Bu bir yatırım tavsiyesi değildir. Yazarın bahsi geçen hisse senetlerinin hiçbirinde pozisyonu bulunmamaktadır. Wccftech.com’un bir bilgilendirme ve etik politikası vardır.
Bunun olmaması gerekiyordu. AI GPU’lara yönelik devam eden akının, yatırımcıların ASML’nin son teknoloji çip üretim makinelerine yönelik artan sipariş defterine ve dünyanın en büyük sözleşmeli çip üreticisi olarak ilgi odağı olan TSMC’ye odaklanmasını sağlaması gerekiyordu. Ancak jeopolitik, en saf yükseliş senaryolarını bile altüst edecek benzersiz bir yıkıcı yönteme sahip.
ASML ve TSMC Kazançları Gelişen Jeopolitiğin Gölgesinde Kaldı
$ASML 2. Çeyrek Kazançlarından Önemli Noktalar:
🔹 GAAP EPS: 4,01 € (Tah. 3,54 €) 🟢
🔹 Gelir: 6,24 Milyar € (Tah. 6,03 Milyar €) 🟢
🔸 Birikmiş İş: 38,9 milyar Euro, yıllık bazda %11 artış
🔸 Net Rezervasyonlar: 5,6 milyar Euro, yıllık bazda %24 artış
🔸 EUV Siparişleri: 2,5 Milyar €, yıllık bazda %281 artışRehberlik:
🔹 3. Çeyrek Geliri: 6,7 Milyar € – 7,3 Milyar € (Tah. 7,5 Milyar €) 🔴
🔹 3. Çeyrek Brüt…— Wall St Engine (@wallstengine) 17 Temmuz 2024
TSMC’nin yarın üç aylık kazanç güncellemesini sunması planlanıyor. Bu arada ASML, 2024’ün ikinci çeyreği için tertemiz bir mali sonuç elde etti ve hem gelir hem de kârlılık ölçümlerine ilişkin beklentileri kolayca aştı. Zırhtaki tek çatlak: 2024’ün üçüncü çeyreği için nispeten yumuşak bir rehberlik.
Kritik olarak Çin hala ASML’nin toplam satışlarının yüzde 41’ini oluşturuyor. ABD yaptırımları ve ihracat kısıtlamaları ASML’nin son teknoloji EUV ve High-NA EUV litografi makinelerini Çinli teknoloji şirketlerine satmasını engellese de mevcut kısıtlamaların kapsamı eski Derin Ultraviyole (DUV) litografi makinelerini kapsamıyor.
Bu da bizi meselenin can alıcı noktasına getiriyor. TSMC ve ASML hisseleri bugün esas olarak ABD’den gelen iki partili jeopolitik rüzgarlar nedeniyle düşüş yaşıyor. Birincisi, Trump, ABD Başkanı olarak Tayvan’a yalnızca Asya ada ülkesi olması halinde koruma sunacağını belirtti. ülke ABD bu güvenlik ağı için.
Bu gelişmenin hemen ardından, Biden yönetiminin, Ticaret Bakanlığı’nın Sanayi Bürosu’na verilen Doğrudan Yabancı Ürün Kuralı’ndan (FDPR) yararlanarak Çin’e çiple ilgili mümkün olan en katı yaptırımları uygulamayı düşündüğünü öne süren raporlarımız var. Güvenlik, ABD fikri mülkiyetini içeren öğelerin yeniden ihracatını düzenleme yetkisi.
Özellikle Biden yönetimi, ASML ve Tokyo Electron’un hâlihazırda Çin’e satılan ekipmanların bakımını yapmasını yasaklamayı düşünüyor. Bu kısıtlamalar aynı zamanda TSMC ile Çinli kuruluşlar arasında hâlâ mevcut olabilecek herhangi bir ticari yolu da engelleyecektir.
The Information’ın bu makalesi, bu sabah erken saatlerde yayınlanan ASML/Bloomberg makalesinden çok daha önemli.
The Information’a göre Çinli şirketler ABD’nin ihracat kontrollerini aşıyor ve Nvidia’nın üst düzey GPU’larına Amerikan bulut sağlayıcılarından kiralayarak erişiyor…
— Hayati Bilgi Medyası (@knowledge_vital) 17 Temmuz 2024
ilginç bir şekilde, bu gelişmeler ayrı bir olay olarak ortaya çıkıyor erteleme ihracat kısıtlamalarından kaçınan suçluları eve daha yakın tespit etti. Özellikle Bilgiler, Google ve Microsoft’un bulut birimlerinin şu anda Çinli şirketlerin ABD kısıtlamalarını aşmasına yardımcı olmada önemli bir rol oynadığını bildiriyor.
Yarın TSMC’nin üç aylık mali kazançlarını görmek ilginç olurdu. Yakın zamanda bildirdiğimiz gibi, dünyanın en büyük sözleşmeli çip üreticisi, talebi teşvik etmek için 7nm düğüm tabanlı sürecinin fiyatlarını yaklaşık yüzde 10 oranında düşürdü. Eş zamanlı olarak TSMC, talep gören 3nm tabanlı düğüm süreci için önemli bir fiyat artışı için pazarlık yaptı.
TSMC hisseleri bugünü yüzde 2 civarında kayıpla kapattı. Buna karşılık, ASML hisseleri şu anda yüzde 10 civarında düşüşte.