesi veya menkul kıymet alım veya satım tavsiyesi teşkil etmez (§ 85 WpHG).